Dünyanın en güçlü ülkelerinin devlet başkanları, Güney Afrika’nın G20 başkanlığı döneminde hafta sonu ilan edilen zirve için Güney Afrika’nın Johannesburg kentinde bir araya geldi. dönüm noktası Küresel Güney’deki borç sıkıntısını gidermek için.
Güney Afrika Devlet Başkanı Cyril Ramaphosa, artan geri ödeme maliyetlerinin özellikle Afrika’da hükümetlere sağlık ve eğitim gibi temel hizmetleri finanse etmek için çok az yer bıraktığını öne sürerek konuyu sürekli olarak gündeminin merkezi olarak belirledi.
Önerilen Hikayeler
4 öğenin listesilistenin sonu
Ancak, liderlerin zirve beyanında yer alan “G20 Ortak Çerçevesinin uygulanmasının güçlendirilmesi” de dahil olmak üzere defalarca verilen sözlere rağmen, Güney Afrika, borçlu ülkelerdeki mali kısıtlamaların hafifletilmesine yönelik herhangi bir yeni öneri sunmadı.
Dünya liderlerinin G20 zirvesini devlet borcu sıkıntısıyla baş etmek için kullanacağı umutları, Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Donald Trump’ın iç politikalar konusunda Güney Afrika ile anlaşmazlığa düşmesiyle daha da suya düştü. toplantıyı tamamen atladım Washington’un çok taraflılıktan geri adım attığı bir dönemde.
Zirve aynı zamanda, 2022’de Endonezya’nın, 2023’te Hindistan’ın ve 2024’te Brezilya’nın üstlendiği başkanlıkların ardından, G20’de Küresel Güney liderliğinin kısa bir döneminin de kapanışı oldu. ABD, 1 Aralık’ta G20 başkanlığını üstlenecek.
Borç ‘zafiyetleri’
19 gelişmiş ve gelişmekte olan ekonomi, Avrupa Birliği ve Afrika Birliği’nden oluşan G20, küresel gayri safi yurt içi hasılanın (GSYİH) yüzde 85’ini ve dünya nüfusunun kabaca üçte ikisini temsil ediyor.
Ekim ayında, G20 maliye bakanları ve merkez bankası başkanları Washington’da bir araya gelerek borç konusunda bir uzlaşma beyanı üzerinde anlaştılar.
Açıklamada, “Yüksek düzeyde borcun, gelişmekte olan birçok ekonomide kapsayıcı büyümenin önündeki engellerden biri olduğunun ve bunun da altyapı, afet direnci, sağlık, eğitim ve diğer kalkınma ihtiyaçlarına yatırım yapma yeteneklerini sınırladığının farkındayız” denildi.
Ayrıca, “düşük ve orta gelirli ülkelerin borç kırılganlıklarını etkili, kapsamlı ve sistematik bir şekilde ele alma çabalarını destekleme konusundaki kararlılığımızı yeniden teyit etme” taahhüdünde bulundu.
Bildiri, iyileştirmeyi taahhüt etti çok eleştirilen Ortak Çerçeve, borçların yeniden yapılandırılmasını hızlandırmak ve basitleştirmek amacıyla beş yıl önce G20 tarafından başlatılan bir mekanizma. borçları yeniden profillemek artık borcunu ödeyemeyecek durumdalar.
Açıklamada başka yerlerde borç raporlama konusunda daha fazla şeffaflık ve bölgesel kalkınma bankalarından daha fazla kredi verilmesi savunuldu.
Rekor düzeyde borç seviyeleri
Bir bankacılık sektörü derneği olan Uluslararası Finans Enstitüsü’ne göre, gelişmekte olan ülkelerdeki toplam borç 2025 ortası itibarıyla 109 trilyon dolar gibi rekor bir seviyeye yükseldi.
Son yıllarda, COVID-19, iklim şokları ve artan gıda fiyatları, birçok yoksul ülkeyi ekonomilerini istikrara kavuşturmak için borca bağımlı hale getirerek diğer yatırımları dışlamaya zorladı. Örneğin, Birleşmiş Milletler yakın zamanda Afrika hükümetlerinin yüzde 40’ından fazlasının sağlık hizmetlerine olduğundan daha fazla borç ödemeye harcadığını hesapladı.
