Eli Lilly’nin dördüncü çeyrek sonuçları Çarşamba günü Wall Street’in tahminlerini aştı; temel GLP-1 ilaçları, diyabet için Mounjaro ve obezite tedavisi için Zepbound üç haneli rakamlara ulaştı – ve önümüzde hala çok fazla büyüme var. 31 Aralık’ta sona eren dördüncü çeyrekte gelir, bir önceki yıla göre %43 artarak 19,3 milyar dolara yükseldi ve veri sağlayıcı LSEG tarafından derlenen tahminlere göre 17,96 milyar dolarlık beklentilerin üzerine çıktı. Hisse başına kazanç (EPS), LSEG’e göre yıllık %42 artışla 7,54 dolara yükseldi ve 6,67 dolarlık tahminlerin de üzerinde gerçekleşti. LLY 1Y dağ Eli Lilly 1 yıllık geri dönüş Sonuç olarak bir canavar çeyreği hakkında konuşun. Şirketin gişe rekorları kıran GLP-1 ilaçları Zepbound ve Mounjaro’nun toplam satışları 1 milyar doları aştı ve her biri üç haneli büyüme gösterdi. Daha yüksek maliyetlere rağmen yönetim, düzeltilmiş faaliyet marjlarının yaklaşık 300 baz puan artmasıyla karlılığı artırdı. CNBC’ye konuşan CEO David Ricks, hastaların Eli Lilly’nin kilo verme ve diyabet ilaçlarını talep ettiğini çünkü bu ilaçların ciddi kilo kaybına yol açtığını ve rakip ilaçlara göre daha az yan etkiye sahip olduğunu söyledi. Bu da daha fazla pazar payı kazanımına yol açtı. Yatırımcılarla yapılan kazanç sonrası görüşmede CFO Lucas Montarce, Zepbound’un ABD’deki yeni GLP-1 reçetelerinin yaklaşık %70’ini, Mounjaro’nun ise yeni reçetelerin %55’ini aldığını söyledi. Montarce, Eli’nin artık hem yurt içinde hem de yurt dışında GLP-1 pazarında lider olduğunu söyledi. Neden ona sahibiz Eli Lilly’nin sınıfının en iyisi ilaçları, önümüzdeki yıllarda sektör ortalamasının üzerinde bir büyüme sağlamalıdır. Portföy, şu anda tip 2 diyabet için Mounjaro ve obezite için Zepbound’u içeren GLP-1 franchise’ı ile desteklenmektedir. Hızla büyüyen ilaç sınıfı, uyku apnesi gibi diğer durumları tedavi etme ve felç riskini azaltma potansiyeline sahiptir. Yakın zamanda onaylanan Kisunla da dahil olmak üzere Lilly’nin Alzheimer tedavilerine yönelik ürün yelpazesi, hisse senedinin uzun vadeli çekiciliğini artırıyor. Rakipler: Novo Nordisk, Biogen, Eisai, Merck ve Pfizer Portföydeki ağırlık: %2,72 En son satın alma: 25 Kasım 2024 Başlangıç: 8 Ekim 2021 Hala çok büyük bir fırsat var. Ricks, şu anda yalnızca 20 ila 50 milyon kişinin GLP-1 kullandığını, ancak adreslenebilir pazarın 1 milyar olduğunu ve doktorların yeni kullanım durumları keşfettikçe (artı kilo kaybı diğer sağlık sorunlarına çözüm olabilir) büyüdüğünü söyledi. Muazzam büyümeye rağmen hâlâ başlangıç aşamasındayız. Elbette bir şirketin ne kadar büyük bir pazar yakalayabileceği büyük ölçüde patent sürelerinin dolmasına bağlıdır. Bu GLP-1 ilaçları, patent yaşam döngülerinde büyümenin bu kadar erken gerçekleşmesi açısından benzersizdir. Mounjaro ve Zepbound’daki aktif madde olan tirzepatid’in patenti 2030’ların arka yarısına kadar uzanıyor. Büyümeyi hızlandıran önemli bir katalizör, Eli Lilly’nin orforglipron adı verilen ve şirketin ABD’de ikinci çeyrekte ve 2027’de uluslararası alanda piyasaya sürmeyi beklediği oral GLP-1’dir. Ricks, hapın enjekte edilebilir ilaçların satışlarını baltalayacağı yönündeki endişeleri reddetti ve bunun yerine pazarı iğneden çekinen tüketicilere kadar genişleteceğini belirtti. Bir diğer büyük büyüme etkeni ise fiyattır. Ricks, GLP-1 talebinin esnek olduğunu, yani fiyat ayarlamalarına duyarlı olduğunu söyledi. Sonuç olarak Ricks, fiyatlar düştükçe benimsemenin artacağını ve tabii ki bu ilaçları bir kez aldığınızda, onları kullanmaya devam etme eğiliminde olduğunuzu söyledi. Son olarak, bir şirketin arzla karşılayamaması durumunda dünyadaki talebin hiçbir önemi yoktur. Neyse ki Eli Lilly üretim kapasitesinde gerçekten parlıyor. Şirket, 2025’in geri yarısında önceki yılın dönemine göre 1,8 kat daha fazla GLP-1 dozu üretme hedefini aştı. Hatırlayın, geçen hafta Eli Lilly’nin enjekte edilebilir ilaçlara yönelik üretim kapasitesini daha da artırmaya yardımcı olmak için Pensilvanya’nın Lehigh Vadisi’ndeki yeni bir tesise 3,5 milyar dolardan fazla yatırım yapma planlarını duyurduğunu vurgulamıştık. Şirket, yönetimin yıl için güncellenmiş kılavuzunun Street tahminlerini önemli ölçüde aşmasıyla talebin artmaya devam etmesini bekliyor. Sonuç olarak, fiyat hedefimizi 1.100 $’dan 1.250 $’a yükseltiyoruz ancak 2 notumuzu koruyoruz, bu da daha fazla hisse satın almak için geri çekilmeyi bekleyeceğimiz anlamına geliyor. Rehberlik Yönetimi’nin tüm yıl için tahminleri: LSEG’ye göre gelir, Street’in 77,62 milyar dolarlık fikir birliği tahmininin üzerinde, 80 ila 83 milyar dolar arasında. FactSet’e göre “performans marjı” (yönetimin düzeltilmiş faaliyet marjı için kullandığı terim) %46,6’lık tahmine kıyasla %46 ila %47,5 arasında. LSEG’ye göre hisse başına kazanç 33,23 dolar beklentisinin üzerinde, 33,50 ila 35 dolar arasında gerçekleşti. (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun süreli LLY’dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.