Joe Terranova
Scott Mlyn | CNBC
Joe Terranova, kazanmasını sağlayan niceliksel yaklaşıma bağlı kalmayı planlıyor Virtus Terranova ABD Kalite Momentum ETF’si (JOET) Son beş yılda pazarın geri kalanı yığılmadan önce Palantir gibi hisse senetlerini erken tespit etmek.
Virtus Investment Partners’ın baş pazar stratejisti Terranova tarafından oluşturulan ETF, bu yıl %10,9 artış göstererek 2019’daki %6,8’lik kazancı geride bıraktı. Invesco S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF (RSP) o zaman.
JOET, RSP YTD tablosu
ETF’nin varlıklarını seçmek için Terranova katı kurallara dayalı ilkeler dizisini takip ediyor. İlk olarak kendisi ve ekibi, 12 aydaki toplam getirileri kullanılarak hesaplanan, en yüksek pozitif momentuma sahip hisse senetleri için en büyük 500 ABD şirketini tarıyor. Daha sonra ilk 250 hisse senedi seçim listesine dahil edilir.
Menkul kıymetler daha sonra üç kalite faktörüne göre derecelendirilir: özsermaye getirisi, borç-özsermaye oranı ve son üç yıldaki yıllık satış büyüme oranı. En yüksek bileşik puana sahip ilk 125 hisse senedi, ETF’nin eşit ağırlıklı varlıklarını oluşturuyor.
Fon geleneksel anlamda aktif olarak yönetilmese de her üç ayda bir yeniden dengelenmektedir. Terranova, kurallara dayalı stratejisinin normalde kaçırabileceği alfayı yakalamasına yardımcı olduğundan, bir fonu aktif olarak yönetmenin duygularını özlemediğini söyledi.
“24 Ocak’ta, Palantir nitelikli. Terranova, “Şu anda S&P’de değildik çünkü S&P’yi taramıyoruz” dedi.Sokaklarda Kalite, Çarşaflarda Momentum” CNBC’ye katkıda bulunan Josh Brown’la birlikte The Compound and Friends podcast’inin bir bölümü. “Size altı kat daha fazla takdir yetkisine sahip olsaydım hisseleri %100 satacağımı söylüyorum. Bu hisse senedini, stratejiyi ve disiplini satmak için altı farklı zaman bulurdum.”
Terranova, Palantir’i 16,76 dolar civarında işlem görürken satın aldığını tahmin etti. Analitik araçları oluşturucunun hisseleri Pazartesi günü 173 dolar civarında işlem gördü ve 2025’te %129 arttı.
Yatırımcı ayrıca, pazarın “kişiliğini” yakaladığı ve mevcut sağlık rallisi gibi diğer temalara erkenden dahil olmasına yardımcı olduğu için yaklaşımına da teşekkür etti. Diğer yandan, Terranova’nın stratejisi, normalde bağlı kalabileceği pozisyonları satmasına da yardımcı oldu.
Podcast bölüm kaydı sırasında CNBC’ye “Birkaç çeyrektir orada olan varlıklara karşı daha fazla sevgim var” dedi. “Tesla’nın harika bir örnek. Tesla’nın gelir büyümesi sabitlendi ve ne olacağını görebiliyordum; Tesla’yı satacaktık. Ve Cadılar Bayramı’nda bu strateji Tesla’yı tasfiye etti ki bu oldukça iyi bir hamle gibi görünüyor.”
Terranova ileriye dönük olarak, yatırım kurallarını ABD’nin büyük hisse senetleri dışındaki küçük hisse senetleri ve Avrupa hisse senetleri gibi diğer varlıklara uygulayan bir ETF ürünleri paketi oluşturmayı planlıyor. Stratejisinin, yatırımcıların portföyleri için bir çekirdek hisse senedi holdingi ve şok emici oluşturmasına olanak sağlama konusunda başarılı olmaya devam edeceğine inanıyor.
Terranova, CNBC’ye şunları söyledi: “İvme, teknik güvenin bir yansımasıdır. Kalite, temel güvenin bir yansımasıdır. Ve güven etrafında yatırım yapmak istiyorsunuz.” “Bana göre uzun vadeli başarıyı elde ettiğiniz yer burasıdır.”
JOET fonunun gider oranı %0,29’dur ve yönetim altında yaklaşık 240 milyon dolarlık varlığa sahiptir.