Tatil sezonu sona erdi ve biz 2026’nın ilk işlem haftasını sabırsızlıkla beklediğimiz için işler yeniden karıştı. Dördüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasına hâlâ birkaç hafta kaldı, pek çok şirket kurumsal bir karartma döneminde. Odak noktamız, ABD’nin hafta sonu sürpriz bir saldırı düzenleyerek Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro ve eşini görevden aldığı Venezuela’daki gelişmeler de dahil olmak üzere makroekonomik gelişmeler ve jeopolitik manşetler olacak. Petrol zengini Venezuela’ya yapılan saldırı beklenmedik olsa da, petrol analistleri CNBC’ye enerji piyasalarının ülkeyle bir anlaşmazlığın petrol ihracatını kesintiye uğratma riskini zaten fiyatladığını söyledi. Başkan Donald Trump Cumartesi günü yaptığı açıklamada, ABD’nin Venezuela’yı “güvenli, uygun ve makul bir geçiş gerçekleştirene kadar” bir süre “yöneteceğini” söyledi. Vadeli işlemler Pazar akşamı açıldığında yatırımcıların haberleri nasıl sindirdikleri hakkında daha fazla bilgi edineceğiz. 1. İşgücü piyasası nasıl gidiyor? Haftanın en önemli ekonomik güncellemesi Cuma günü Aralık ayı tarım dışı istihdam raporunun açıklanmasıyla geliyor. Bu, 2026’da piyasa için ilk gerçek testi temsil edecek ve yatırımcıların Fed’in ilk faiz indirimini ne zaman göreceğimize dair düşüncelerinin daha da şekillenmesine yardımcı olacak. CEM FedWatch aracına göre, Mart Fed toplantısının sonunda faiz indiriminin gerçekleşme ihtimali 50/50. FactSet anketine katılan ekonomistler, Cuma günü itibarıyla Aralık ayında 65.000 yeni iş olanağı, işsizlik oranının Kasım ayındaki %4,6’ya kıyasla %4,5 ve saatlik kazançlarda yıllık %3,6 artış bekliyor. Yatırımcılar öncelikle ADP’nin çarşamba günkü açıklamasına bakarak iş numaralarına ilişkin ipuçları arayabilirler, ancak bu mükemmel bir temsili örnek değildir. Ayrıca Çarşamba günü, İş Fırsatları ve İşgücü Devri anketi (JOLTS) işgücü piyasasının ne kadar sıkı olduğunu gösterecek ve bu da ücret enflasyonu tahminlerini ve dolayısıyla fiyat enflasyonunu etkileyebilir. Daha sıkı bir iş piyasası, işverenlerin yetenekleri çekmek için daha yüksek ücret paketleri sunması gerektiği anlamına geliyor. Buna karşılık, gevşek bir işgücü piyasası, işverenlerin yetenek için daha az rekabetle karşı karşıya kalması ve dolayısıyla mali teşvikleri artırmaya ihtiyaç duymaması anlamına gelir. 2. İmalat büyüyor mu, küçülüyor mu? Pazartesi günü yayınlanacak ISM imalat raporu, sektörün geçen ay büyüdüğünü veya küçüldüğünü gösterecek. FactSet’e göre ekonomistler, 48,7 seviyesinde 50’nin altında bir okumayla bir ay daha daralma bekliyorlar. Ancak bu, Kasım oranına göre biraz daha yavaş olacaktır. Fabrika siparişleriyle ilgili gecikmiş Ekim raporu, her ne kadar şirketlerin henüz raporlamadığı çeyreğin ilk ayında neler olup bittiğini anlatacak olsa da, şu an ne kadar geriye dönük olduğu göz önüne alındığında biraz ihtiyatlı ele alınmalı. 3. Konutta uzun zamandır beklenen toparlanma yaklaşıyor mu? Aralık ayı ISM hizmetleri raporu Çarşamba günü yayınlanacak ve FactSet anketine katılan ekonomistler Kasım ayından itibaren hafif bir yavaşlama ancak yine de bir genişleme bekliyor. 50 okuma, daralma ve genişleme arasındaki eşiktir. Cuma itibarıyla, Kasım ayındaki 52,6 seviyesinden hafif bir düşüşle 52 tahminine bakıyoruz. Son olarak Cuma günü ekim ayı konut başlangıçları açıklanacak. Konutta toparlanma için daha düşük faiz oranları hayati önem taşıyor, ancak daha fazla arz, ilk kez ev satın alacak olanların karşı karşıya olduğu satın alınabilirlik krizine uzun vadeli bir yanıttır. 5 Ocak Pazartesi 10:00 ET: Aralık ISM Üretim 6 Ocak Salı Zilden sonra: AAR Crop (AIR) 7 Ocak Çarşamba Zilden önce: Albertsons (ACI), UniFirst (UNF), MSC Industrial (MSM) Zilden sonra: Constellation Brands (STZ), Jefferies (JEF) 08:30 ET: ADP İstihdam Anketi 10:00 ET: Aralık ISM Hizmetleri 10:00 ET: JOLTs, 8 Ocak Perşembe Zilden önce: TD SYNNEX (SNX), Acuity Brands (AYI), Commercial Metals (CMC), RPM International (RPM) Zilden sonra: Tilray (TLRY), WD-40 (WDFC) 08:30 ET: İlk İşsizlik Başvuruları 9 Ocak Cuma 08:30 ET: Aralık ayı tarım dışı istihdam raporu 10:00 ET: Kasım Mevcut Ev Satışları (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.