2025’in son ayını başlatırken kazanç sezonu sona eriyor. Devamlı enflasyon, yavaşlayan küresel büyüme, 43 günlük rekor düzeyde ABD hükümetinin kapanması ve jeopolitik çatışmalar gibi pek çok olumsuz rüzgara rağmen üçüncü çeyrek sonuçları büyük ölçüde olumluydu. S&P 500 şirketlerinin %95’i, %83’ü kazanç beklentilerini, %76’sı ise gelir beklentilerini aştı. Kazanç artışları teknoloji, sağlık hizmetleri ve finans tarafından yönlendirilirken, gelir artışları temel tüketici ürünleri, sağlık hizmetleri ve teknoloji tarafından yönlendirildi. Öte yandan borsada dalgalanma devam ediyor. S&P 500 Kasım’da art arda yedinci ayda da yükseliş kaydederken, Nasdaq Kasım’da %1,5 kayıpla yedi aylık galibiyet serisini kırarken, Cuma günkü yorumumuzda böyle zorlu bir gidişata nasıl yaklaşmamız gerektiğini tartıştık. Önümüzdeki hafta en çok odaklandığımız şey şu: 1. Kazançlar: Portföyde, CrowdStrike üçüncü çeyrek kazanç sonuçlarını kapanıştan sonra Salı günü rapor ederken, Salesforce Çarşamba günü kapanıştan sonra rapor verecek. CrowdStrike için Street, Falcon Flex satış modelinden faydalanacak şekilde yıllık olarak yinelenen gelirin hızlanmasını istiyor. Şirketler hem kendi iş yüklerini güvence altına almaya hem de giderek daha karmaşık hale gelen, otomatikleştirilmiş saldırılara karşı savunmaya çalışırken, ajans yapay zeka çağının siber güvenlik talebini nasıl artırdığı hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyoruz. LSEG’e göre Street, Cuma günü itibarıyla hisse başına 94 sent kazanç ve 1,215 milyar dolar gelir bekliyor. Salesforce olarak, üretken ve ajansal yapay zeka tekliflerinin ilerlemesinden kaynaklanan hizmet olarak yazılım (SaaS) şirketlerine yönelik olumsuz bakış açısını tersine çevirmenin anahtarı olan yapay zeka ürünü Agentforce’un benimsenmesi hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyoruz. Şirket boş durmuyor, ancak kurumsal personel sayısının azaltılmasının geleneksel koltuk lisansı modeli üzerinde yaratabileceği baskıyı ortadan kaldırmak için tekliflerini yenilemeye çalışıyor. LSEG’e göre Street, Cuma günü itibarıyla 10,27 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 2,86 dolar kazanç bekliyor. 2. Kara Cuma: Önümüzdeki hafta makro düzeydeki tüm güncellemeler arasında, geçen hafta sonuna ait satış raporları en etkili olanı olabilir. Sadece bu tatil alışveriş sezonunun perakendeciler için ne kadar önemli olduğu nedeniyle değil, aynı zamanda harcama eğilimlerinin tüketicinin durumu hakkında önemli bilgiler sağlayacağı için de. CNBC’nin yakın zamanda yaptığı bir ankete göre Amerikalıların yüzde 82’si bu tatil sezonunda hâlâ alışveriş yapmayı planladıklarını ancak harcamaların büyük kısmının önemli günlerin dışında gerçekleşeceğini söylüyor. On kişiden dördü daha az harcama yapmayı planlıyor ve en büyük kesintiler hediyelerde. 3. İşgücü güncellemesi: Genellikle ayın ilk Cuma günü yayınlanan Kasım ayı tarım dışı istihdam raporu, hükümetin kapatılması nedeniyle 16 Aralık’a ertelendi. Ancak Kasım ADP istihdam anketi Çarşamba günü çıkıyor ve son birkaç aydır veri eksikliği göz önüne alındığında, bu anketin normalden biraz daha fazla ağırlık taşıması bekleniyor. 4. Enflasyon okuması: Eylül ayı tüketici harcamaları ve gelir raporu Cuma günü yayınlandı ve bir ay gecikmeli olmasına ve iki ay önceki bir dönemi rapor etmesine rağmen, raporda bulunan temel PCE fiyat endeksi (Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçüsü) aracılığıyla enflasyon eğilimine dair fikir vereceği için hala önemlidir. Diğer önemli yayınlar arasında Pazartesi günü yayınlanan Kasım ayı ISM imalat raporu, Çarşamba günü yayınlanan Eylül ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım raporu ve Cuma günü yayınlanan Ekim ayı fabrika siparişleri raporu yer alıyor; bunların tümü imalat trendleri hakkında fikir verecek. Ayrıca Çarşamba günü yayınlanacak Kasım ISM Hizmetleri raporuyla birlikte hizmet ekonomisinin durumuna da göz atacağız. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KAR GARANTİSİ VERİLMEZ.