Editörün Özetinin kilidini ücretsiz açın
FT Editörü Roula Khalaf, bu haftalık bültende en sevdiği hikayeleri seçiyor.
Goldman Sachs, Electronic Arts’a 55 milyar dolarlık rekor özel satın alma işleminde danışmanlık yapmak için 110 milyon dolar ücret almaya hazırlanıyor, bu da bu işlemi Wall Street yatırım bankasının tarihindeki en kazançlı birleşme ve satın alma işlemi haline getiriyor.
Suudi Arabistan Kamu Yatırım Fonu, özel sermaye grubu Silver Lake ve Jared Kushner’ın yatırım şirketi Affinity Partners’tan oluşan bir konsorsiyum, Eylül ayında video oyunu yapımcısını satın alma konusunda anlaşmaya vardı.
Goldman Tüm zamanların en büyük kaldıraçlı satın alımının ne olduğu konusunda EA’nın tek danışmanı olarak görev yaptı.
Ücret büyük bir tufanın ortasında geliyor fırsatlar İstikrarlı borç piyasaları, daha hafif rekabet denetimi ve üst düzey yöneticilerin ABD ekonomisinin gücüne olan güveni ile desteklenen bu durum, kurumsal Amerika genelinde danışmanlara büyük ödemeler yapılmasına yol açtı.
Bank of America, demiryolu devi Union Pacific’in bu yılın başlarında rakibi Norfolk Southern’ı 85 milyar dolarlık satın almasına danışmanlık yapan rolünden 130 milyon dolarlık bir ücret kazanmaya hazırlanıyor; bu, JPMorgan Chase’in ilaç üreticisi AbbVie’nin 2020’de Allergan’ı 63 milyar dolarlık satın almasına ilişkin danışmanlıktan elde ettiği 123 milyon dolarlık ücreti gölgede bırakıyor.
Pazartesi günü yapılan bir menkul kıymet başvurusuna göre, Goldman’a EA anlaşması açıklandığında 10 milyon dolar ödenmişti, geri kalan 100 milyon doların ise işlem tamamlandığında ödenmesi gerekecek ve bu da hissedarların ve düzenleyici makamların onayını gerektiriyor.
Başvuruda, EA’nın Goldman’a önceki iki yılda herhangi bir danışmanlık veya aracılık ücreti ödemediği belirtildi. Ancak Goldman, önceki 24 ayda PIF ve Silver Lake’teki çalışmalarından sırasıyla 24 milyon dolar ve 154 milyon dolar kazanmıştı.
Goldman’ın Eylül ayı itibarıyla PIF’de ayrı ayrı 1,3 milyar dolarlık, Silver Lake fonlarında ise 200 milyon dolarlık hissesi bulunuyordu.
Dosyalama, Silver Lake’in olası bir işlem hakkında ilk olarak Mart ayı başlarında EA’nın CEO’suna başvurduğunu gösteriyor. Zaten EA’nın onda birine sahip olan Suudi egemen servet fonu ve Affinity, kısa bir süre sonra ihale grubuna katıldı.
Grup, EA’ya ilk teklifini Eylül ayının başında hisse başına 200 $’dan yaptı ve sonunda ay sonunda hisse başına 210 $’lık bir anlaşmaya vardı; o zamanki hisse fiyatının üzerinde yüzde 25’lik bir prim.
Financial Times’ın daha önce bildirdiğine göre, Kushner’ın yatırım şirketi EA’nın yaklaşık yüzde 5’ine sahip olurken, anlaşmanın ardından PIF çoğunluk sahibi, Silver Lake ise büyük azınlık sahibi olacak. Anlaşmanın gelecek yılın ilk yarısında tamamlanması planlanıyor.
Goldman’ın bugüne kadar kamuya açıklanan en büyük ücreti, Pop Tarts yapımcısı Kellanova’nın 2024 yılında Mars’a 36 milyar dolara satışından geldi ve yatırım bankası bu satıştan 93 milyon dolar kazandı.
JPMorgan, büyük bir banka konsorsiyumu için yüz milyonlarca dolarlık ayrı ücretler elde etmesi beklenen EA anlaşması için 20 milyar dolarlık bir finansmana öncülük ediyor.
Goldman Sachs yorum yapmaktan kaçındı.