Apple Perşembe akşamı, iPhone satışlarındaki %23’lük artışın etkisiyle patlama yaşayan bir tatil çeyreği bildirdi. Mevcut Mart çeyreğine ilişkin güçlü gelir kılavuzu, bu güçlü cihaz döngüsünün devam edeceğini gösteriyor. Apple’ın 27 Aralık’ta sona eren 2026 mali yılının ilk çeyreğindeki geliri, önceki yıla göre %16 artışla 143,76 milyar dolara yükseldi ve LSEG tarafından derlenen 138,48 milyar dolarlık konsensüs tahminini aştı. LSEG’e göre, hisse başına kazanç yıllık bazda %18 artarak 2,67 dolarlık konsensüs tahminini aşarak 2,84 dolar oldu. AAPL 1Yıl dağ Apple 1 yıl Beklentilere ve olumlu görünüme rağmen, Apple hisseleri kapanış sonrası işlemlerde marjinal bir artış gösterdi. Akıllı telefon üreticisinin hisseleri son zamanlarda bir durgunluk içindeydi ve son sekiz haftadır üst üste kayıplar kaydediyordu. Ancak baskıdan önce Perşembe günkü kapanış itibarıyla Apple hisseleri bu hafta şu ana kadar %4 artış gösterdi ve nihayet düşüş serisine son vermeye hazır görünüyor. Sonuç olarak Apple, odaklandığımız ana kalemler arasında rekoru aşan güçlü bir Aralık çeyreği gerçekleştirdi. iPhone’un güçlü sonuçları, güçlü bir ürün döngüsünün başladığını gösterirken, yüksek marjlı Hizmetler gelir akışı da artmaya devam ediyor. Satışlar tüm bölgelerde güçlü seyretti ancak en büyük olumlu sürpriz, gelirin yıldan yıla %38 arttığı ve tahminleri yaklaşık 4,7 milyar dolar aştığı Büyük Çin’den geldi. iPhone 17 serisine duyulan ilgi, rekor yükseltmeler ve değiştiricilerin çift haneli büyümesi sayesinde Büyük Çin tarihindeki en iyi iPhone çeyreği yaşandı. Brüt kar marjları da yıldan yıla güzel bir şekilde genişleyerek Street’in beklediği seviyelerin üzerine çıktı. Hızla artan bellek fiyatları nedeniyle bu durum önümüzdeki çeyreklerde değişebilir. Perşembe akşamı kazanç görüşmesinin Soru-Cevap bölümünde hafıza en popüler soruydu ve CEO Tim Cook bunun mali yılın ilk çeyreğinde brüt kar marjı üzerinde küçük bir etkisi olduğunu açıkladı. Şirket, ikinci çeyrekte biraz daha fazla bir etki bekliyor ancak Cook, yukarıdaki %48 ila %49’luk Street görünümünde bunun tamamen anlaşıldığını söyledi. Bu şimdilik bir rahatlama ama piyasa, fiyatlar düşene kadar hafızanın brüt kar marjlarına zarar vermesi konusunda endişelenmeyi bırakmayacak. Neden ona sahibiz Apple’ın baskın donanım ve hizmet işletmeleri, derin bir rekabet ortamı ve çok sayıda paketleme fırsatı sunuyor. Yönetimin net nakit nötr stratejisi, serbest nakit akışının temettüleri ve geri alımları finanse etmeye devam edeceğine dair güven sağlıyor. Rakipler: Samsung, Xiaomi, OPPO, Dell ve HP Inc. En son satın alma: 8 Nisan 2014 Başlangıç: 2 Aralık 2013 Megacap teknoloji emsalleriyle karşılaştırıldığında Apple’ın bir diğer özelliği de serbest nakit akışının önemli ölçüde artmaya devam etmesidir. Bu çeyrekte serbest nakit akışı 51,5 milyar dolar olurken, Meta Platform’unki 14 milyar dolar, Microsoft’unki ise yalnızca 5,8 milyar dolardı. Yapay zeka söz konusu olduğunda Apple farklı bir oyun oynuyor. Kendi büyük dil modellerini oluşturup eğitmeye çalışmak yerine, Apple Intelligence’ın gelecekteki özelliklerini güçlendirecek yeni nesil Apple Foundation modellerini geliştirmek için Alphabet’in Google’ı ile ortaklık kuruyor; şirketin AI teklifleri olarak adlandırdığı şey. Bu, nakit akışını korudu ve Apple’ın çeyrekte 24,7 milyar dolar değerinde hisse geri satın almasına olanak sağladı. Google’da bir şey daha var: Perşembe akşamı yapay zeka düzenlemesinin şartlarını öğrenmedik ama Cook, ekibin Google’ı seçtiğini çünkü bunun en yetenekli temele sahip olduğunu düşündüklerini söyledi. “İşbirliği sayesinde birçok deneyimin kilidini açabileceğimize ve önemli bir şekilde yenilik yapabileceğimize inanıyoruz” diye ekledi. Kitapların