Afrika da yüksek borçlanma maliyetleriyle karşı karşıya. 2023’te tahvil getirileri (devlet borçlarının faizi) Latin Amerika ve Karayipler’de ortalama yüzde 6,8, Afrika’da ise yüzde 9,8 oldu.
Bu arada, Afrika’nın Paris Anlaşması hedeflerine ulaşabilmesi için her yıl toplu olarak 143 milyar dolarlık iklim finansmanına ihtiyacı var. 2022’de yaklaşık 44 milyar dolar aldı.
Aynı zamanda kıtadaki ülkeler 2024 yılında dış borçların ödenmesi için neredeyse 90 milyar dolar harcadı.
İlerleme yok
G20’nin nihai bildirisinin yayınlanmasından kısa bir süre önce, 165 hayır kurumu grubun borç sürdürülebilirliği konusunda yavaş ilerlemesini kınadı ve Başkan Ramaphosa’yı G20 başkanlığını Aralık ayında ABD’ye devretmeden önce reformları uygulamaya çağırdı.
Grup, bir mektupta şunları söyledi: “Bu yılki G20, bir ‘Afrika G20’si olarak öne sürülse de, Güney Afrika’nın başkanlığı sırasında Afrika’nın ve dünya çapındaki birçok ülkenin karşı karşıya olduğu borç krizinde herhangi bir ilerleme kaydedildiğine dair bir kanıt yok.”
Mesajda Uluslararası Para Fonu’na (IMF) altın rezervlerini satması ve zor durumdaki hükümetler için bir borç kurtarma fonu kurması çağrısında bulunuldu. Aynı zamanda bir ‘oluşturulmasını da destekledi’borçlular kulübü‘ Düşük gelirli ülkeler arasında işbirliğini kolaylaştırmak.
Birleşik bir borçlu organı çağrısı, mevcut çerçevelerden, özellikle de Çin’in değil çoğunlukla Batılı hükümetlerin borçlu ulusların geri ödeme politikaları üzerinde aşırı nüfuz uyguladığı Paris Kulübü’nden duyulan artan hayal kırıklığını yansıtıyor.
Mayıs 2020’de G20, yoksul ülkelerin COVID-19 kriziyle başa çıkmasına yardımcı olmak için milyarlarca dolarlık bir geri ödeme duraklaması başlattı. Olarak bilinir Borç Hizmetinin Askıya Alınması GirişimiProgram, bazı katılımcı ülkelere yardım sağlamaya devam ediyor.
Kısa bir süre sonra Ortak Çerçeve’nin uygulamaya konması, tüm alacaklılar arasında borçların hafifletilmesini koordine etmek için tasarlandı. O zamanlar bu girişim, gelişmekte olan ülkelerde tam bir borç krizinin önlenmesine yardımcı olmak için Paris Kulübü, Çin ve özel alacaklıları bir araya getiren bir atılım olarak selamlanmıştı.
Ancak devlete borç verenler, ticari bankalar ve tahvil sahipleri de dahil olmak üzere eşit muameleyi koordine etmek süreci yavaşlattı ve aksiliklere açık hale getirdi.
Bugüne kadar Ortak Çerçeve’ye katılan ülkelerden hiçbiri (Etiyopya, Zambiya, Gana ve Çad) borç yeniden yapılandırma anlaşmalarını tamamlamadı.
Ve o zaman bile, bir savunuculuk grubu olan ONE Campaign’e göre program, katılımcı dört ülkenin borç maliyetlerinin yalnızca yüzde 7’sini hafifletti.
‘Manevra üstündü’
Mart ayında Güney Afrika, başta Afrika olmak üzere ağır borçlu düşük gelirli ülkelere nasıl yardım edilebileceğini araştırmak üzere eski bir maliye bakanı ve eski bir Kenya merkez bankacısı başkanlığında bir uzman paneli topladı.
Bu ayın başlarında yayınlanan bir raporda heyet, Ekim ayında Ramaphosa’ya yazan ve IMF destekli özel borç fonu ve borçlular kulübü kurulması gibi önlemler alınması çağrısında bulunan 165 hayır kurumunun ileri sürdüğü fikirlerin çoğunu yineledi.
Ancak Boston Üniversitesi Küresel Kalkınma Politikası Merkezi direktörü Kevin Gallagher Al Jazeera’ye, uzmanların önerilerinin “liderler zirvesinde bile kabul edilmediğini” söyledi. G20 başkanlığının “küresel borç sorununun boyutunu çözemediğini” söyledi.
