Danaher hisseleri Çarşamba günü düştü çünkü Wall Street, ilaç üreticilerine ve hastanelere alet ve ekipman tedarikçisine bu ayın başındaki olumlu kazanç beklentisini aştığı için kredi vermiyordu. Danaher’in 2025 dördüncü çeyreğindeki geliri, yıllık %4,6 artışla 6,84 milyar dolara yükseldi ve LSEG tarafından derlenen analistlerin fikir birliği tahmini olan yaklaşık 6,81 milyar doları aştı. Hisse başına düzeltilmiş kazanç %4,2 artışla 2,23 dolara yükseldi ve LSEG’nin 2,15 dolarlık tahminini de aştı. Neden ona sahibiz Danaher, büyümenin yeni yollarını bulma ve iş portföyünü akıllıca yeniden düzenleme konusunda geçmişi olan, sınıfının en iyisi bir yaşam bilimleri ve teşhis şirketidir. Danaher’in ürünleri, tedavi edici ilaçların geliştirilmesi ve üretilmesinin yanı sıra hastalıkların teşhisinde de kullanılıyor. Tıbbi harcamalardaki artışla birlikte sağlık hizmetleri pazarı uzun vadede cazip bir yer haline geldi. Rakipler: Sartorius ve Thermo Fisher Bilimsel Portföy ağırlığı: %2,35 En son satın alma: 25 Eylül 2025 Başlangıç: 3 Ocak 2022 Sonuç olarak Yatırımcılar, 12 Ocak’taki JPMorgan Sağlık Konferansı’ndaki ön duyuru rakamlarının ritmini göz ardı etmekle kalmıyor, aynı zamanda bu yılın görünümü konusunda endişeli görünüyorlar. Tüm yıl için temel gelir artışı tahmini orta noktada beklenenden daha iyi olsa da, segment rehberliği aralığın alt sınırının daha muhtemel olduğuna işaret ediyor. Yaşam bilimleri nihai pazarında bir gelişme olursa üst uç devreye girebilir; artan biyoteknoloji finansmanı daha fazla siparişe yol açarsa ve Çin’de işler iyileşirse. EPS yönlendirmesi yalnızca aynı doğrultudayken, bazı kar elde edenlerin 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın sonuçlar bildiren bir hisse senedine adım attığını görmek bizi pek şaşırtmadı. Fiyat hareketini bir kenara bırakırsak beğenilecek çok şey gördük. Dördüncü çeyrek organik geliri ve şirketin genel faaliyet marjı beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Nakit akışı sonuçları beklentileri karşılasa da, eksiklikler küçüktü ve başka yerlerdeki, özellikle de yönetimin yıla ilişkin bakış açısının anahtarı olan Biyoişleme alanındaki olumlu dinamikler göz önüne alındığında endişe yaratmaya yetecek kadar değildi. Coğrafi olarak, gelişmiş pazar çekirdek gelirleri, Batı Avrupa’daki orta tek haneli artışın etkisiyle düşük tek haneli artışlar gösterirken (Kuzey Amerika sabit kaldı), Çin dışındaki büyümenin Çin’deki düşük tek haneli düşüşü fazlasıyla telafi etmesi nedeniyle yüksek büyüyen pazarlar orta tek haneli rakamları artırdı. Son yıllarda müşteri finansmanı ve stok eritme eksikliği nedeniyle Danaher için önemli bir zayıflık kaynağı olan biyoişleme gelişmeye devam etti. Çekirdek gelir, sarf malzemelerindeki yüksek tek haneli büyüme ve ekipmandaki orta tek haneli büyümenin etkisiyle yüksek tek haneli artış gösterdi. Çeyrek sağlam geçti ve 2026, 2025’ten daha iyi olacak şekilde şekilleniyor olsa da, ilerleme istediğimizden daha yavaş oldu. Şimdilik 2 dereceli ve hisse başına 240$ fiyat hedefimizi yineliyoruz. Ancak ilerledikçe, bunun 2026’nın geri kalanında gerçekten dahil olmak istediğimiz bir isim olup olmadığını düşüneceğiz. Çarşamba günkü Sabah Toplantısı sırasında Jim Cramer, Danaher’ı portföyde “marjinal bir pozisyon” olarak düşünmeye başladığını söyledi ve Kulübün daha fazlasına sahip olmak isteyeceği daha iyi hisse senetlerine sahip olduğunu ekledi. DHR 1Y Dağı Danaher 1 Yıllık Rehber Mevcut çeyrek için – 2026 mali yılının ilk çeyreği – yönetim, nihai piyasa koşullarının dördüncü çeyrekle aynı doğrultuda kalması nedeniyle düşük tek haneli çekirdek gelir artışı öngörüyor. Yönetim aynı zamanda Danaher’in düzeltilmiş faaliyet marjının %28,5 seviyesinde olmasını da yönlendirdi. Bölüm bazında ekip, biyoteknolojide yüksek tek haneli temel gelir artışı, Yaşam Bilimleri alanında sabit ila düşük tek haneli bir düşüş ve Teşhis alanında düşük tek haneli bir düşüş bekliyordu. Tüm yıl için ekip, FactSet’e göre Street’in beklediği %3,6’dan daha iyi olan %3 ila %6’lık bir temel gelir artışı bekliyor; yönetim, yıl boyunca çalışırken son pazarlarda iyileşmenin devam etmesini bekliyor. Düzeltilmiş EPS’nin 8,42 $’lık LSEG derlenmiş konsensus tahminine paralel olarak 8,35 $ ile 8,50 $ arasında olacağı tahmin ediliyordu. Yıl içinde, Biyoteknoloji temel gelirinin, sarf malzemelerindeki devam eden güç sayesinde Biyoprosesteki yüksek tek haneli artışın ardından yaklaşık %6 oranında artması bekleniyor. Diğer yerlerde, Çin’deki ters rüzgarların (hacim bazlı satın alma gibi) zirvesini geçerken Diagnostik’in düşük tek haneli rakamları artırması bekleniyor ve Yaşam Bilimleri’nin yıl boyunca değişmemesi bekleniyor. (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun bir DHR’dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.