Eski Club holding Alphabet’te 95 hisseyi yaklaşık 313 dolardan satın alarak bir pozisyon başlatıyoruz. GOOGL’un portföyde kabaca %0,76’lık bir ağırlığı olacak. Bu yılın başında Alfabe’de uzun süredir sürdürdüğümüz konumumuzun sona ermesiyle kendimizi epeyce yıprattık. O zamanlar Jim, hisse senedi konusunda “parçalandığını” itiraf etti; YouTube ve Waymo iyi durumdayken Google arama işinin Gemini tarafından yamyamlaştırıldığından ve Grok ile ChatGPT tarafından zarar gördüğünden endişeleniyordu. Alphabet’in üretken yapay zeka partisine geç kaldığını ve kullanıcılar çevrimiçi bilgi bulmak için OpenAI’nin ChatGPT’si gibi büyük dil modellerine (LLM’ler) yöneldikçe baskın arama pazarındaki payını kaybetme riskiyle karşı karşıya olduğunu belirledik. Google’ın Gemini sohbet robotu, başarısız bir sürümün ardından gelişmeye başlasa bile, bunun aramayı güçlendirmeye mi yoksa onu yok etmeye mi yardımcı olacağı hala belirsizdi. Alphabet yapay zeka yarışında lider değildi; geri düşüyordu. Hepsinden önemlisi, Alphabet’in kendisi de ayrılmaya çalışan Adalet Bakanlığı’nın (DOJ) amansız saldırısı altındaydı. DOJ, Chrome tarayıcısının farklı bir versiyonunu talep etmenin yanı sıra, Alphabet’in Club adı Apple olan oyun başına ödeme düzenlemesini de engellemeye çalıştı; bu düzenleme kapsamında Alphabet, Google Arama’nın Apple’ın Safari tarayıcısına öncelikli yerleştirilmesi için iPhone üreticisine önemli bir meblağ ödüyor. Uzun süredir devam eden bu düzenlemenin potansiyel olarak yasaklanmasının yarattığı risk, Apple’ın Siri’yi geliştirmek için üçüncü taraf bir LLM lideri arayışıyla daha da arttı; bu, Apple Intelligence’ın sönük bir şekilde kullanıma sunulmasının ardından bir hayal kırıklığı olarak görüldü. Sonuç olarak portföyün en küçük “Muhteşem Yedi” pozisyonundan çıkma kararı aldık. Satışta %100’ün üzerinde kazanç elde ederken, bu yıl bir çift kazancı daha kaçırdık. Ancak kötü bir çağrının gelecekteki düşüncelerimizi gölgelemesine izin veremeyiz. Gerçekler değişiyor ve yatırım tezlerimizi yeniden değerlendiriyoruz. Çıkışımızdan bu yana, Google Gemini 3’ü piyasaya sürdü; bu, anında diğer tüm LLM’lerin geçebileceği yeni standart haline gelmesinin yanı sıra, Club holding Broadcom ortaklığıyla tamamen Google tarafından tasarlanan özel silikon üzerinde geliştirildi ve çalıştırıldı. Yeni düşük maliyetli silikon aynı zamanda marj genişlemesinin desteklenmesine de yardımcı olacak. Piyasa ayrıca, modeli son derece verimli bir şekilde çalıştırmak için kullanılan özel silikonun yeni bir gelir akışını temsil edebileceğini takdir etmeye başladı; Google, diğer şirketlerin çiplerine olan ilginin arttığını gördü. Ayrıca mahkemeler, Chrome’un ayrılmasına gerek olmadığını ve Google ile Apple arasındaki uzun vadeli, karşılıklı yarar sağlayan ortaklığın devam edebileceğini belirterek Alphabet’in lehine karar verdi. Apple’ın merakla beklenen Siri AI yükseltmesi için üçüncü taraf teknolojisinden yararlanma niyeti göz önüne alındığında, bu hayati önem taşıyordu; bu, ChatGPT’nin karmaşık sorguları tam gelişmiş bir konuşma dijital asistanına yanıtlamasının ötesine geçiyor. Jim Cramer, mevcut arama düzenlemesi göz önüne alındığında Google’ın Apple’ın yeni Siri’si için muhtemelen daha iyi bir yapay zeka ortağı olacağını söyledi. Gemini’nin piyasada değerinin altında olduğunu da hesaba katalım – OpenAI, en son finansman turunda tartışılan rakamlara göre 1 trilyon dolarlık devasa bir değerlemeye yaklaşıyor – ve ileride çok daha fazla olumlu gelişme olduğuna inanıyoruz. Alphabet’i satın alma eşdeğeri 1 derecelendirme ve 350$ fiyat hedefiyle başlatıyoruz. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.