“Bileşik faiz dünyanın sekizinci harikasıdır. Anlayan kazanır. Anlamayan ise öder.” Albert Einstein’ın, bunu söylediğine dair net bir kanıt bulunmamasına rağmen, bu ünlü deyişin ortaya atılmasıyla sık sık anılır. Ne olursa olsun: Bu alıntı, onu kim icat ederse etsin, yatırımın kalbini – neden işe yaradığını ve neden yaptığımızı – kesiyor. Bileşik faizin saf gücü gelecek ve finansal özgürlük yaratır. Bu aynı zamanda Jim Cramer’in “Herhangi Bir Piyasada Nasıl Para Kazanılır?” adlı yeni kitabında da belirtildiği gibi yatırımcıların uzun vadeli hisse senedi seçmelerine yardımcı olma misyonunun da merkezinde yer alıyor. Nedeni? Bileşikleştirme yoluyla zaman içinde elde edilen küçük ama tutarlı kazançlar, servetinizi artırabilir. Wall Street’in iyi bilinen bir başka atasözüne göre, mesele piyasanın zamanlaması değil, piyasada geçirilen zamanla ilgilidir. Dünyanın en büyük para yöneticisi BlackRock’un kurucu ortağı ve CEO’su Larry Fink, yakın zamanda Jim ile “Squawk on the Street” programında yaptığı bir röportajda bileşik faizin gücünü savundu: “1 Ocak 2000’de işe para yatırırsanız ve bir yıl sonra dot-com krizini yaşarsanız, altı ya da yedi yıl sonra mali kriz yaşarsınız, [and then] Kovid krizini yaşadınız. Fink, 25 yıllık dönemin tamamında yine de %8 bileşik kâr elde etmiş olurdunuz” dedi ve daha sonra şunları ekledi: “Bu, döngü boyunca piyasada olmakla ilgili. Kimseye piyasaların yükseleceğini veya düşeceğini söylemek için burada değilim. Ancak uzun ufukta, bunu düşünen her birey bu fırsatlara odaklanmalıdır.” Bu nasıl mümkün olabilir? S&P 500, 3 Ocak 2000 Pazartesi günü ve o yılın ilk işlem gününde 1.455’te kapandı. Endeks 24 Ekim Cuma günü 6.791’de kapandı. Bu, yaklaşık 26 yılda %366’lık bir getiri anlamına geliyor, yani yıllık %6’nın biraz üzerinde. Aynı matematiği şununla da yapın: Nasdaq’ın aynı dönemdeki toplam getirisi %471 ve yıllık yaklaşık %7’ye tekabül ediyor; bu sadece fiyat getirisi; bir S&P 500 endeks fonuna sahip olduğunuzda elde ettiğiniz temettüleri de eklerseniz, bunu, günümüzde %1’den az kazandıran bir tasarruf hesabındaki nakit parayla veya hatta yaklaşık olarak 10 yıllık Hazine tahvili ile aynı olan %8 civarında bir rakama ulaşırsınız. Bu getiriler, borsanın tarihsel olarak sağladığı getirilerden çok daha düşüktür. Nominal getiriler, satın alma gücünü dikkate almadan, mutlak getiri oranını ifade eder. Ancak, günün sonunda satın alma gücündeki değişim, nominal getirinizi aldığınızda ve satın alma gücünüzü tüketen enflasyon oranını çıkardığınızda elde ettiğiniz şeydir. Enflasyonun %2 seviyesinde seyrettiği bir dünyada, reel getiriniz aslında yıllık negatif %2 olur. Başka bir deyişle, satın alma gücünüz her yıl önceki yılın seviyesine göre %2 düşer. Yani, 100$ ile başlarsanız, o zaman satın alma gücünüz birinci yılın sonunda 98$ civarında olur ve ikinci yılın sonunda, başladığınız 100$ daha çok 96.04$ olur. Üçüncü yıl, satın alma gücünüz 94,12 $’a yaklaşıyor ve 10 yıl boyunca nakitte oturduktan sonra, enflasyon satın alma gücünüzü tüketirken, çok