Yatırımcılar tarihsel olarak yüksek yoğunlaşma dönemiyle karşı karşıyadır. S&P 500 Endeksi 2026’ya az sayıda mega-cap teknolojisiyle girdik ve Yapay zeka ile ilgili şirketler endeksin performansına ve riskine hakim.
Bu, daha fazla yatırım yöneticisinin, yıllık portföy inceleme sürecinin bir parçası olarak müşterilere ABD pazarındaki ve hem değer hem de yurtdışı hisse senetleri genelindeki varlıkları genişletme fırsatlarına daha fazla dikkat etmeleri konusunda tavsiyelerde bulunmasına yol açıyor.
Kathmere Capital CIO’su Nick Ruder Pazartesi günü CNBC’nin “ETF Edge” programında şunları söyledi: “Bizim için en büyük tema, portföyde esnekliğe yer verdiğimizden emin olmak ve bu konuda izleyeceğimiz yol çeşitlendirmedir.”
İfade etti yatırımcıların endişesi fazla konsantre olmaya devam edin “Muhteşem 7″ Şu anda ABD büyük borsa endeksinin yaklaşık %35’ini oluşturan hisse senetleri.
Ruder, “Bu şirketler için harika bir süreç oldu, ancak portföylerin mega sermayeli büyüme segmenti dışında, aynı zamanda ABD hisse senedi şirketleri dışında da yeterince çeşitlendiğinden emin olalım” dedi.
Yatırımcılara Mag 7’den uzaklaşmalarını tavsiye eden tek kişi o değil.
Yardeni Research başkanı Ed Yardeni, yatırımcıların Mag 7’den zayıf, ancak “Etkileyici 493″ten fazla kilolu olmaları gerektiğini söyledi. “Squawk Box” röportajı bu hafta başında.
Geriye kalan 493 S&P 500 hisse senedinden bahsediyordu.
Magnificent Seven hisseleri, Vanguard Değer Endeksi ETF’sine karşı yılbaşından bu yana.
” sırasındaETF Edge” podcast’i Pazartesi günkü gösterinin bir bölümünde Ruder, birçok eşit ağırlıktaki S&P 500 ETF’sinin ABD pazarında yatırımı sürdürmenin, ancak en büyük varlıkların yoğunlaşma riskini azaltmanın iyi bir yolu olduğuna işaret etti.
Goldman Sachs Eşit Ağırlıklı ABD Büyük Hisse Senedi ETF’si (GSEW) bir örnektir. Fona yılın başından bu yana 397 milyon dolarlık akış sağlandı. ETF.com. Bunu perspektife koymak gerekirse, piyasa ağırlıklı Vanguard S&P 500 ETF (UÇUŞ) bu yıl yatırımcılardan tahmini 120 milyar dolar aldı.
Ruder, 2025’in hem momentum hisse senetlerinin hem de değerli hisse senetlerinin çok iyi performans gösterdiği ender bir yıl olduğunu, ancak uzun vadede hisse senedi fiyatlarının ortalamaya geri dönmesi nedeniyle değerli hisse senetlerine sahip olmanın daha önemli bir faktör olduğuna inandığını ve değerli hisse senetlerinin değer kazanması için hâlâ hatırı sayılır bir alan bulunduğunu söyledi.
Ruder, ABD’nin büyük sermaye alanında çeşitlendirme için dikkate alınması gereken bir diğer seçeneğin Vanguard Value ETF gibi bir değer fonu olduğunu söyledi (VTV).
“Sektör bahislerine girmek istemiyorum ama sadece her sektördeki daha ucuz hisse senetlerine sahip olmak istiyorum” dedi.
Ancak Ruder, yurt içi önyargılı yatırımcıların, bu yıl yurtdışındaki değerli hisse senetlerinden elde edilen büyük kazanımları kaçırdıklarının da farkında olmaları gerektiğini vurguladı.
“ABD dışı değer arttı [around] Bu yıl yüzde 40” dedi.
iShares MSCI Uluslararası Değer Faktörü ETF’si (IVLU) Perşembe gününe kadar yılbaşından bu yana %44’e yakın artış gösterdi.
Ruder, bu kazanımlara rağmen birçok değerli hisse senedinin fiyatının altında kaldığına inanıyor. “Değerli hisse senetlerindeki indirimler geçmişe göre oldukça önemli” dedi. “Bunun aksiyomatik değeri piyasadan daha ucuzdur, ancak bazen normalden bile fazladır ve biz de o zamanlardan birindeyiz” diye ekledi.