Gallagher, “Sonuçta,” diye ekledi, “Güney Afrika, borçla ilgili uluslararası finansal mimaride reform yapmanın kendilerine çok az fayda sağladığını düşünen G20’nin daha büyük, ekonomik açıdan daha önemli üyeleri tarafından geride bırakıldı.”
Borç ‘çifte felaket’
2000’li yılların başında IMF, Dünya Bankası ve bazı Paris Kulübü alacaklıları, Ağır Borçlu Yoksul Ülkeler Girişimi kapsamında 75 milyar dolardan fazla borcu (dış yükümlülüklerin kabaca yüzde 40’ı) iptal etti.
Ancak o zamandan bu yana birçok gelişmekte olan ülke yeniden kırmızıya kaydı. 2008 mali krizinden sonra, özel kreditörler düşük gelirli ekonomilere para akıttı ve bir zamanlar Dünya Bankası gibi kurumların sunduğu daha ucuz kredilerin yerini sürekli olarak aldı.
2020 ile 2025 yılları arasında düşük gelirli ülkelerden yapılan dış kamu borç geri ödemelerinin neredeyse yüzde 40’ı ticari kredi verenlere gitti. Göre, yalnızca üçte biri çok taraflı kurumlara gitti Borç AdaletiBirleşik Krallık merkezli bir yardım kuruluşu.
Çin ayrıca, 2008 ile 2024 yılları arasında Çin Kalkınma Bankası ve İhracat-İthalat Bankası gibi politika bankaları aracılığıyla 472 milyar dolardan fazla taahhütte bulunarak, özellikle Küresel Güney’de dünyanın en büyük tek alacaklısı haline geldi.
Bir sivil toplum kuruluşu olan Eurodad’ın politika ve savunuculuk yöneticisi Iolanda Fresnillo, “Borçların son 10 veya 15 yılda daha pahalı hale gelmesinin yanı sıra, artık gelişmekte olan ülkelerin başvurduğu daha geniş bir kredi verenler evreni var” diyor.
Yeniden yapılandırmada alacaklıları koordine etmenin zorluğuna dikkat çekerek, “Bu çifte bir sorun oldu. Borç artık daha maliyetli ve çözülmesi daha zor” dedi. Uzun süren borç krizleri kamu yatırımlarını sıkıştırarak büyümeyi yavaşlatıyor.
Alacaklılar rekabet halindeki ticari çıkarların peşinden gittiğinde bu engellerin aşılması daha da zorlaşmaktadır. Fresnillo, müzakere sürelerini kısaltmak ve ekonomik maliyetleri sınırlamak için tasarlanmış bağımsız bir borç yeniden yapılandırma organının yardımcı olabileceğini söylüyor.
Eylül ayında, BM Ticaret ve Kalkınma Konferansı (UNCTAD) başkanı Rebeca Grynspan şunları söyledi: “Borçların yeniden yapılandırılmasıyla her zaman uğraşan kalıcı bir kurum veya sistem yok… belki yeni bir ivme yaratabiliriz.”
Ancak uluslararası devlet borçlarının yeniden yapılandırılması mekanizmasından bahsetmek yeni değil. IMF, 1990’ların sonlarında ABD iflas mahkemesine benzer tarafsız bir organ için yapılan baskıya öncülük etti.
Fonun önerdiği yeniden yapılandırma mekanizması hızlı bir şekilde geri çevrildi. Başta ABD olmak üzere önde gelen alacaklı ülkeler, hukuk sistemini geçersiz kılabilecek ve ABD’li yatırımcılara yönelik korumaları zayıflatabilecek uluslararası bir kuruluşa yetki devrine karşı çıktı.
Fresnillo, yine de “bu tür bir uluslararası çözüme olan ihtiyacın açık olduğunu” söylüyor. “Her yeni borç krizi için özel amaçlı müzakerelerin aksine, temel bir dizi kurala sahip olmak asgari düzeyde olmalıdır.”
“Küresel bir standart benimsemek” dedi. ulusötesi şirketlerin vergilendirilmesi aynı zamanda düşük gelirli ülkeler için bir temel gelir garantisi de verebilir. Ancak çok taraflı işbirliği şu anda bu kadar zayıfken nefesimi tutamazdım.”