Honeywell hisseleri, endüstriyel holdingin 2025 yılını güçlü bir dördüncü çeyrekle kapatmasının ve havacılık sektöründeki yan ürününü artırmasının ardından Perşembe günü sıçradı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç, bir önceki yıla göre %16,7 artarak LSEG’nin 2,54 dolarlık tahminini aşarak 2,59 dolara yükseldi. 31 Aralık’ta sona eren çeyrekte düzeltilmiş gelir, yıllık bazda %9,8 artışla 10,07 milyar dolara yükseldi ve LSEG’nin derlediği konsensüs tahmini olan 9,85 milyar doları aştı. Düzeltilmiş gelir, birleşme ve satın almalar ile diğer dış faktörler hariç, organik olarak %11 arttı. Tipik olmasa da, Flexjet ile ilgili davaların çözümlenmesinin etkisini ortadan kaldıran düzeltilmiş bir gelir ölçüsü kullanıyoruz. Sonuç olarak, Havacılık ve Uzay birimi gelir artışında önemli bir hızlanma kaydetti ve bu yıl için planlanan bölünme öncesinde güçlü bir yapı sağladı. Yönetim ayrıca Aerospace’in ayrılmasının üçüncü çeyrekte planlanandan önce gerçekleşeceğini söyledi. Neden ona sahibiz Honeywell, çeşitli sektörlerdeki firmalara endüstriyel teknoloji sağlayıcısıdır. Şirketin planlanan üç bölümlü ayrılığı, hissedarlar için değer yaratan bir olay olmalıdır. Rakipler: Emerson Electric, RTX, 3M Portföydeki ağırlık: %2,37 En son satın alma: 14 Kasım 2025 Başlangıç: 5 Temmuz 2020 Perşembe günkü Sabah Toplantısı sırasında Jim Cramer, Aerospace’in potansiyelinin şu anda Honeywell’in tamamı kadar değerli olduğunu söyleme riskini aldığını söyledi. Yatırımcılara Honeywell hisselerini satmamalarını tavsiye etti. Sonuç olarak Honeywell’in yan ürün planlarının ivmesi ve manşetler, Club hisselerini %4 artışa itti – tüm zamanların sadece birkaç dolar gerisinde, Kasım 2024’te gün içi en yüksek seviyesi olan 228,73 $. Dow bileşeninin hisseleri, S&P 500’ün bugüne kadarki %1’den az kazancına karşılık %15’ten fazla sıçrayarak 2026’ya güçlü bir başlangıç yaptı. Honeywell, 4. çeyrekte sona eren stratejik incelemenin ardından Üretkenlik Çözümleri ve Hizmetleri (PSS) ile Depo ve İş Akışı Çözümleri (WWS) işlerini satmayı planladığını söyledi. Honeywell ayrıca 4. çeyrekte Solstice Advanced Materials yan ürününü tamamladı. Bu ayın başlarında kazançlarımızı aldık ve son derece küçük olan gündönümü sonrası pozisyonumuzdan çıktık. Ama nöbet tutmak için onu Bullpen’e koyduk. HON 5Y dağ Honeywell 5 yıl Çoğunluğu Honeywell’e ait olan Quantinuum da iyi gidiyor gibi görünüyor; çünkü kuantum bilişimi nihai ayrılma öncesinde önemli müşteriler edinmeye devam ediyor. Perşembe günü CNBC’de Jim Cramer ile konuşan Honeywell CEO’su Vimal Kapur, Quantinuum’un Kasım ayında daha güçlü bir makineyi piyasaya sürdüğünü ve yaklaşık 18 ay içinde bir başka makineyi piyasaya süreceğini söyledi. Kapur, “Bu işi bağımsız bir şirket olarak kurmak için elimizden gelen her şeyi yapıyoruz” diye ekledi. Kuantum hisseleri, teknoloji birkaç yıl boyunca prime time’a hazır olmasa da son aylarda sıcak bir ticaret oldu. İşin otomasyon tarafının ileriye dönük önemli bir itici gücü olduğunu kanıtlaması gereken yapay zekayı tartışan Kapur, Honeywell’in bir petrol rafinerisine, bir yaşam bilimleri tesisine veya bir hastaneye yönelik yapay zekaları eğitmek için gereken endüstriler genelinde verilere sahip olduğunu söyledi. Kapur Perşembe günkü CNBC’de Jim ile yaptığı röportajda şöyle açıkladı: “35 yıldır bu sektördeyim Jim ve artık sahip olduğumuz bu fiziksel yapay zeka ivmesi ile önümüzdeki beş ila 10 yıl içinde yaratacağı fırsatlar açısından