Ray Dalio, dünyanın bir sermaye savaşının ‘eşiğinde’ olduğu konusunda uyardı

Efsanevi yatırımcı Ray Dalio Salı günü, artan jeopolitik gerilimler ve istikrarsız sermaye piyasaları arasında dünyanın bir sermaye savaşının “eşiğinde” olduğu konusunda uyardı.

Dubai’deki Dünya Hükümetleri Zirvesi’nde sahnede CNBC’den Dan Murphy’ye konuşan Dalio, paranın ticaret ambargoları, sermaye piyasalarına erişimin engellenmesi veya borç sahipliğinin kaldıraç olarak kullanılması gibi önlemler kullanılarak silah haline getirildiği sermaye savaşı bölgesine girmeye çok yakın olduğumuzu söyledi.

Dalio, “Eşiğindeyiz” dedi. “Bu, içinde olmadığımız anlamına geliyor ama buna oldukça yakın olduğumuz anlamına geliyor.” [capital war]ve büyük bir savaşın eşiğine gelmek çok kolay olurdu çünkü karşılıklı korkular var.”

Trump yönetimiyle ilgili son zamanlarda artan gerilimlere dikkat çekti. itmek Danimarka toprağı olan Grönland’ı Washington’un kontrolü altına almak.

Avrupalı ​​ABD parası varlık sahipleri arasında, bunlara yaptırım uygulanabileceğine dair bir “korku” olduğu konusunda uyardı ve “ABD’nin de sermayeyi alamayacağı veya satın alamayacağı yönünde karşılıklı bir korku olabileceği” uyarısında bulundu. [from Europe]”dedi.

Citi araştırmasına göre Nisan ve Kasım ayları arasında ABD Hazine tahvillerinin yabancı alımlarının %80’i Avrupalı ​​yatırımcılardan oluştu Alıntı yapılan Reuters tarafından.

Dalio Salı günü “Sermaye, para önemli” dedi. “Bugün dünyanın her yerinde sermaye kontrollerinin gerçekleştiğini görüyoruz ve bunu kimin deneyimleyeceği şüpheli. Yani, eşiğindeyiz; bu, uçurumun eşiğinde olduğumuz anlamına gelmiyor.” [a capital war now]ancak bunun mantıklı bir endişe olduğu anlamına geliyor.”

ABD Başkanı Donald Trump, geçen yıl Beyaz Saray’a döndüğünden beri ticari ortaklara ve siyasi düşmanlara bir dizi cezai gümrük vergisi uyguladı ve bu vergilerden geri adım attı. Bu kararlar finansal piyasalarda dalgalanmalara yol açtı.

Dalio, tarihsel olarak sermaye savaşlarında döviz ve sermaye kontrolleri gibi önlemlerin uygulandığını gördüğünü ve egemen varlık fonları ve merkez bankaları gibi kurumların bu tür kontrollere hazırlanmak için halihazırda “önlemler” yaptığını söyledi.

Dalio, tarihsel olarak sermaye savaşlarının “büyük çatışmalar” etrafında geliştiğini belirtti. Kendisi, ABD’nin İkinci Dünya Savaşı’na girmesi öncesinde, iki ülkenin “tartışmalı ilişkisini” tırmandırmak amacıyla ABD’nin Japonya’ya yaptırımlar uyguladığını söyledi.

“Burada, bugünün dünyasında, Çin ile ABD arasında benzer bir durum hayal edilebilir, hatta farklı ülkelerdeki liderler tarafından ABD ve Avrupa’ya bağımlılık konusunda tahminler yapılıyor ve konuşuluyor; çünkü ticaret açığının tersi sermayedir, sermaye dengesizliği vardır ve sermaye savaş olarak kullanılabilir.”

Altın en önemli hedge olmaya devam ediyor

Bu gerginliklerin ortasında altın Dalio, bir süre sonra hala para depolamak için en iyi yerin burası olduğunu söyledi. tarihi satış bu da değerli metalleri aşağılara sürükledi. İle Salıaltın ve gümüş geçici toparlanma işaretleri gösteriyordu.

Son fiyat hareketinin, altının sermayeyi park etmek için en güvenli yer olduğu yönünde soru işaretleri yaratıp yaratmaması sorulduğunda, “Gün geçtikçe değişmiyor” dedi.

“Altın bir yıl öncesine göre yaklaşık %65 arttı ve en yüksek seviyesinden yaklaşık %16 düştü ve bence insanlar şöyle düşünme hatasına düşüyor: Altın yukarı mı aşağı mı gidecek ve onu satın almalı mıyım?” dedi Dalio.

“Bunun yerine, belki merkez bankaları, hükümetler ya da devlet varlık fonları şunu söylemeli: Portföyümün yüzde kaçı altın olmalı?” [and] Belli bir yüzdeyi koruyun çünkü bu, portföyün diğer zayıf kısımlarına yönelik çok etkili bir çeşitlendirme aracıdır.”

“Altın çeşitlendirici olduğundan, kötü zamanlar geldiğinde benzersiz bir şekilde iyi sonuç verir, iyi zamanlar refah olduğunda ise daha az başarılı olur. [but] bu etkili bir çeşitlendirme aracıdır” diye ekledi Dalio. “En önemli şeyin iyi çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmak olduğunu söyleyebilirim.”