Üçüncü çeyrek kazanç raporları, Federal Rezerv’in son faiz kararı ve Çin-ABD ticaret savaşındaki gelişmeler borsada bazı sert dalgalanmalara yol açtı. Bununla birlikte, S&P 500, Nasdaq ve Dow gösterge endekslerinin üçü de haftayı yeşil renkte tamamlamayı başardı. ABD merkez bankası Çarşamba günü bu yıl ikinci kez geniş çapta beklenen çeyrek puanlık faiz indirimini gerçekleştirdi. Fed Başkanı Jerome Powell enflasyonu %2’ye düşürmeye kararlı olduğunu söyledi. Ayrıca Aralık ayındaki faiz indiriminin kaçınılmaz bir sonuç olmadığını da söyledi. Çarşamba günkü politika kararına karşı çıkan iki kişi vardı: Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid faiz oranlarında değişiklik yapılmaması yönünde oy verirken, Fed Guvernörü Stephen Miran yarım puanlık indirimden yanaydı. Big Tech’in kurumsal kazançları da yatırımcıların aklındaydı. Hisse senetlerini en çok harekete geçiren şey, bulut bilişim bölümlerinde artan yapay zeka harcamaları ve gelir artışı oldu. Kulüp isimleri Amazon, Microsoft ve Meta Platforms’un tümü, farklı yönlere de olsa piyasayı hareket ettirmek için üzerlerine düşeni yaptı. (Bu açıklamaların her birine ilişkin görüşlerimizi daha sonra açıklayacağız.) Sonunda ABD ve Çin, Perşembe günü Başkan Donald Trump ve Başkan Xi Jinping’in Güney Kore’de yüksek riskli bir toplantı için masaya oturmasının ardından bir yıllık ticaret anlaşmasına vardı. Sonuç olarak ABD, Çin’e yönelik fentanil bağlantılı tarifeleri %20’den %10’a düşürecek. Bu, Çin mallarına uygulanan genel vergileri kabaca %47’ye düşürdü. Pekin de buna karşılık, dünyanın en büyük ikinci ekonomisinin Ekim başında duyurduğu nadir toprak ihracat kontrollerine bir yıl süreyle ara verilmesini kabul etti. Bütün bunlar geçtiğimiz hafta borsada büyük dalgalanmalara neden oldu. Her ne kadar S&P 500 Pazartesi ve Salı günü rekorlarla kapansa ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq da Salı ve Çarşamba günü aynısını yapsa da, her iki endeks de Perşembe günü önemli ölçüde düşüş yaşadı. Cuma günü toparlandılar. Piyasanın iniş çıkışlarını kendi avantajımıza kullandık. S&P 500 endeksi bu hafta başında aşırı alım bölgesindeydi ve sağlam yükselişlerden sonra isimlerden kar elde edilmesi gerektiğini hatırlatıyordu. Danaher hisselerindeki büyük hareket bize Pazartesi günü tam olarak bunu yapma fırsatı verdi. Hisseler, Kulübün Eylül ayındaki son satın alımından bu yana %22 oranında artış göstermişti. Tersine, geri dönüşün işe yaradığına dair açık işaretlere rağmen hisse senedi düşmeye devam ederken Cuma günü Nike pozisyonumuzu artırdık. Ekim ayında S&P 500 %2,3, Nasdaq ise %4,7 oranında değer kazandı. Bu arada Dow endeksi Cuma günü, 2018’den bu yana ilk kez üst üste altıncı ayda da %2,5 getiri elde ederek kazanç elde etti. .SPX YTD mountain S&P 500 (SPX)’in yıllık performansı Nvidia ve Apple’ın kendi kilometre taşları vardı. Nvidia, Çarşamba günü tarihte 5 trilyon dolarlık piyasa değerini aşan ilk ABD şirketi oldu. Hisse, üretken yapay zeka ticaretindeki güç ve çip üreticisinin yıllık GTC konferansındaki yükselişe yönelik güncellemelerle desteklendi. Yönetim, Fin telekom şirketi Nokia ve cep telefonu sağlayıcısı T-Mobile ile yüksek profilli ortaklıklar yaptığını duyurdu. Ancak yatırımcılar, Trump’ın Perşembe günü çip üreticisi ile Pekin’in Nvidia’nın gelişmiş yapay zeka çiplerinin ihracat kontrolleri konusunda kendi başlarına bir anlaşmaya varmaları gerektiğini söylemesinin ardından Nvidia’nın Çin’deki faaliyetleriyle ilgili endişe duymaya başladı. Bu arada Apple, Wall Street analistlerinin en yeni iPhone 17 serisine yönelik talebin beklenenden daha iyi olması nedeniyle hisse senetlerini neşelendirmesinin ardından Salı günü 4 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaştı. JPMorgan ve Baird fiyat hedeflerini yükseltti. Hisseler Perşembe günü geç saatlerde daha da yükseldi ancak Cuma günü mükemmel üç aylık kazanç raporunun ardından bir miktar durakladı. Şirket, önemli yüksek marjlı hizmetler birimi için güçlü iPhone talebi ve büyük gelir bildirdi. Apple, bu