Wall Street’in en iyi üç analisti Nvidia hisselerinin yükselişini sürdürüyor. İşte nedeni

Çip devi Nvidia (NVDA), gelişmiş grafik işleme birimlerine (GPU’lar) yönelik güçlü talep sayesinde, yapay zeka patlamasının en önemli yararlanıcılarından biri olarak kabul ediliyor.

Hisse senedi, yapay zeka oyunlarının değerlenmesine ilişkin endişeler ve Broadcom (AVGO), Gelişmiş Mikro Cihazlar (AMD) ve Alphabet’in sahibi olduğu Google’ın tensör işleme birimleri (TPU’lar) gibi rakiplerin yapay zeka çip alanında artan rekabetiyle ilgili endişeler nedeniyle son zamanlarda baskı altında. Nvidia, Washington ile Pekin arasındaki jeopolitik gerilimlerin ortasında Çin’e çip ihracatıyla ilgili belirsizlikle de karşı karşıya.

Devam eden baskılara rağmen birçok en iyi analistler Sağlam performans geçmişi, güçlü uygulaması, devam eden yenilikçiliği ve AI GPU pazarındaki hakim konumu da dahil olmak üzere çeşitli nedenlerden dolayı Nvidia’nın yükselişini sürdürüyor. TipRanks’ın Yapay Zeka Analisti ayrıca NVDA hisselerinde 205$ fiyat hedefiyle “daha iyi” notuna sahip.

Nvidia’nın büyüme potansiyeli konusunda iyimser olan üç Wall Street profesyonelinin görüşlerine bakalım.

Nvidia’nın yatırımcı ilişkilerinden sorumlu başkan yardımcısı Bank of America analisti Toshiya Hari ile yapılan sanal toplantının ardından Vivek Arya NVDA hisselerinin satın alma notunu yineledi fiyat tahmini 275$onu en iyi seçim olarak görmeye devam ettiğini söylüyor.

Önemli çıkarımlar arasında Arya, Nvidia’nın Gemini 3’ün Google’ın şirket içi TPU’su üzerinde eğitilmiş en iyi büyük dil modeli (LLM) olduğunu kabul etmesine rağmen şirketin açık bir kazananı ilan etmek için henüz çok erken olduğunu öne sürdüğünü belirtti. Özellikle şirket, mevcut GPU tabanlı Yüksek Lisans’ların tamamının eski Hopper (2022) mimarisi üzerinde eğitildiğini ve NVDA’nın Blackwell (2024) GPU’ları üzerinde eğitilecek olan gelecek Yüksek Lisans’larla karşılaştırılamayacağını vurguladı.

Arya, yönetimin Blackwell destekli LLM’lerin 2026’nın başlarında beklenen lansmanı konusunda kendinden emin olduğunu vurguladı; bu da “rekabetten en azından bir nesil önde olduklarını” kanıtlayacak. Aslında, MLPerf ve InferenceMAX gibi harici kıyaslamalar Blackwell’i hem eğitim hem de çıkarımda açık ara lider olarak görüyor; Nvidia ise watt başına jeton ve jeton başına gelir gibi temel ölçümler açısından öne çıkıyor.

Beş yıldızlı analist, Nvidia’nın Blackwell, Rubin ve ağ oluşturma için 2025-2026 takvim yılları için en az 500 milyar dolarlık gelir fırsatına ilişkin talep ve arz görünürlüğüne sahip olmaya devam ettiğini ekledi. İlginç bir şekilde, ChatGPT yapımcısı OpenAI ve Anthropic/Microsoft ile yapılan son anlaşmalar, bu 500 milyar dolarlık görünümün üzerinde artımlıdır (niyet mektubu olduklarından) ve potansiyel yükselişi temsil ederler.

Genel olarak toplantı Arya’nın yükseliş tezini güçlendirdi ve analist NVDA hisselerinin değerlemesini cazip buldu. Spesifik olarak, 2026 ve 2027 kazançlarının sırasıyla 25x ve 19x’lik fiyat-kazanç (F/K) katları yalnızca 0,5x PEG oranına işaret ediyor. Bu, Magnificent Seven hisseleri ve büyüme rakipleri için ortalama 2 kat ile karşılaştırıldığında.

Arya, TipRanks tarafından takip edilen 10.100’den fazla analist arasında 270. sırada yer alıyor. Derecelendirmeleri %58 oranında kârlı oldu ve ortalama %17,7 getiri sağladı.

Bernstein analisti Stacy Rasgon Nvidia’nın beklentileri konusunda da iyimser ve yarı iletken hisselerinde 275 dolarlık fiyat hedefiyle satın alma notu var. Yatırımcılara yazdığı son notta analist, Nvidia yatırımcı ilişkileri kıdemli direktörü Stewart Stecker ile yaptığı sanal yatırımcı toplantısından bazı ilginç çıkarımları tartıştı.

