Merck Salı günü dördüncü çeyrek kazanç ve gelirinin, kanser immünoterapisi Keytruda ve bazı yeni ürünlere yönelik güçlü talebe ilişkin tahminlerin üzerinde olduğunu bildirdi.
Ancak şirket, bu yılın sonlarında birkaç ilacın patent korumasını kaybetmesine ve jenerik rekabetle karşı karşıya kalmasına hazırlanırken, Wall Street’in beklentilerinin altında kalan mütevazı bir 2026 görünümü yayınladı. Bunlar arasında Tip 2 diyabet ilaçları Januvia ve Janumet ile ameliyat sırasında bloke edilen kas fonksiyonunun onarılmasına yardımcı olan Bridion tedavisi yer alıyor.
Bu ilaçlar Keytruda gibi en çok satan ürünler olmasa da, düşük satışları muhtemelen şirket üzerinde baskı oluşturacaktır.
İlaç devi, 2026 gelirinin 65,5 milyar ila 67 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor. LSEG’e göre analistler 67,6 milyar dolar gelir bekliyordu.
Merck ayrıca düzeltilmiş kazancın hisse başına 5 ile 5,15 dolar arasında olmasını bekliyor. Bu, LSEG’e göre analistlerin hisse başına 5,36 dolar tahminiyle karşılaştırılıyor.
Bu aralık, Merck’in grip önleme ilacı geliştiren bir biyoteknoloji şirketi olan Cidara’yı satın almasıyla ilgili olarak yaklaşık 9 milyar dolarlık veya hisse başına yaklaşık 3,65 dolarlık tek seferlik ücreti içeriyor.
Kılavuz, Merck’in Başkan ile yaptığı ilaç fiyatlandırma anlaşmasının “yönetilebilir etkilerini” içeriyor Donald Trump Bir şirket sözcüsüne göre, Aralık ayında yönetiminin ABD’deki pediatrik aşı programını kısma yönündeki son hamlesinin yanı sıra.
Bunun altında “en çok gözetilen ulus” anlaşmasıMerck, diğer çabaların yanı sıra mevcut tedavilerini Medicaid hastalarına diğer gelişmiş ülkelerde sunulan en düşük fiyattan gönüllü olarak satacak ve yeni ilaçların fiyatlandırılmasını garanti edecek. Buna karşılık Merck, tarifelerden üç yıllık bir erteleme alacak.
LSEG tarafından analistlerle yapılan bir ankete dayanarak, Wall Street’in beklentileriyle karşılaştırıldığında Merck’in dördüncü çeyrek için bildirdiği bilgiler şöyle:
- Hisse başına kazanç: 2,04 dolar düzeltildi, beklenen 2,01 dolar
- Hasılat: Beklenti 16,19 milyar dolar iken 16,4 milyar dolar
Şirket bu çeyrekte 2,96 milyar dolar veya hisse başına 1,19 dolar net kar açıkladı. Bu, bir önceki yılın aynı dönemindeki 3,74 milyar dolarlık veya hisse başına 1,48 dolarlık net gelirle karşılaştırılıyor.
Satın alma ve yeniden yapılandırma maliyetleri hariç tutulduğunda Merck, dördüncü çeyrekte hisse başına 2,04 dolar kazandı.
Merck, çeyrekte, bir önceki yılın aynı dönemine göre %5 artışla 16,4 milyar dolar gelir elde etti.
Sonuçlar, Merck’in 2027 sonuna kadar maliyetleri 3 milyar dolar düşürmesi ve Keytruda’nın 2028’de sona erecek olan patentinden kaynaklanan gelir kayıplarını dengelemeye hazırlanmasıyla geldi.
Keytruda, Gardasil’in sıkıntılarının ortasında büyümeyi sürdürüyor
Merck’in geniş bir ilaç yelpazesi geliştiren farmasötik birimi, dördüncü çeyrekte 14,84 milyar dolar gelir elde etti. Bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 oranında bir artış.
Keytruda’nın satışları bu çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 artarak 8,37 milyar doları aştı. StreetAccount tahminlerine göre analistler 8,35 milyar dolar gelir bekliyorlardı.
Şirket, Keytruda gelirindeki artışın, erken evre kanserler için ilacın daha fazla alımından ve vücudun diğer bölgelerine yayılan metastatik kanserlerin tedavisine yönelik güçlü talepten kaynaklandığını söyledi.
Geçtiğimiz yıl onay alan Keytruda’nın daha kullanışlı deri altı versiyonunun satışları dördüncü çeyrekte 35 milyon dolara ulaştı.
Keytruda’nın bu versiyonu, Merck’in, ilacın intravenöz olarak uygulanan orijinal formülasyonunun patenti sona erdikten sonra gelirdeki olası düşüşleri dengeleme çabalarının anahtarıdır.
Bu arada, Merck’in nadir, ölümcül bir akciğer rahatsızlığını tedavi etmek için kullanılan yeni ilacı Winrevair, bu çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %133 artışla 467 milyon dolarlık satış kaydetti.
StreetAccount tahminlerine göre analistler ilacın 459 milyon dolar getirmesini bekliyorlardı.
Pazara ilk kez 2024 ortasında giren Winrevair’in büyümesi, büyük ölçüde ABD’deki artan alım ve bazı uluslararası pazarlardaki erken lansmanından kaynaklanıyor.
Merck, ABD’de cinsel yolla bulaşan en yaygın enfeksiyon olan HPV’den kaynaklanan kanseri önleyen bir aşı olan Gardasil’in Çin satışlarında sorun görmeye devam etti
Şubat ayında Merck, o aydan itibaren Gardasil’in Çin’e sevkiyatını durduracağını duyurdu. Temmuz ayında CFO Caroline Litchfield, şirketin en azından 2025 sonuna kadar Çin’e sevkiyatlara devam etmeyeceğini açıklayarak stokların yüksek ve talebin hala zayıf olduğunu belirtti.
Gardasil, Çin’deki talebin azalması nedeniyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %34 düşüşle bu çeyrekte 1,03 milyar dolarlık satış elde etti. Yine de StreetAccount’a göre bu, analistlerin beklentileriyle aynı doğrultudaydı.
Gardasil’in geliri 2026’da daha fazla baskıyla karşı karşıya kalabilir. Hastalık Kontrol ve Önleme Merkezlerinin pediatrik aşı programında yaptığı değişiklikler kapsamında kurum, çocukların etikette önerilen iki ila üç doz yerine bir doz HPV aşısı yaptırması gerektiğini söyledi.
Köpekler, kediler ve sığırlar için aşılar ve ilaçlar geliştiren Merck’in hayvan sağlığı bölümü, bir önceki yılın aynı dönemine göre %8 artışla yaklaşık 1,51 milyar dolarlık satış bildirdi. Şirket, bunun tüm türlerde artan talebi yansıttığını söyledi.