Firmalar, tek hisse senedinden ters borsa yatırım fonlarına kadar, bireysel yatırımcılara potansiyel devasa kazançlar sunan daha karmaşık stratejiler pazarlıyor.
Ancak son dönemdeki piyasa oynaklık kayıp riskini artırıyor olabilir.
Openinterest.Pro kurucu ortağı ve baş stratejisti Mike Khouw, piyasalar düşüşe geçtiğinde veya keskin bir şekilde sallandığında, bu kaldıraçlı ürünlerin takip ettikleri ve mücadele ettikleri varlıklardan daha düşük performans gösterebileceği konusunda uyarıyor.
CNBC muhabiri şunları söyledi: “Son birkaç yılda fark ettiğiniz tek şey fiyatların artması olduğunda, kaldıraç çok çekici bir şey.”ETF Kenarı” Bu hafta. “Fakat baskı gücüne sahip olmak iki ucu keskin bir kılıçtır.”
Nedeni: Kaldıraç genellikle başka bir risk katmanı ekler. Khouw, hafif kaldıraçlı birçok ETF’nin, reklamını yaptıkları ekstra görünürlüğü sağlamak için toplam getiri takasları veya seçenekler gibi araçları kullandığını belirtiyor. Bu kaldıracı sürdürmek için portföy yöneticilerinin pozisyonlarını düzenli olarak ayarlaması gerekir ve dalgalı bir piyasada bu durum zorlaşır.
Firması opsiyon odaklı araştırma ve analizlere odaklanan Khouw, haftalık ve hatta günlük opsiyonlardaki patlamanın piyasayı zamana karşı o kadar hassas ve karmaşık hale getirdiğini ve çoğu perakende yatırımcının bu işlemleri kendi başlarına gerçekçi bir şekilde yönetemediğini söyledi.
Khouw, “Aslında bir başkasının sizin için bunların bir kısmını halledebileceği bir ürün bulmak… bu ürünleri demokratikleştirir. Bu iyi haber” dedi. “Kötü haber şu ki, bazen yatırımcıların her iki seçeneğe ve bu ürünlerden bazılarına ilişkin eğitimi veya anlayışı, bunların hızlı gelişimine ve ihraç edilmesine ayak uyduramıyor.”
NovaDius Varlık Yönetimi başkanı Nate Geraci, karmaşık ETF alanındaki ters ve kaldıraçlı ürünlerin büyümesinin arkasında iki ana eğilim görüyor.
İlk olarak perakende yatırımcıların zihniyetinde bir değişiklik görüyor. Riskleri tam olarak kavramasalar bile, çok daha büyük, “astronomik” getirilerin reklamını yapan ürünlerin peşindeler.
“ETF ihraççıları arasında silahlanma yarışı”
Firması bu yılın başlarında The ETF Store’dan NovaDius Wealth Management olarak yeniden markalanan Geraci’ye göre ikinci trend, ETF pazarında artan rekabet.
“ETF ihraççıları arasında aslında bir silahlanma yarışı var” diyen Geraci, bunun aynı zamanda “önemli kayıplar” olasılığını da ortaya çıkardığını ekledi.