Rasgon, Ekim ayında Blackwell, Rubin ve ağ satışları için 2025 ve 2026 takvim yıllarına ilişkin kümülatif açıklanan 500 milyar dolarlık görünümün muhtemelen bir yükseliş göreceğini, çünkü bunun Anthropic, OpenAI 10 GW işbirliği ve Orta Doğu’daki ortaklıklar gibi yeni anlaşmaları içermediğini belirtti.

Google’ın şirket içi çiplerinin rekabetiyle ilgili endişeler üzerine Rasgon, Nvidia’nın Google’ın 10 yılı aşkın süredir kaydettiği ilerlemeyi kabul etmesine rağmen şirketin, arama motoru devinin TPU programının yaklaşık iki yıl ilerisinde olduğuna inandığını belirtti.

Nvidia, gelişen yapay zeka pazarı göz önüne alındığında, Google’ın bulut hizmet sağlayıcılarını, belirli model yapıları için tasarlanan TPU’ları dağıtmaya ikna etmesinin zor olacağını savunuyor. Rasgon, “Ancak NVIDIA’nın programlanabilir platform çözümlerinin bulut yapay zeka altyapısı için en iyi donanım olmaya devam ettiğine inanıyorlar” dedi.

Başkan Donald Trump’ın, Nvidia’nın H200 AI yongalarını ABD’ye gidecek %25’lik bir kesintiye tabi olarak Çin’e göndermesine izin verilmesine ilişkin son gönderisiyle ilgili olarak Rasgon, Nvidia’nın hâlâ H200’leri göndermek için lisans almayı beklediğini, ardından talep taleplerini incelemeyi ve üretime başlamayı planladığını belirtti. Üstelik Nvidia, ABD hükümetiyle yüzde 25’lik gelir paylaşımına ilişkin henüz herhangi bir ayrıntı elde edemedi ve bu ücretin nasıl hesaplanacağı da şu an için belirsiz.

Rasgon, TipRanks tarafından takip edilen 10.100’den fazla analist arasında 144. sırada yer alıyor. Reytingleri %67 oranında başarılı oldu ve ortalama %27,3 getiri sağladı.

Jefferies analisti, yarı iletkenlere yönelik 2026 görünümüne ilişkin bir araştırma notunda Blayne Curtis Nvidia hisselerinin satın alma notunu 250 $ fiyat hedefiyle yeniden doğruladı. Curtis, ASIC (uygulamaya özel entegre devreler) değişikliğini ve yarı iletken grubunda şirket için beklenen en yüksek tahmin revizyon düzeyini öne sürerek Broadcom’u (AVGO) en iyi seçim olarak nitelendirdi. Bununla birlikte, Nvidia’nın yükselişini sürdürüyor.

Curtis, “Teknoloji hendeği ve 10 dolarlık EPS umacısının 18 katı değerleme göz önüne alındığında NVDA’dan vazgeçmiş değiliz” dedi.

Beş yıldızlı analist, ASIC’in benimsenmesinin hala erken aşamada olduğunu ve bu durumun Nvidia’ya güçlü harcamalar karşısında büyümek için bolca alan sağladığını ileri sürüyor. Blackwell Ultra’nın piyasaya sürülmesinin yolunda olduğu ve Rubin’in 2026’nın ikinci yarısında yükselişe geçeceği göz önüne alındığında, NVDA ile ilgili devam eden endişelerin abartıldığını düşünüyor.

Ayrıca Curtis, Nvidia’nın AI çip alanındaki hakimiyetine dikkat çekti ve şirketin Vera-Rubin ve NVLink 6’nın 2026’nın ikinci yarısında piyasaya sürülmesinin konumunu güçlendirmesini bekliyor. Blackwell destekli LLM’lerin 2026’nın ilk yarısında tanıtılmasını ve NVDA hisseleri için potansiyel bir katalizör görevi görmesini bekliyor.

Curtis ayrıca Nvidia’nın 2026’nın ikinci yarısında yeni CPX çipini piyasaya sürmesinin, hiper ölçekleyicilerin daha yüksek sermaye harcamalarından ve çıkarımlara artan odaklanmadan faydalanmasını bekliyor. Analist şu anda CPX’in 2027 takvim yılında 13 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyor. Tüm bu pozitiflere dayanarak Curtis, Nvidia için 2026 ve 2027 hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla 6,83 $ ve 9,03 $’dan 7,82 $ ve 9,50 $’a yükseltti.

Curtis, TipRanks tarafından takip edilen 10.100’den fazla analist arasında 58. sırada yer alıyor. Derecelendirmeleri %64 oranında kârlı oldu ve ortalama %27,8 getiri sağladı.