‘Çok farklı bir şey görüyoruz’

Önümüzdeki haftalarda Nvidia’nın Üçüncü çeyrek kazanç raporunda yatırımcılar piyasaların kötü bir durumda olup olmadığını tartıştı. yapay zeka balonuveri merkezleri inşa etmek için harcanan büyük meblağlar ve bunların uzun vadeli bir yatırım getirisi sağlayıp sağlayamayacağı konusunda endişeleniyorlardı.

Çarşamba günleri kazanç çağrısı Nvidia CEO’su Jensen Huang, analistlerle birlikte yorumlarına bu önermeyi reddederek başladı.

Huang, “Yapay zeka balonu hakkında çok fazla konuşma yapıldı” dedi. “Bizim bakış açımızdan çok farklı bir şey görüyoruz.”

Birçok bakımdan Huang’ın sözleri beklenmelidir. Yapay zeka patlamasının kalbinde yer alan şirketi yönetiyor ve Nvidia’nın grafik işleme birimlerine olan talebin artması nedeniyle pazar değerini 4,5 trilyon dolara çıkardı.

Huang’ın baloncuk konuşması çok önemli çünkü Nvidia tüm büyük bulut sağlayıcılarını dikkate alıyor — Amazon, Microsoft, GoogleVe Kahin – bir müşteri olarak. OpenAI, Anthropic, xAI ve dahil olmak üzere başlıca AI modeli geliştiricilerinin çoğu Metaaynı zamanda Nvidia GPU’ların da büyük alıcıları.

Huang’ın piyasada derin bir görünürlüğü var ve görüşme sırasında neden bir balonun içinde olmadığımıza dair üç yönlü bir argüman sundu.

İlk olarak veri işleme, reklam önerileri, arama sistemleri ve mühendislik gibi alanların yapay zekaya ihtiyaç duymaları nedeniyle GPU’lara yöneldiğini söyledi. Bu, merkezi işlemciyi temel alan eski bilgi işlem altyapısının, Nvidia çipleri üzerinde çalışan yeni sistemlere geçeceği anlamına geliyor.

İkincisi, Huang, yapay zekanın yalnızca mevcut uygulamalara entegre edilmediğini, aynı zamanda tamamen yeni uygulamaları mümkün kılacağını söyledi.

Son olarak Huang’a göre, “ajantik yapay zeka” veya kullanıcıdan önemli bir girdi olmadan çalışabilen uygulamalar, akıl yürütme ve planlama yapabilecek ve daha fazla bilgi işlem gücü gerektirecek.

Huang, Nvidia’nın bu üç kullanım durumunu ele alabilecek tek şirket olduğunu söyledi.

Huang, “Altyapı yatırımlarını değerlendirirken bu üç temel dinamiği göz önünde bulundurun” dedi. “Her biri önümüzdeki yıllarda altyapının büyümesine katkıda bulunacak.”

Şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada, birikmiş sipariş listesinin birkaç yeni anlaşmayı bile içermediğini söyledi. Antropik ile anlaşma bu hafta açıklanan veya bir anlaşmanın genişletilmesi Suudi Arabistan ile.

CFO Colette Kress görüşmede “Sayı artacak” dedi ve şirketin tahminleri tutturma yolunda ilerlediğini söyledi.

Çarşamba günkü sonuçlardan önce Nvidia hisseleri bu ay yaklaşık %8 oranında düşüş yaşadı. Yapay zekaya bağlı diğer hisse senetleri daha da sert darbe aldı. CoreWeave Kasım ayında yüzde 44 düştü Kahin %14 düşüyor ve Palantir %17 düşüyor.

Wall Street’teki endişelerin bir kısmı, bazı şirketlerin altyapı inşaatlarını finanse etmek için kullandıkları borçlarla bağlantılı.

Huang, “Müşterilerimizin finansmanı onlara kalmış” dedi.

Yatırımcılar, Nvidia’ya özel olarak son haftalarda şirketin satışlarının ne kadarının az sayıda hiper ölçekleyiciye gittiğine dair endişelerini dile getirdi.

Geçen ay Microsoft, Meta, Amazon ve Alphabet, yapay zeka geliştirmeleri nedeniyle sermaye harcamalarına ilişkin tahminlerini yükseltti ve şimdi toplu olarak bu tahminlerin artmasını bekliyorlar. harcamak Bu yıl 380 milyar dolardan fazla.

Huang, yeni bir iş modeli olmasa bile, Nvidia’nın çiplerinin kısa videolar, kitaplar ve reklamlar için öneri sistemlerini güçlendirdiği için hiper ölçekleyicinin gelirini artırdığını söyledi.

Huang, insanların “sermaye harcamaları ve yatırımlara ne olduğuna dair basit bir bakış açısı” yerine, yakında yapay zeka patlamasının altında olup bitenleri takdir etmeye başlayacaklarını söyledi.

KOL SAATİ: Nvidia üçüncü çeyrek ritmini yayınladı