Sean Anthony Eddy | E+ | Getty Images
Kullanan yatırımcılar olarak borsada işlem gören fonlar Maliyetin, yatırım yaptığınız varlıkların çok küçük bir kısmı olabileceğini biliyorsunuz.
Bazen farklı sağlayıcılardan (örn. Vanguard) ETF’ler Eyalet Caddesi, Charles Schwabvb. – aynı dizini izleyin (örneğin, S&P 500), hangisi en ucuzsa onunla gitmeyi cazip hale getirebilir. Ancak uzmanlar, yatırım yapmak için bir fon seçtiğinizde, masrafından daha fazlasını dikkate almanın önemli olduğunu söylüyor.
Morningstar’ın kıdemli analistlerinden Dan Sotiroff, “Fiyat üzerinden rekabet eden ETF’ler genellikle kendi kategorilerinde en ucuz ücretleri talep eden endeks takipçileridir” dedi. “Dolayısıyla, diğer hususlar sonuçta yatırım kararını yönlendirecektir.”
Daha düşük ücretler genellikle daha yüksek kazanç anlamına gelir
ETF’ler, parayı bir sepete koymanın bir yolu olarak geleneksel yatırım fonlarına alternatif olarak ilgi kazandı. yatırımlar. ETF’lerin avantajları arasında genel olarak daha düşük maliyetler, daha yüksek maliyetler yer alır. vergi Verimlilik ve gün içi ticarete elverişlilik. Morningstar Direct’e göre bu fonların elinde 2010 yılı sonundaki 1 trilyon dolar değerinden şu anda yaklaşık 13,2 trilyon dolarlık varlık bulunuyor.
Bir fona yatırım yapmanın maliyetine gider oranı adı verilir ve varlıkların yüzdesi olarak ifade edilir. Morningstar’a göre pasif olarak yönetilen ETF’lerin (bir endeksi takip eden ve performansı genellikle endeksin kazançlarını veya kayıplarını yansıtanlar) ortalama gider oranı %0,14’tür. Aktif olarak yönetilen ve fonun yatırımlarında stratejik değişiklikler yapan bir yöneticinin bulunduğu ETF’ler için bu rakam %0,44’tür.
Bu rakamlar yatırımcılar için önemlidir çünkü maliyetler kazançları etkiler ve bu da varlıklarınızın ne kadar büyüyeceği üzerinde uzun vadeli bir etkiye sahip olabilir.
Örneğin, 20 yıl boyunca %4’lük bir büyüme ve %1’lik bir ücretle 100.000 $’lık bir yatırım, hiçbir ücret olmadan yaklaşık 220.000 $’a kıyasla kabaca 180.000 $’a çıkacaktır. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından yapılan bir analiz. Dolayısıyla gider oranı ne kadar düşük olursa, yatırım kazancınız üzerindeki etkisi de o kadar az olur.
Araştırma, emeklilikten tasarruf edenlerin alabilecekleri her türlü yardıma ihtiyaç duyduklarını gösteriyor. BlackRock’un 2025 Emeklilik Üzerine Okuma anketine göre tasarruf sahiplerinin üçte ikisi (%66) emeklilikte paralarının biteceğinden endişe ediyor.
Bazen tek bir ETF sağlayıcısına bağlı kalmak daha iyidir
Sotiroff, ücretlerin önemli olmasına rağmen ETF’ler söz konusu olduğunda dikkate alınması gereken başka hususların da olduğunu söyledi. Buna, farklı ETF sağlayıcıları arasındaki karıştırma ve eşleştirme etkisi de dahildir.
Bunun nedeninin, şirketlerin endekslerini nasıl yapılandırdıkları konusunda ince farklılıklar olması olduğunu söyledi. Sotiroff, örneğin, büyük çaplı hisse senetlerine odaklanan bir Vanguard ETF’niz varsa ve bunu küçük çaplı bir ETF ile eşleştirmek istiyorsanız, Vanguard’ın teklifini kullanmanın daha iyi olacağını söyledi.
Sotiroff, “Bu ETF’lerdeki büyük ve küçük sermayeli segmentleri birbirinden ayıran boyut sınır değerleri, yaklaşık olarak aynı pazar segmentini hedefleseler bile benzer ETF’lerdeki sınır değerlerle her zaman aynı hizada olmayacaktır” dedi.
Örneğin, bir fon şirketinin ETF’sini diğeriyle karıştırmak‘S bunun, bazı hisse senetlerini ve sektörleri gereğinden fazla veya az ağırlayabileceğiniz ve aldığınızı düşündüğünüz risk/getiri riskini alamayabileceğiniz anlamına geldiğini söyledi.
Sotiroff, bu durumlarda “genel bir kural olarak yatırımcıların tek bir sağlayıcıya bağlı kalması gerektiğini” söyledi.
Likidite de fark yaratabilir
Likidite de önemli olabilir. Bir ETF zayıf bir şekilde işlem görüyorsa, hızlı bir şekilde boşaltmak için zorlanabilirsiniz ve alış fiyatı (alıcının ödemeye hazır olduğu fiyat) ile satış fiyatı (satıcının almak istediği fiyat) arasındaki fark daha büyük olabilir.
Minnesota Oakdale’de Freedom Financial Partners’ın sertifikalı mali planlamacısı Kyle Playford, teklif-ask farkını ve ortalama günlük işlem hacmini değerlendirin, dedi.
Playford, “Yalnızca birkaç sentlik farklara bakın” dedi. “Daha geniş spreadler daha az likidite anlamına gelebilir.”
Ve “ne kadar yüksekse [trading] Hacim ne kadar yüksek olursa, bir ETF genellikle o kadar likit olur” dedi.
Bu arada, en düşük harcama oranına sahip olandan daha iyi performans gösteren bir ETF de olabilir. Playford, örneğin, pasif olarak yönetilen bir endeks ETF’sinden, fark çok büyük değilse, daha yüksek maliyeti haklı çıkaracak kadar daha iyi performans gösteren, aktif olarak yönetilen bir ETF bulabileceğinizi söyledi.
Playford, “Aktif olarak yönetilen ETF’lerin pasif olarak yönetilen versiyonlardan daha iyi performans gösterdiği özsermaye, gelişmekte olan piyasalar, uluslararası, bazen küçük ve orta ölçekli ETF’lerde fırsatlar gördük” dedi.
“Daha pahalıdır, ancak uzun vadede, özellikle piyasalar daha değişken olduğunda aktif hisse senedi toplamayla daha iyi bir performans elde edebilirsiniz” dedi. Yöneticiler “sadece endeksi takip etmek yerine, holdinglere girip çıkma konusunda bir miktar yeteneğe sahipler.”
Örneğin, Avantis gelişmekte olan piyasalar hisse senedi ETF’sinin (kod kodu: SAHİP OLMAK) aktif olarak yönetilmektedir ve %0,33 gider oranıyla birlikte gelmektedir. Geçen yıl yüzde 33’ten fazla arttı. Bu, Vanguard’ın pasif olarak yönetilen gelişmekte olan piyasa hisse senedi ETF’si ile karşılaştırılmaktadır (kod kodu: VWO), gider oranı sadece %0,07’dir ancak bir yıllık getirisi %25’in altındadır.