Şironosov | Istock | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu, özel sermaye ve özel krediden hedge fonları ve risk sermayesine kadar hızla büyüyen alternatif yatırım dünyasına yönelik bir rehber olan CNBC’nin Inside Alts bülteninde yayınlandı. Üye olmak gelecekteki basımları doğrudan gelen kutunuza almak için.
Preqin’den gelen bir rapora göre, alternatiflere yapılan yatırımların 2030 yılına kadar 32 trilyon doları aşması bekleniyor; bu da büyük ölçüde zengin yatırımcıların büyümesinden kaynaklanıyor.
Özel piyasa araştırma firmasına göre, özel sermaye, riskten korunma fonları, gayrimenkul, risk sermayesi, altyapı, doğal kaynaklar ve özel kredi dahil olmak üzere alternatiflerde yönetilen toplam varlıkların önümüzdeki beş yıl içinde %60 oranında artması bekleniyor.
Rapora göre, halka arzlar ve birleşmelerdeki toparlanma, düşen faiz oranları ve yapay zeka patlaması, özel pazarlarda yeni bir büyüme döngüsüne yol açacak. Özel kredi varlıklarının 2030 yılına kadar ikiye katlanarak 4,5 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
Ancak anlaşma faaliyetleri ve çıkışlar artmaya başlasa bile, dağıtım eksikliği ve birçok fondaki zayıf performans nedeniyle kurumsal yatırımcılardan sağlanan fon toplama oranı düşmeye devam ediyor. Raporda, özel sermaye için toplam fon toplamanın 2023’teki zirve noktası olan 676 milyar dolardan bu yıl 500 milyar doların altına düştüğü belirtildi.
Bir sonraki büyüme dalgasına güç sağlamak için özel sermaye sektörü zengin yatırımcılara güveniyor. Raporda, ultra yüksek net değere sahip bireylerin (genellikle 30 milyon dolar veya daha fazlasına sahip yatırımcılar olarak tanımlanıyor), aile ofislerinin ve özel varlık yöneticilerinin “gelecekteki döngülerde” amiral gemisi fon sermayesinin en az %30 ila %40’ını oluşturacağı belirtiliyor.
Raporda “Kurumsal yeniden dengeleme ile özel servet alternatif bir sermaye kaynağı olarak hareket edebilir” denildi. “Birçok büyük yönetici, kısa vadede toplanan özel servet sermayesinin iki katına çıkmasını bekliyor.”
Asıl soru, aile ofislerinin ve ultra zenginlerin de kurumsal yatırımcıları takip edip etmediğidir.
Goldman Sachs’ın aile ofisleri anketine göre, özel sermayeye aile ofisi tahsisi 2023’te portföylerinin %26’sından 2025’te %23’e düştü. Aynı zamanda aile ofisleri kamu hisselerine tahsislerini artırdı.
Anketlere göre aile ofisleri aynı zamanda doğrudan yatırımlara, fonları bypass etmeye ve şirketlerdeki hisseleri doğrudan satın almaya daha fazla odaklanıyor.
Anlaşma faaliyetleri geri dönerken, bazı anketler aile ofislerinin ve ultra zengin yatırımcıların daha fazla yatırım yapmaya başlamayı planladıklarını gösteriyor. BNY Wealth tarafından yapılan bir anket, ankete katılan aile ofislerinin %55’inin önümüzdeki 12 ay içinde özel sermaye fonlarına tahsislerini artırmayı planladığını gösterdi; bu, tüm varlık sınıfları arasında en yüksek orandır.