Yaklaşık bir yıl önce DeepSeek yapay zeka dünyasını sarstı.
Önde gelen Batılı teknoloji şirketlerinden bazılarının hisseleri piyasalar nedeniyle düştü panik moduna gir Göreceli olarak duyulmamış bir Çin yapay zeka laboratuvarından, ABD’nin uzaydaki hakimiyeti önermesine meydan okuyan yeni bir model olasılığı.
Nvidia yüzde 17 düştü 600 milyar dolara yakın kayıp piyasa değerinden. ABD çip üreticisi Broadcom da %17 düştü ve ASML Bir günde yüzde 7 düştü.
On bir ay geçti ve bu şirketler sadece toparlanmakla kalmadı, büyümeye de devam etti. Nvidia bunu başaran ilk şirket oldu 5 trilyon dolarlık değerleme Ekim ayında Broadcom’un hisseleri 2025 genelinde %49 artarken ASML’nin hisseleri %36 arttı.
“Ocak [DeepSeek] Gartner’ın kıdemli yönetici analisti Haritha Khandabattu, CNBC’ye verdiği demeçte, (R1), sınır modeli maliyet eğrileri ve Çin’in rekabet gücü hakkındaki küresel inançları değiştirdiği ve bunu yarı iletken ve hiper ölçekleyici anlatısını doğrudan etkileyecek şekilde yaptığı için geniş, görünür bir yeniden fiyatlandırmaya neden oldu.” dedi.
O zamandan beri DeepSeek yedi yeni model güncellemesi yayınladı. Hiçbiri Ocak ayında görülen türden dalgalara neden olmadı. Peki piyasalar neden tepki vermedi?
Şok faktörü
2023’te kurulan DeepSeek, 2024’ün sonlarında V3 adı verilen ücretsiz, açık kaynaklı bir büyük dil modeli (LLM) yayınladı. Bu modelin daha az güçlü yongalarla ve OpenAI ve Google gibi şirketler tarafından oluşturulan modellerin maliyetinin çok altında bir maliyetle eğitildiğini söyledi.
Haftalar sonra, Ocak 2025’te, benzer kriterleri karşılayan veya dünyanın önde gelen LLM’lerinin çoğundan daha iyi performans gösteren R1 adlı bir akıl yürütme modeli yayınladı.
Yatırım şirketi DA Davidson’un kıdemli analisti Alex Platt, CNBC’ye verdiği demeçte, Çin AI laboratuvarının Ocak ayındaki açıklamasının “piyasayı gerçekten şaşırttığını” söyledi. “Anlatı [at the time] Çin’in ABD’nin 9 ila 12 ay gerisinde olmasıydı”
Morningstar’ın kıdemli hisse senedi analisti Brian Colello, CNBC’ye verdiği demeçte, en gelişmiş sistemlere benzer sonuçlar elde eden ancak daha az bilgi işlem kullanan bir model vaadinin, piyasada yapay zeka altyapısına olan talebin etkileneceği ve Nvidia gibi firmaların gelirlerinin etkileneceği yönündeki endişeleri artırdığını söyledi.
“Bunun yerine 2025’te harcamalarda bir yavaşlama görmedik ve ileriye baktığımızda 2026 ve sonrasında harcamaların hızlanmasını öngörüyoruz.”
Ayrıca DeepSeek’in Ocak ayından bu yana yaptığı türde sürümler de var; bunların tümü tamamen yeni modellerin aksine V3 ve R1 modellerine yönelik güncellemeler.
DeepSeek daha çok son model sürümleri Khandabattu, verimlilik ve yetenek açısından “güvenilir adım değişiklikleri” olduğunu, pazarın bunları “yeni bir şok dalgasından ziyade bir devam ve konsolidasyon” olarak gördüğünü söyledi.
Sınırlı işlem
Analistler CNBC’ye, DeepSeek’in yeni bir model yayınlamamasının bir nedeninin muhtemelen sınırlı bilgi işlemden kaynaklandığını söyledi.
Platt, “Bilgisayarda büyük bir darboğaz oluştu” dedi. “Ancak bu kadar algoritmik araştırma yapabilir ve mimari yaratıcılık bulabilirsiniz.”
Financial Times’a göre yapay zeka şirketi, başlangıçta Mayıs ayı için planlanan R2 modelinin piyasaya sürülmesini, kendi geliştirdiği Huawei çipleri üzerinde eğitimde yaşanan zorluklar nedeniyle erteledi. rapor edildi ağustos ayında.
Yayın, Çinli yetkililerin, Nvidia’nın en güçlü yongaları üzerindeki ihracat kontrolleri karşısında ABD alternatiflerine olan bağımlılığı azaltmayı amaçladığı için DeepSeek’i işlemcileri kullanmaya teşvik ettiğini söyledi. Rapor hakkında yorum yapması için DeepSeek’e başvuruldu.
“Chip War” kitabının yazarı Chris Miller, CNBC’ye şöyle konuştu: “Çin’in son birkaç yıldır erişebildiği bilgi işlem gücü miktarı, büyük ölçüde ABD’nin çip satışına getirdiği kısıtlamalar nedeniyle kısıtlandı.”
“Gelişmiş modeller oluşturmak istiyorsanız gelişmiş bilgi işlem erişimine ihtiyacınız var.”
DeepSeek, bu ayın başlarında yayınladığı bir araştırma makalesinde, bilgi işlem kaynakları da dahil olmak üzere Gemini 3 gibi “sınır kapalı kaynak modelleriyle karşılaştırıldığında belirli sınırlamaların” olduğunu kabul ettiğini söyledi.
Piyasalara ayrıca Batı’daki öncü laboratuvarlardan çıkan yeni gelişmiş modellerle ABD’nin yapay zeka alanında liderliğini sürdüreceği güvencesi verildi.
Ağustos ayında OpenAI GPT-5’i, Anthropic Claude Opus 4.5’i ve Google da Kasım ayında Gemini 3’ü piyasaya sürdü.
Gartner Analisti Arun Chandrasekaran, CNBC’ye şunları söyledi: “Bu sağlayıcılar arasındaki rekabet, hızlı model sürümleri ve yeteneklerdeki artan iyileşme nedeniyle yoğun.” “Sonuç olarak, ani bir metalaşma şokuna ilişkin korkular hafifledi.”
Ancak DeepSeek’in önümüzdeki aylarda daha önemli bir modelin piyasaya sürülmesi için hazırlandığına dair işaretler var. Yılbaşı arifesinde şirket, yapay zeka modellerini geliştirmenin daha verimli bir yolunu ayrıntılarıyla anlatan bir makale yayınladı.
Wedbush Securities’ten Dan Ives, piyasada daha fazla şokun yaşanacağını düşünüyor. CNBC’ye verdiği demeçte, “Gördüğümüz bu anlardan bazılarını gelecek yıl da görmeye devam edeceğiz” dedi.
“Başka bir DeepSeek olacak.”