hafta kazançlarını açıklayan 10 Kulüp isminden yalnızca biriydi. Portföyümüze en yeni eklenenimiz Corning, Salı günü hem zirvede hem de kârda bir yükseliş kaydetti. Yine de cam üreticisinin hisseleri, yatırımcıların 2025’teki çarpıcı yükselişin ardından bir miktar kar elde etmesiyle düştü. Kulüp, bu düşüşü bir satın alma fırsatı olarak değerlendirdi ve fiyat hedefimizi 93 dolardan 95 dolara yükseltti. Corning harika bir yapay zeka oyunu çünkü veri merkezi kablolarında kullanılan camı üretiyor. Firmanın Club ismi Apple ile genişletilmiş üretim ortaklığı onu daha da sevmemizi sağlıyor. Boeing, Çarşamba sabahı, uçak üreticisinin 9 milyar dolarlık zarar yazmasıyla vurgulanan karışık bir çeyrek kaydetti. Hisse senedi, hisselerin Wall Street’in tahminlerinden daha yüksek olması nedeniyle düşüş yaşadı. Portföy kısıtlamalarımız olmasaydı Kulüp daha fazlasını satın alırdı. Microsoft Çarşamba akşamı neredeyse tüm önemli ölçümleri geride bırakan iyi bir üç aylık kazanç raporu yayınladı. Ancak teknoloji şirketinin yapay zekaya yönelik harcamalarının artmasıyla ilgili yüksek beklentiler ve endişeler nedeniyle hisseler baskı altında kaldı. Ancak Kulüp, Microsoft hisselerini satın alma eşdeğeri notunu 2’den 1’e yükseltti ve 600 dolarlık fiyat hedefini korudu. Benzer şekilde Meta hissesi, yönetimin gider görünümünü yükseltmesi ve şirketin üç aylık kazanç raporu sırasında büyük bir vergi yükünü paylaşmasının ardından gereksiz bir darbe aldı. Hisse senedindeki düşüş Perşembe ve Cuma günü de devam etti ve haftayı %10 düşüşle kapattı. Jim, zayıflığın yatırımcılar için bir satın alma fırsatı olduğunu söyledi. Starbucks Çarşamba günü geç saatlerde şöyle bir çeyreklik teslim etti. Kahve zinciri Wall Street’in gelir beklentilerini aştı ancak kazanç hedefini tutturamadı. Gişe rekorları kıran bir çeyrek değildi ama CEO Brian Niccol yönetimindeki geri dönüş hikayesine hâlâ inanmamız için yeterliydi. Eli Lilly o kadar mükemmel bir kazanç raporu yayınladı ki, hem güçlü üç aylık gelir hem de hisse başına kazanç performansı sayesinde fiyat hedefimizi 800 $’dan 925 $’a yükselttik. Lilly’de satın alma eşdeğeri notumuz olan 1’i koruduk. Bristol Myers Squibb Perşembe sabahı çeyrekte yükseliş ve yükseliş bildirdi ancak bu, sorunlu hisse senedine ilişkin temkinli duruşumuzu değiştirmemiz için yeterli olmadı. Kulübün tezi, firmanın umut verici şizofreni ilacı Cobenfy’nin başarısına dayanıyor. Henüz önemli denemeler hakkında cevaplarımız yok. Dolayısıyla, ilaç stoku kazançların ardından yükseldiğinde, bunu uzun vadeli yatırımcılar için önemsiz bir olay olarak gördük ve riskimizi azalttık. Amazon’un bulut bilişim birimi, Perşembe akşamı şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladığında bizi etkiledi. Yönetimin dördüncü çeyreğe ilişkin görünümü de olumluydu. Sonuç olarak Amazon’daki fiyat hedefimizi parça başına 250$’dan 275$’a çıkardık ve eşdeğeri 1 puanımızı koruduk. Linde, Cuma günü beklenenden daha iyi sonuçlar bildirdi ancak 2025’in geri kalanına ilişkin daha yumuşak bir görünüm, hisselerin düşmesine neden oldu. Bu sürüm bizim için tezimizi değiştiren bir gelişme olmadı. Endüstriyel gaz tedarikçisi Linde, makroekonomik koşullar ne olursa olsun kazanç artışını garantileyen muazzam bir fiyatlandırma gücüne sahiptir. Sonunda Honeywell bu hafta manşetlere çıktı – her ne kadar kazanç elde etmek için olmasa da. Endüstriyel holding, Gelişmiş Malzeme işletmesi nihayet bölündüğünde, ayrılık planıyla büyük bir adım daha attı. Solstice Advanced Materials Perşembe günü “SOLS” sembolüyle işlem görmeye başladı. Özel kimyasallar üreticisinin hisseleri ilk seansta %6’ya kadar yükseldi. Honeywell hissedarları 17 Ekim itibarıyla sahip olunan her HON hissesi karşılığında dört SOLS hissesi aldı. Honeywell, geri kalan havacılık ve otomasyon bölümlerini 2026’nın ikinci yarısında ayıracak. DuPont’un Qnity adlı elektronik bölümünü elinde bulunduran Fellow Club, Pazartesi günü “Q” koduyla S&P 500’de işlem görmeye başlayacak. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.