bir sonraki çeyreğiyle birlikte, Apple’ın bellek maliyetlerini yönetme konusundaki mevcut yeteneği konusunda kendimizi biraz daha iyi hissediyoruz ve yeni iPhone’lar açıkça dünya çapında yankı buluyor, Çin şimdilik bir sorun değil. Apple bu sonuçları önemli yapay zeka geliştirmeleri olmadan sağlıyorsa, Alphabet ortaklığının şirkete neler getirebileceğini görmek için sabırsızlanıyoruz. Bellek fiyatlandırmasına dayalı görüşlerimizde esnek kalmamız gerekecek, ancak Apple şu anda bu konuyu iyi yönetiyor gibi görünüyor. Apple hisselerine ilişkin 2’lik eşdeğer notumuzu korurken, sekiz haftalık kayıpların ardından istikrara dair kanıtların, portföylerinde daha fazla Apple kullanabileceklerini hisseden yatırımcılar için dikkate değer bir geri çekilme olduğunu düşünüyoruz. CNBC Yatırım Kulübü için kullandığımız portföy olan Jim Cramer’s Charitable Trust’taki yaklaşık %4’lük ağırlıktan memnunuz. Ayrıca 300$’lık fiyat hedefimizi yineliyoruz. Üç aylık yorumlar Ürün geliri, ilk mali çeyrekte yıllık bazda %16 artış göstererek 107,94 milyar dolarlık tahmini aşarak 113,74 milyar dolara yükseldi. En büyük artı kaynağı en önemli yerden geldi: iPhone. Akıllı telefonun satışları yıllık %23 artışla 85,27 milyar dolara yükseldi ve tahminleri 7 milyar dolar aştı. Hem Mac hem de Giyilebilir Cihazlar olmak üzere diğer cihazlarda Ev ve Aksesuar satışları yıldan yıla düşerken pazarda hafif bir büyüme bekleniyor. iPad satışları beklenenden fazla arttı. Apple’ın kurulu tabanı artık 2,5 milyar aktif cihazı aşıyor ve gelecekte hem yükseltmeler hem de Hizmetlerden para kazanma açısından birçok fırsat yaratıyor. Ürün brüt kar marjları yıllık bazda 140 baz puan artarak %40’lık tahminleri aşarak %40,7’ye yükseldi. Hizmet geliri artışı, şirketin 2025 mali yılının dördüncü çeyreğindeki %15’ten birinci mali çeyrekte %13,9’a yavaşlayarak, toplam gelirin 30,01 milyar dolar olarak Street beklentileriyle aynı doğrultuda kalmasını sağladı. Şirket daha önce %13,5 civarında bir büyüme hedeflemişti, yani iç beklentilerden biraz daha iyiydi. Hizmet gelirleri; Apple TV, reklam, bulut hizmetleri, müzik ve ödeme hizmetleri ve App Store gibi gelir akışlarını içerir. Hizmet brüt kar marjları yıllık bazda 150 baz puan artarak %75,8’lik tahminleri aşarak %76,5’e yükseldi. Görünüm Şirketin mevcut Mart çeyreğine (şirketin 2026 mali yılının ikinci çeyreğine) ilişkin gelir görünümü, fikir birliğine varılan görüşü aştı. Mart çeyreği gelirinin bir önceki yıla göre %13 ila %16 oranında artması bekleniyor; bu, yaklaşık %10’luk tahminlere göre daha güçlü bir tahmin. Bazı rakamlar vermek gerekirse Apple, gelirini 107,76 milyar dolar ile 110,62 milyar dolar aralığında yönlendiriyor. Karşılaştırma için FactSet konsensüsü 104,93 milyar dolar. Şirket, görüşmede, gelişmiş düğüm kapasitesindeki arz kısıtlamaları nedeniyle gelirin çift haneli rakamlara çıkmasının beklendiğini açıkladı. Hizmet gelirinin yıldan yıla Apple’ın az önce bildirdiğine benzer bir oranda artması bekleniyor, bu nedenle buna %14 civarında diyebiliriz. Bu, 30,375 milyar dolarlık satış anlamına geliyor ve bu, FactSet’in 30,26 milyar dolarlık konsensüs tahmininin biraz üzerinde. Mart çeyreği için şirket geneli brüt kar marjının, FactSet’teki %47,3’lük beklentileri aşarak %48 ile %49 arasında olması bekleniyor. İşletme giderlerinin 18,4 milyar ila 18,7 milyar dolar arasında olması bekleniyor; bu, FactSet’in 17,5 milyar dolarlık konsensüsünün çok üzerinde. Apple’ın harcamalarını artırmasının nedenlerinden biri de araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) yatırımlarından kaynaklanıyor. (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun AAPL, META, MSFT, GOOGL’dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.