Teknoloji hisseleri için zorlu bir hafta, Nasdaq Composite’i Nisan ayından bu yana en kötü haftasına sürükledi. Yatırımcılar önümüzdeki hafta hükümetin kapanması ve üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlamasıyla sayfayı çevirmeyi deneyecek. Radarımızdaki üç büyük şeye daha yakından bakalım. 1. Kapatma: Nihayet Amerikan tarihindeki en uzun hükümet kapatmanın sonunu görebilir miyiz? Her iki durumda da bir tahminde bulunmak için burada değiliz, ancak geçen haftanın sonundaki kapatmanın hava yolculuğunu maddi olarak tehlikeye atmaya başlamasıyla birlikte tarih, çözüm ihtimalinin arttığını gösteriyor. Ocak 2019’da hava trafik kontrolörü sıkıntısı artarak New York LaGuardia gibi önemli havalimanlarında seyahat kesintilerine neden olduğunda, 22 Aralık 2018’de başlayan kapatmanın sona ermesi uzun sürmedi. Hiçbir şey, evrensel olarak korkulan bir deneyim olan uçuş iptalleri kadar siyasi heyecanı artıramaz. Cuma öğleden sonra, meclisin en üst düzey Demokratı New York’tan Sen. Chuck Schumer, Cumhuriyetçilere hükümeti yeniden açmaya yönelik bir plan sundu, ancak bu plan bazı GOP milletvekilleri tarafından düşmanlıkla karşılandı. Bununla birlikte hisse senetleri Cuma günü Schumer’in önerisinin ardından seansın en düşük seviyelerinden geriledi; bu da piyasanın ilerlemeye aç olduğunun bir işareti. Kapanma, yatırımcıların borsanın ekonomik açıdan hassas bölümlerine yönelik tutumlarını daha da bozdu; örneğin, 1 Ekim’de kapanmanın başlamasından bu yana bir perakende hisse senedi sepeti %7’den fazla kaybederken, yiyecek ve içecek borsasında işlem gören bir fon %5’in üzerinde kayıp yaşadı. Elbette her ikisi de ABD tüketicisinin sağlığıyla ilgili endişeler nedeniyle kapanmanın başlamasından haftalar önce eski durumuna dönmeye başladı. Ancak kapatma, bu endişeleri daha da artırmaktan başka bir işe yaramıyor. Michigan Üniversitesi’nin Cuma sabahı yayınlanan tarihsel olarak kötü tüketici duyarlılığı verileri, bu endişelere dair en son kanıtları sağladı. JPMorgan Asset Management’ın küresel baş stratejisti David Kelly Cuma sabahı CNBC’de “İnsanlar karanlıktan korkuyor ve ekonomik veri eksikliği nedeniyle karanlıktayız, bu yüzden insanların burada en kötüsünü varsaydıklarını düşünüyorum” dedi. Kelly’nin kastettiği “karanlık” durum, kapatma nedeniyle hükümetin ekonomik verilerinin eksikliği. “Ekonomi şu anda bir durgunluk içinde değil, ancak yavaşlıyor. Ve bu kapanma ne kadar uzun sürerse, hasar da o kadar kötü olur” diye ekledi. 2. Cisco kazançları: Çarşamba gecesi, ağ sağlayıcısı Cisco Systems’in 2026 mali yılının ilk çeyreğini açıklaması planlanıyor. LSEG’ye göre fikir birliği, hisse başına kazancın (EPS) 98 sent ve gelirin 14,77 milyar dolar olması yönünde. Morgan Stanley’deki analistler perşembe günü müşterilere gönderdikleri bir notta, gelirde bir artış beklediklerini söyledi ancak Cisco’nun mevcut çeyrek tahmininin, Ekim ayı sonunda rakip Extreme Networks tarafından işaretlenen federal hükümetin kapanması ve artan bileşen maliyetleri nedeniyle biraz yumuşak gelebileceği yönündeki çekincelerini dile getirdi. Sonuç olarak Morgan Stanley, AI emirlerinde büyük bir yukarı yönlü sürpriz dışında kazanç raporunun büyük bir yukarı yönlü katalizör olmasını beklemiyor. 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde Cisco’nun yapay zeka siparişleri 800 milyon doları aştı. Bazı yatırımcıların yapay zeka balonundan endişe etmesine rağmen, veri merkezi harcamalarındaki artış azalmadı ve bu da Cisco’daki tezimizi destekledi. Cisco, sözde hiper ölçekleyicilere hizmet ederek işini büyütürken, hisse senedi yapay zeka veri merkezi patlamasını oynamanın düşük-katlı bir yoludur. Jim Cramer Perşembe gecesi yaptığı açıklamada, üyelere tavsiyesinin daha fazla hisse satın almadan önce Cisco’nun raporunu beklemeleri olduğunu söyledi. Hisse senedinin, açıklamanın ardından ilk seansta düşme eğiliminde olduğunu söyledi. Ayrıca, Jim’in işaret ettiği gibi, hisse senedi Ekim ayının ikinci yarısında sessizce %10’dan fazla değer kazandı; bu da baskı öncesinde bekle ve gör tavrını benimsemek için başka bir neden. Bir şey olursa, bazı hisseleri azaltmayı deneyebiliriz, böylece kazançla ilgili potansiyel bir düşüşü satın almak için daha iyi bir konumda oluruz. Çarşamba gecesi veri merkezinin dışında izlenecek bir çift tema var. Bunlardan ilki, şirketlerin ve üniversiteler gibi diğer kuruluşların eskiyen Cisco yönlendiricilerini, ağ anahtarlarını ve diğer BT donanımlarını güncellenmiş ürünlerle değiştirmesi nedeniyle kampüs yenileme döngüsünün tartışılmasıdır. Bu, Cisco için çok yıllı bir ters rüzgar olabilir ve UBS’nin geçen hafta hisse senedini satın almaya yükseltmesinin bir parçası da buydu. İkincisi, Cisco’nun Splunk’u satın almasıyla desteklenen güvenlik işidir. Cisco, 28 milyar dolarlık anlaşmayı Mart 2024’te tamamladı. 