hiç heyecanlanmadım.” Bu çeyrekte gördüklerimizi beğendik ve sonuçların, yönetimin portföyü düzene koyma ve optimize etme çabalarının meyvesini verdiğini açıkça ortaya koyduğunu düşünüyoruz. Her ne kadar her biri daha odaklanmış şirketlerin büyüme girişimlerini daha iyi bir şekilde yerine getirebilmesiyle sonuçlanan önümüzdeki çok sayıda yan ürün katalizörü göz önüne alındığında, rehberlik beklenenden biraz daha hafif olsa da, fiyat hedefimizi hisse başına 242 $’dan 250 $’a yükseltiyoruz. Yükseltmek için daha iyi bir fırsat arayarak, hisse senedi üzerindeki eşdeğer 2 notumuzu korumaya karar verdik. Segment yorumu Havacılık ve Uzay Teknolojileri geliri 4. çeyrekte yıllık %21 artışla beklenenden daha iyi bir şekilde 4,83 milyar dolara yükseldi. Segment marjı ve segment karı büyümesi de iyi durumda. Konferans görüşmesinde CFO Michael Stepniak şunları söyledi: “Tüm nihai pazarlardaki güçlü talep, art arda üçüncü çeyrekte çift haneli güçlü sipariş büyümesine ve fatura-fatura rakamının 1,2’ye çıkmasına yol açtı.” Unutmayın, 1’in üzerindeki defter-fatura oranı birikmiş işlerin arttığını gösterir. Bu, şirketin teslim edebileceğinden daha fazla sipariş aldığı anlamına geliyor. Endüstriyel Otomasyon satışlarda, segment marjında ve segment kârında geride kaldı. Ancak üç ölçüm de bir yıl öncesine göre daha düşüktü. Bina Otomasyonu geliri ve kâr artışı beklenenden daha iyi oldu. Segment marjı tahminlerin altında kaldı ancak yıldan yıla hafif artış gösterdi. Solstice Advanced Materials’ın ayrılması ve gelişmiş malzemelerin durdurulan faaliyetler olarak sınıflandırılmasının ardından yalnızca UOP petrol işinden oluşan Enerji ve Sürdürülebilirlik Çözümleri’nin satışları, “petrokimyasal katalizörlerdeki talep yumuşaklığı” nedeniyle %9,6 düştü. Segment karı düştü ve tahminlerin gerisinde kaldı. Segment marjı arttı ancak bir yıl öncesine göre daha düşük geldi. Portföyün yeniden düzenlenmesi Geleceğe bakıldığında, Honeywell’in raporlama yapısı bir sonraki kazanç açıklamasıyla birlikte değişecek. Değişiklik Havacılık ve Uzay veya Bina Otomasyonunu etkilemeyecektir. Enerji ve Sürdürülebilirlik Çözümleri segmenti, UOP’un Endüstriyel Otomasyonun temel proses çözümleri bölümü ile birleşerek yeni Proses Otomasyonu ve Teknoloji segmentini oluşturması nedeniyle dağılıyor. Zayıflatılmış Endüstriyel Otomasyon dördüncü segment olarak kalacak. Kapur, kazanç açıklamasında yeni yapının “portföyler arası sinerjiyi artıracak ve uzun vadede karlı büyümeyi hızlandıracak tamamlayıcı iş modelleri üzerine inşa edildiğini” söyledi. Rehberlik Yönetimi 2026 yılı boyunca rehberlik sağladı. Satışlar: LSEG Organik Büyüme’ye göre beklenen 39,6 $’a karşı 38,8 – 39,8 milyar $ Büyüme: FactSet Segment Marjına göre %3 – %6 beklenene karşılık %5,4: FactSet Düzeltilmiş EPS’ye göre beklenen %22,7 – %23,1’e karşılık %23,6: LSEG Serbest Nakit Akışına göre beklenen 10,38 $’a karşılık 10,35 $ – 10,65 $: FactSet Management’a göre mevcut çeyrek (2026 mali yılı ilk çeyreği) rehberliğini sağlayan 5,5 milyar dolar beklentisine karşılık 5,3 ila 5,6 milyar dolar bekleniyor. Satışlar: LSEG Organik Büyüme’ye göre beklenen 9,29 $’a karşı 9,1 – 9,4 milyar $ Büyüme: FactSet’e göre beklenen %3 – %5 – %4,4 Segment Marjı: FactSet’e göre beklenen %22,4 – %22,6 – %22,8 Düzeltilmiş EPS: LSEG’ye göre beklenen 2,34 $’a karşı 2,25 – 2,35 $ (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun vadeli) HON. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.