İnsanlar 4 Nisan 2025’te Çin’in Pekin kentindeki Sanlitun bölgesindeki bir alışveriş merkezinde yürüyor.
Kevin Frayer | Getty Images Haberleri | Getty Images
Dünyanın en büyük özel piyasa yatırımcılarından biri olan EQT, Asya’ya yatırım yapıyor ve bölgeyi büyük bir büyüme motoru olarak nitelendiriyor ve özel sermaye ve altyapı genelinde en ilgi çekici fırsatlardan bazılarına ev sahipliği yapıyor.
EQT CEO’su Per Franzén, CNBC ile yaptığı röportajda “Asya bizim için büyük bir büyüme fırsatı… Asya’daki hattımızda en cazip fırsatlardan bazılarını görüyoruz” dedi. İsveçli özel sermaye devi, dünya çapında daha fazla özel piyasa yatırımcısının portföylerini çeşitlendirmek ve bölgeye daha fazla para yönlendirmek istediğini söyledi.
Nisan ayının başlarında, EQT 10 milyar doların üzerinde bağış topladı dokuzuncu Asya özel sermaye fonu olan ve Ağustos 2024’te 12,5 milyar dolarlık bir hedefle başlatılan BPEA Özel Sermaye Fonu IX için. Şirket ayrıca yatırım yapmayı da planlıyor Güney Kore’nin girişiminde yaklaşık 930 milyon dolar yazılım sağlayıcısı Douzone Bizon.
EQT’nin bölgeye olan vurgusu diğer özel sermaye oyuncularının vurgusunu da yansıtıyor.
Rakip KKR geçtiğimiz günlerde 2025 özel sermaye sermayesinin yarısının Bu yıl yatırımcılara dönecek olan yatırımcılar Asya’dan olacak. Amerikan firması bile bunu gerçekleştirdi. Tokyo’daki ilk yönetim kurulu toplantısıMerkezi New York’ta olmasına rağmen.
Jean-Eric Salata, EQT’nin uzun süredir Asya başkanı ve küresel başkan adayı Gelecek yıl, firmanın Asya stratejisinin, özellikle ABD ve Avrupa ile karşılaştırıldığında, bölgedeki “yapısal alfa fırsatları” veya verimsizlikler olarak adlandırdığı durumdan yararlanmak için güçlü bir yerel varlığa bağlı olduğunu söyledi.
Salata, EQT’nin Asya çapında 350 çalışana sahip olduğunu belirterek, “Buradaki pazarlar oldukça verimsiz, birçok açıdan daha verimsiz… bu yüzden bu alfayı yakalamak için gerçekten sahada olmanız ve yerel bir varlığa sahip olmanız gerekiyor.” dedi.
Bununla birlikte, Asya’nın karmaşıklığının ve nispeten yüksek giriş engellerinin, kaynak bulma, yetenekleri işe alma ve çıkışları artırma açısından yerel olarak faaliyet göstermeyi zorunlu hale getirdiğini belirtti.
Çin: Erken aşamadaki anlaşmalar için parlak bir nokta mı?
Birçok küresel özel sermaye yatırımcısı Çin konusunda temkinli davranırken, EQT farklı bir fırsatın ortaya çıktığını düşünüyor.
“Satın alma stratejisinin henüz biraz erken olduğuna inanıyoruz… Çin’de pazarın olgunluğu henüz tam olarak sağlanamadı.” dedi Salata.
“Çin’de çok daha ilginç fırsatlar gördüğümüz yer, muazzam miktarda yeniliğin olduğu, muazzam miktarda büyümenin olduğu erken aşama stratejileridir.”
EQT’nin Asya’daki stratejisinin, sınır ötesi akışlar yerine iç talebe bağlı şirketlere odaklandığını ve hizmetler, yazılım, eğitim ve finansal hizmetler gibi sektörlerdeki varlıklarının ABD-Çin gerilimleri gibi jeopolitik konulardan daha izole olmasına olanak sağladığını ekledi.
Salata, “Hindistan’daki gastrointestinal prosedürler yapan en büyük hastane gruplarından birine sahibiz. Bu iş hızla büyüyor ve bunun ticaretle, ticaret tarifeleriyle ve tüm bu karmaşıklıkla olup bitenlerle gerçekten hiçbir ilgisi yok” dedi.
2020’de Çin, Asya-Pasifik özel sermaye işlem değerinin yarısından fazlasını oluşturuyordu, ancak bu pay 2024’te %27’ye düştü. Bain & Company’nin bu yılki raporuna göre.
Ek olarak, bazı özel sermaye yöneticileri zayıf çıkışları yüksek faiz oranlarına bağlarken, EQT bu kararınınS ve sonuçlar büyük ölçüde parasal döngülerden bağımsız olmuştur.
Franzén, firmanın oranların düşmesine güvenmediğini söyledi: “Faiz oranlarının düşmesine kesinlikle güvenmiyoruz… Değer yaratma yeteneklerinize yatırım yapmaya devam etmeniz önemli olacak.”
Salata, EQT’nin Mart ayında bir konsorsiyumla satın aldığı ve uluslararası okul operatörüne değer veren Nord Anglia Education gibi örneklere yer verdi. 14,5 milyar dolar.
Salata, “İnsanlar, özellikle dünyanın bu bölgesinde ve bu işte, çocuklarının eğitimine daha fazla yatırım yapmak istiyor; biz yine faiz oranları açısından çok zorlu bir ortamda yatırımcılarımıza 10 milyar dolarlık dağıtımlar sağladık” dedi.
“Doğru sektörlerde doğru varlıklara sahipseniz ve işletmelere değer katıyorsanız, faiz oranlarıyla ilgili olmayan, her türlü hava koşuluna uygun bir strateji oluşturmaya çalışıyoruz.”