3. Disney kazançları: Perşembe sabahı Disney, 2025 dördüncü çeyrek mali sonuçlarını açıklayacak. LSEG’e göre analistler, 22,75 milyar dolarlık gelir karşılığında 1,05 dolarlık hisse başı kazanç bekliyorlar. Disney’in yayın işi, her zamankinden daha fazla mercek altında olacak çünkü şirketin Ağustos başındaki son raporundan bu yana çok şey yaşandı. Yeni başlayanlar için, ayda 30 ABD doları tutarındaki hepsi bir arada ESPN yayın ürününün lansmanı 21 Ağustos’ta gerçekleşti. Şirket, özellikle bu hizmet için abone numaralarını açıklamıyor ve ayrıca Disney+ ve Hulu’yu içeren sınırlı bir süre için aylık 30 ABD doları tutarında bir paket oynatılıyor. Ancak ESPN yine de bağımsız bir segment olarak raporlanacak, dolayısıyla yatırımcılar yeni ESPN yayın hizmetinin ne kadar iyi karşılandığı konusunda ipuçları bulmak için performansına bakacaklar. Yatırımcıların aklındaki bir soru daha: Eylül ayında Jimmy Kimmel’in uzaklaştırılmasına verilen tepki, Disney+ iptallerinde önemli bir artışa yol açtı mı? Müşterilere yakın zamanda gönderilen bir notta Citigroup’taki analistler, Disney’in dördüncü mali çeyrekteki net yayın abone artışlarını, Kimmel ile ilgili kayıp nedeniyle Street konsensüsünün altında modellediklerini söyledi. Son olarak yöneticiler, 21 Ekim’de yürürlüğe giren yayın fiyatlarındaki artışlar ve bunların abone tutma oranları üzerindeki etkileri hakkında sorular sorabilir. İyimser durum, abone sayısındaki herhangi bir azalmanın, daha yüksek kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) ile kolayca dengeleneceği yönündedir. Ancak ekonomide yıllardır yüksek enflasyon nedeniyle zayıflayan bazı abonelerin, Disney’in son zamları nedeniyle işten ayrılma kararı alma riski de mevcut. Bu bağlamda, daha önce de tartışıldığı gibi Wall Street’te büyüyen bir endişe olan ABD’li tüketicinin sağlığı, özellikle yüksek kârlı deneyim işinde Disney’in kazançlarıyla ilgili bir başka tartışma konusu olacak. Disney, tema parkları ve yolcu gemileri için gelecekteki rezervasyonlarda herhangi bir yavaşlama görüyor mu? CFO Hugh Johnston’un kazanç çağrıları hakkında bu tür yorumlar sunduğu biliniyor. Son trendler aynı zamanda Disney’in Perşembe sabahı almamız gereken 2026 mali rehberini de etkileyecek. FactSet’e göre Cuma sabahı itibarıyla, fikir birliği yıllık bazda hisse başına kazançta yaklaşık %11’lik bir artışa işaret ediyor. Bu, Disney’in geçen sonbaharda sağladığı çok yıllı kar kılavuzuyla tutarlı olacaktır. Önümüzdeki hafta, 10 Kasım Pazartesi Zilden önce: Tyson Foods (TSN), RadNet (RDNT), TreeHouse Foods (THS), Enviri Corporation (ENVI) Zilden sonra: Paramount Skydance (PSKY), CoreWeave (CRWV) 11 Kasım Salı NFIB Küçük İşletme Endeksi, saat 6:00 ET Advanced Micro Devices (AMD) yatırımcı günü, saat 13:00 ET Zilden önce: Occidental Petroleum (OXY), Tidewater (TDW), Sea Limited (SE), Nebius Group (NBIS) Kapanıştan sonra: Oklo (OKLO), Beyond Meat (BYND), Black Rock Coffee (BRCB) 12 Kasım Çarşamba New York Fed Başkanı John Williams sabah 9:20’de konuşuyor ET Chevron (CVX) yatırımcı günü sabah 9:30’da ET Philly Fed Başkanı Anna Paulson sabah 10’da konuşuyor ET Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic konuşuyor 12:15 Zilden önce: TransDigm Group (TDG), Circle Internet Group (CRCL), Arcos Dorados (ARCO), On Holding (ONON), GlobalFoundries (GFS) Zilden sonra: Cisco Systems (CSCO), Digi International (DGII), Pan American Silver Corp. (PAAS), Manulife Financial Corporation (MFC), Firefly Aerospace (FLY) 13 Kasım Perşembe St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem konuşuyor. 12:15 ET S & P Global (SPGI) yatırımcı günü 13:00 ET Stryker (SYK) yatırımcı günü 14:30 ET Zilden önce: Walt Disney (DIS), JD.com (JD), Bitcoin Depot Inc. (BTM), Edgewell Kişisel Bakım (EPC), Sally Beauty Holdings (SBH), MarineMax (HZO) Zilden sonra: Applied Materials (AMAT), Nu Holdings (NU) Cuma, 14 Kasım Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic 09:20 ET’de konuşuyor Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid 10:05 ET’de konuşuyor Zilden önce: Spire Inc (SR) (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun CSCO, DIS. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Investing Club’ın abonesi olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.