Bir akıllı telefon uygulamasında Apple hisse senedi fiyatını gösteren bir grafik.
Jaap Arriens | Nurfoto | Getty Images
Perakende yatırımcıları 2025’te çok hareketli bir yıl geçirdi.
Anne-baba yatırımcılar bu yıl önemli noktalardaki düşüşü satın aldılar ve piyasa tüm zamanların en yüksek seviyelerine tırmanırken güçlü getiriler sağladılar. CNBC’nin röportaj yaptığı yatırımcılara ve piyasa veri analistlerine göre, bir zamanlar bilgisiz ve kolayca kandırılabilen yeni nesil perakende yatırımcısı, kendilerini uzun süredir dışlayan profesyonellere paralarının karşılığını veriyor.
Siebert Financial’ın yatırım şefi Mark Malek, “Perakende giderek daha akıllı hale geliyor ve pazara ayak uyduruyorlar” dedi. Başka bir deyişle: Bu yatırımcılar “gerçekten büyüyorlar.”
JPMorgan miktar analisti Arun Jain’e göre bu grup için “başarılı bir yıl” olarak nitelendiren bireysel tüccarlar, yılın başındaki piyasa düşüşleri sırasında düşüşü daha hızlı bir şekilde satın aldılar. Etkili bir stratejiydi: 2025, en iyi ikinci yıl Bu ay yayınlanan Bespoke Investment Group verilerine göre, en azından 1990’ların başlarından bu yana dip alımları yapılıyor.
Mayıs ayından itibaren JPMorgan, bu yatırımcıların odak noktalarını tek hisse senetlerinden ETF’lere kaydırdığını söyledi. Grup özellikle konuya daldı SPDR Altın Hisseleri (GLD) JPMorgan, fona 2025’te girişlerin son beş yılın toplamını aştığını tespit etti. Altın odaklı ETF, değerli metalin yükselişiyle birlikte bu yıl %65’in üzerinde rekor bir artış gördü. tüm zamanların en yüksek seviyeleri.
Sonuç: Bankanın bu ayın başlarında yayınladığı verilere göre, perakende yatırımcıların tek hisse senedi portföyleri, JPMorgan tarafından yönetilen yapay zeka ve yazılıma bağlı sepetlerden daha güçlü kar-zarar oranları gördü. Gündelik yatırımcıların borsada işlem gören fon varlıkları, diğer yatırımcılara göre çok daha yüksek kâr oranlarına sahipti. SPDR S&P 500 ETF Güveni (SPY) Ve Invesco QQQ Güveni (QQQ)firma bulundu.
‘TACO’ ve dip satın alma
Bu yılki güçlü performanslarının önemli bir etkeni, her ölçekten yatırımcının heyecanlandığı Nisan ayındaki bir haftaya dayanıyor.
Başkan olarak tepelere büyük paralar aktı Donald Trump ilk önce planını açıkladı geniş ve dik tarifeler “Kurtuluş günü” olarak adlandırdığı 2 Nisan’ı çoğu yabancı ülkede kutladı. S&P 500 kısaca içeri girdi ayı piyasası bölgesi kurumsal yatırımcılar politikanın enflasyonu artıracağından ve şirket kazançları üzerinde baskı oluşturacağından endişeleniyorlardı.
Ancak perakende yatırımcılar ilk önce kafa atladım türbülansın içine. VandaTrack’e göre S&P 500’ün seansta yaklaşık %5 düşmesine rağmen, 3 Nisan’da nette 3 milyar dolardan fazla hisse senedi satın aldılar. Gösterge ortalamasının %6 daha düşmesine rağmen yükseliş alımları ertesi gün de devam etti.
Trump en zor görevlerinin çoğunu koydu duraklamada 9 Nisan, “kurtuluş günü”nden tam bir hafta sonra. Küçük ölçekli hissedarlar S&P 500’ün o seanstaki %9,5’lik yükselişinin zemin katındaydı. Geniş endeks 2 Nisan’dan bu yana %21’den fazla artış gösterdi. Birkaç yeni yükselişin ardından 2025’i %17’den fazla yükselişle tamamlama yolunda ilerliyor gün içi ve kapanış kayıtları.
Vanda’nın araştırma başkan yardımcısı Viraj Patel, “Perakendeden sık sık partiye geç kalmak olarak bahsediyoruz” dedi. “Ama bu tam tersi oldu.”
S&P 500, yılbaşından bugüne
Siebert’te Malek, S&P 500 düşerken profesyonellerin tedirgin olmaya başladığını söyledi 5.000’in altında tarife kaynaklı satış sırasında. Ancak perakende tüccarları, paniğe kapılmak yerine, gerilemeler sırasında riskleri artırma konusundaki geçmiş başarılarından yararlanarak aşağıya doğru alım yapmaya devam etti.
Malek, perakende yatırımcıların “piyasa ve yılın duygusal odaklı birçok işlemine nasıl tepki verecekleri konusunda daha haklı olduklarını” söyledi. “İşlerinde kurumsal alandaki meslektaşlarıma göre çok daha doğru davrandılar.”