çalıştığınız ve özenle biriktirdiğiniz 100 $, mevcut şartlarda yalnızca 81,71 $’ın satın alabileceği şeyi satın alacaktır. Eğer enflasyon oranına eşit bir getiri elde ederseniz, gerçek getiriniz yüzde sıfır olacaktır; Zaman içinde satın alma gücünüzü artırmak için, en azından enflasyon oranının üzerinde nominal bir getiri elde etmeniz gerekir. Bunu anlamak, neden yatırım yapmamız gerektiğini açıkça ortaya koymalıdır. Bunu yapmayarak, enflasyon nedeniyle sürekli ve sürekli olarak satın alma gücü kaybediyoruz. Uzun vadeli yatırım, yüksek kaliteli hisse senetlerinde her yıl “daha küçük” kazançlar elde etmek için çılgınca spekülatif bir isim kullanmaktan çok daha kolaydır. Sonuçta, pasif özsermaye yatırımının standart göstergesi olan S&P 500, 1957’den bu yana yılda yaklaşık %10 getiri sağladı. Fink’in noktasına dönersek, 30 yıl boyunca yatırılan 100$’ın sadece %8’i bile toplam 1.006,27$’lık bir getiriye dönüşür. Başka bir deyişle, her yıl elde edilen ekstra %0,5’lik getiri, 30 yıllık bir süre boyunca ek yüzde 150’lik bir kümülatif getiri anlamına gelir. Tüm bunların anahtarı zamandır. Yüzdesel kazançlar giderek artan rakamlarda gerçekleştiği için, bileşik oluşturma terimi, kendisinden önce gelen tüm kazanımların üzerinde yer alır. Bu nedenle, genç yaşta başlamak çok önemlidir. Ne kadar erken başlarsanız, bileşikleştirmenin gücünü fark etmek için o kadar çok zamanınız olur. Bu, özellikle emeklilik planlaması söz konusu olduğunda doğrudur. Ne kadar erken başlarsanız, rakamlar o kadar hızlı artar ve hedefinize o kadar hızlı ulaşırsınız. Erken başlamanın önemini daha iyi göstermek için, üç senaryoyu ele alalım; bunların tümü 65 yaşında emekli olmak için. Yılda %10, 65 yaşına geldiğinizde 348.988 $’ınız olur. 25 yaşında, 10.000 $ yatırım yapmak (önceki örneğin yarısı) 40 yıllık bir zaman diliminde 452.592 $’a dönüşür. 40 yılda bileşik 10.000 $’lık aynı sonucu elde etmek için, yalnızca yirmi yıllık bir bileşik ufku olan 45 yaşındaki bir kişinin başlangıçta bunun biraz üzerinde yatırım yapması gerekir. 67.000 $ Unutmayın, bu senaryolar başlangıç ilkesinin ötesinde hiçbir ek katkıyı varsaymaz ve bileşik faizin gücünün ne kadar inanılmaz olabileceğini gerçekten görmeye başlarsınız; çünkü artık yalnızca başlangıç ilkesini değil, aynı zamanda her bir aylık katkıyı da birleştiriyorsunuz. Sonuç olarak, bileşik faizin gücünü anlamak ve kullanmak finansal özgürlüğün anahtarıdır ve sadece sınıfının en iyisi Warren Buffett getirisi gerektirmez. Disiplinli tasarruf planı, tutarlı yatırım ve sürece olan güven. Aklımıza yerleşen bu şeylerle, nereden başlarsak başlayalım, hepimiz zenginlik yaratabiliriz (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim, hayırsever vakfındaki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZLA BİRLİKTE HİÇBİR GÜVEN YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİLDİR VEYA FAZİLETLE YARATILMIŞTIR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİNİN ALINMASI KONUSUNDA BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.