Alexandria, Virginia’da sıra sıra tek aileli müstakil evler.
Grace Cary | An | Getty Images
Bu makalenin bir versiyonu ilk olarak Diana Olick ile birlikte CNBC Property Play haber bülteninde yayınlandı. Property Play, bireylerden risk sermayedarlarına, özel sermaye fonlarına, aile ofislerine, kurumsal yatırımcılara ve büyük kamu şirketlerine kadar gayrimenkul yatırımcıları için yeni ve gelişen fırsatları kapsamaktadır. Üye olmak gelecekteki basımları doğrudan gelen kutunuza almak için.
Kısmi mülkiyet, emlakta tam olarak yeni bir kavram değil, ancak bir şirket, büyük yatırımcılardan gelen yeni fonların yardımıyla bunu yeni bir seviyeye taşıyor. Bu, gayrimenkul için sözde bir borsa yaratıyor.
2021’de başlatılan Arrived, emlak yatırımcılarının 100 $ gibi düşük bir fiyata kiralık ev hisseleri alıp satabilecekleri bir platformdur. Halka açık bir GYO’ya yatırım yapmak yerine, Arrived tarafından yönetilen kendi mülk portföylerini oluşturabilirler. Gayrimenkuller sadece kiralardan gelir elde etmekle kalmıyor, aynı zamanda zamanla değer kazanabiliyor. Gayrimenkullerin her biri yüzlerce yatırımcıya ait olabildiği için GYO olarak vergilendirilmektedir.
Arrived’in kurucu ortağı ve CEO’su Ryan Frazier, “Hem akredite olan hem de akredite olmayan yatırımcıların katılabileceği düzenleme kapsamındaki bu çerçeveyi oluşturmak için SEC ile yaklaşık bir yıl çalıştık” dedi. “Dolayısıyla, her mülkü kaydetmek ve ardından her mülkü bir GYO olarak nitelendirmek için SEC aracılığıyla tekrar eden bir teklif yapımız var.”
Frazier bunu GYO’yu bireysel mülklere “ayrıştırmak” olarak tanımlıyor, böylece yatırımcılar istediklerini seçip seçebiliyorlar. Bazı gayrimenkullerin binin üzerinde yatırımcısı var. Şu ana kadar Arrived’ın 65 şehirde yaklaşık 500 mülkü var. Her yıl mülk sayısını ikiye katlıyor.
Çoğunlukla yatırım amaçlı gayrimenkullerin tamamını kendi sitesinde satan yatırım platformu Roofstock da kısmi sahiplik fırsatlarına sahip ancak çok daha yüksek bir minimum yatırımla.
Arrived şimdi, yatırımcıların ABD genelinde bireysel evlerin hisselerini dakikalar içinde alıp satabilecekleri bir ikincil piyasa platformunun başlatılmasına yardımcı olmak için 27 milyon dolarlık yeni bir bağış toplamanın duyurusunu yapıyor. Bu onların hızlı bir şekilde pozisyonlardan çıkmalarına veya pozisyonları genişletmelerine, ayrıca değer kazanmalarına ve portföyleri yeniden dengelemelerine olanak tanır.
Frazier, “Artık yatırımcılar Arrived’da birbirlerinden hisse alıp satabilirler” dedi ve opsiyonun ilk üç haftada aktif olduğunu, yatırımcıların piyasada 57.000 alım satım emri verdiklerini belirtti.
“Bunun heyecan verici olduğunu düşünüyorum, çünkü emlak piyasasına gerçekten bu likiditeyi getiriyoruz, bence bu da emlak yatırımlarının internete taşınmasını kolaylaştırıyor” diye ekledi.
Yeni fon, bir risk sermayesi fonu ve mentorluk topluluğu olan Neo tarafından yönetildi.
Neo’nun CEO’su Ali Partovi bir açıklamada “Arrived ekibi çatlak ve onların vizyonunun cüretkarlığını seviyorum: gayrimenkul için bir borsa” dedi. “Amerika’nın 50 trilyon dolarlık konut gayrimenkulüne erişimi demokratikleştirecek ve dijitalleştireceklerine bahse giriyorum.”
Katılıma ayrıca Forerunner Ventures, Bezos Expeditions ve Core da katıldı. Diğer mevcut yatırımcılar arasında Salesforce CEO’su Marc Benioff, Match Group CEO’su Spencer Rascoff ve Uber CEO’su Dara Khosrowshahi yer alıyor ve bugüne kadar toplam fon 61,7 milyon dolara ulaştı.
Şirkete göre, kuruluşundan bu yana 850.000’den fazla yatırımcı Arrived Homes’a toplu olarak 330 milyon doların üzerinde yatırım yaptı.
Bu yeni platform, geleneksel ev satın almanın durduğu ve yatırımcıların tek ailelik kiralık evleri kendi başlarına satın almanın giderek daha pahalı bulduğu bir zamanda geliyor. Ev fiyatları hala tarihsel olarak yüksek ve faiz oranları, son konut patlaması sırasında sadece üç yıl öncesine göre önemli ölçüde daha yüksek.
Cotality’ye göre yatırımcılar, bu yıl rekor düzeyde ev alıcıları arasında en yüksek payı oluşturuyor, ancak bunun nedeni, ev sahibi alıcı havuzunun çok daralması.
Frazier, genel konut piyasasındaki zayıflığa karşı kendini korumak için Arrived’in piyasaları konusunda oldukça seçici davrandığını ve portföyde uzun vadeli kaldıraç kullanmayı bıraktığını söyledi. Arrived platformundaki mülklerin çoğunluğunun yüzde 100 özsermayeye sahip yatırımcılara ait olduğunu söyleyen kendisi, ipotek sahibi olanlar için ortalama faiz oranının yüzde 4’ün altında olduğunu da sözlerine ekledi.