Bu tüccarlar, düşüşü satın almaya inanmanın ötesinde, aynı zamanda şu kanaatten de faydalandılar: “TACO ticareti” Araştırmaları perakende tüccar faaliyetlerine odaklanan Notre Dame Üniversitesi’nden finans profesörü Zhi Da’ya göre bu durum başarılı olacak.
Tam olarak “Trump Daima Korkar” olarak bilinen bu strateji, yatırımcıları Beyaz Saray’ın politika kararlarının piyasada gerilemelere yol açtığı durumlarda, eylemlerin tersine döneceği beklentisiyle hisse senedi satın almaya teşvik ediyor. Öte yandan Da, kurumsal meslektaşlarının Trump’ın politikaları etrafında ticaret yapma konusunda daha temkinli davrandığını söyledi.
Biraz şansın da işin içinde olduğunu ve 2025’in kuralın “istisnası” olduğunu kabul etti. Tipik olarak perakende yatırımcıların piyasadaki düşüşleri çok geç satın aldıklarını ve ortalama olarak pek fazla fayda sağlayamadıklarını söyledi.
‘Daha sofistike’ bir yatırımcı
Perakendenin olumlu 2025’i, sıradan Amerikalılar arasında pandemi sırasında başlayan yatırım patlamasıyla birlikte geliyor. Piyasada yaşanacak bir sonraki ciddi gerileme, artan katılımın devam edip etmeyeceğini test edecek.
2024’te 25 yaşındaki her üç kişiden birinden fazlası, 22 yaşına geldiğinden bu yana çeklerden yatırım hesaplarına önemli meblağlar aktardı. JPMorgan verileri bu yılın başında yayınlandı. Bu oran 2015’te 25 yaşındakiler arasında sadece %6’ydı.
JPMorgan, 2025 perakende akışının geçen yıla göre yüzde 50’den fazla artışla ve 2021’in başındaki mem hisse senedi çılgınlığından yaklaşık yüzde 14 daha yüksek bir rekora ulaştığını tespit etti. Chapman Üniversitesi, Boston College ve Illinois Üniversitesi Urbana-Champaign’den profesörler tarafından hazırlanan bir çalışma makalesinden elde edilen verilere göre, bu yıl bireysel yatırımcıların toplam alım satımlardaki payı, en son dört yıl önce kısa vadeli sıkma çılgınlığı sırasında görülen yüksek seviyelere tırmandı.
Anlatım sırasında 2021’deki meme stok artışı – gibi hisse senetlerine odaklanan GameStop Ve AMC – perakende yatırımcıların “insana bağlı kalmak” için basit yatırım kararları vermesiydi. İki yıl sonra, bu meme-stok dönemi yatırımcılarına yönelik duygu, Pete Davidson, Seth Rogen ve Sebastian Stan’in başrollerini paylaştığı bir filmde yansıtıldı. “Aptal Para.”
Vanda’dan Patel ve diğerleri bu görüşün değiştiğini söyledi. Küçük yatırımcıların pazar araştırmalarına ve verilere erişimin artmasından yararlandığını ve bunun sonucunda Wall Street’te daha iyi bir itibar elde ettiklerini söylediler. Patel, perakendenin aynı zamanda düşük fiyatlardan satın alma konusunda daha becerikli olduğunu ve giderek daha büyük muadilleriyle arenaya çıktığını belirtti.
Patel, “Ortalama perakende yatırımcısı giderek daha sofistike hale geliyor” dedi. “Bu yıl bunun iyi bir kanıtıydı.”
Aptal Para filminin fragmanından bir sahne
Nezaket: Sony Pictures Entertainment
Elbette, bir yeni meme stokları sınıfı içermek Açık Kapı bu yıl ortaya çıktı. Ancak Vanda, bu yıl perakende yatırımcı dolarlarının büyük kısmının yönlendirilmiş gibi isimler Nvidia, Tesla’nın Ve Palantir son yıllarda piyasanın üzerinde performans gösterdi.
Siebert’ten Malek, gündelik yatırımcıların giderek daha uzun vadeli yatırımlara odaklandığını bulduğunu, bunun da onları piyasa düştüğünde panik satışından koruyabileceğini söyledi. Yine de Malek ve diğer yatırım liderlerinin akıllarında bir soru var: Yıllar süren büyük kazanımların ardından borsa nihayet zorlu bir döneme girdiğinde perakende yatırımcılar ne yapacak?
Şimdilik, perakende yatırımcılar durumlarının iyileştiğini fark ediyorlar.
Emlak uzmanı Josh Franklin, on yıl önce bunların büyük yatırımcılar tarafından kolayca silindiğini hatırlıyor. Gibi hisse senetlerine yatırım yapan 28 yaşındaki Tampa sakini Robinhood ve Palantir yıllar boyunca haftada onlarca saatini piyasayı inceleyerek geçiriyor, artık küçük adamı hikayenin merkezinde görüyor.
Franklin, “O zamanlar hiç kimse perakendeyi gerçekten umursamıyordu. Perakendenin aptalca bir para olduğunu düşünüyorlardı” dedi. “Artık perakende satış listelerde başı çekiyor.”