Westend61 | Westend61 | Getty Images
Yeni bir ankete göre aile ofisleri bu yıl daha yüksek enflasyona hazırlanıyor; birçok kişi gayrimenkul ve riskten korunmak için alternatifler satın alıyor.
JP Morgan Private Bank Küresel Aile Ofisi Raporu’na göre, bu yıl mevcut portföyleri ve konumlarıyla ilgili en büyük riskler sorulduğunda, ABD’deki aile ofislerinin %64’ü faiz oranlarını, %61’i ise enflasyonu belirtti.
Dünyanın dört bir yanındaki aile ofisleri arasında jeopolitik en büyük risk olarak gösterildi.
Raporda ortalama net değeri 1,6 milyar dolar olan 333 tekli aile ofisi (ultra varlıklı ailelerin özel yatırım şirketleri) araştırıldı.
JP Morgan Private Bank’ın küresel CEO’su David Frame, “Çoğu müşteri şu anda iki şeyden endişe ediyor” dedi. “Enflasyondan ve jeopolitikten endişe ediyorlar.”
Portföylerini korumak için birçok aile ofisi gayrimenkule yöneliyor ve alternatif yatırımlarAnkete göre, özellikle özel sermaye ve hedge fonları. Ankette, enflasyonu en büyük risk olarak belirten katılımcılar, portföylerinin yüzde 60’ının alternatiflerden oluştuğunu ve gayrimenkul ve hedge fonlarına iki kat daha fazla maruz kaldıklarını bildirdi.
Aile ofisleri potansiyel enflasyona hazırlanırken aynı zamanda yapay zeka ticaretine de yöneliyor. AI, aile ofisleri için favori yatırım teması olmaya devam ediyor ve %65’i AI’yi portföylerinin bir parçası veya gelecekteki yatırımlar için bir öncelik olarak belirtiyor. Sağlık hizmetleri, altyapı ve siber güvenlik de popülerdi.
Aile ofisleri bahislerini hem kamu hem de özel pazarlara koyuyor. ABD’deki aile ofisleri, yatırımlarının %40’ını, portföylerinin en büyük varlık sınıfı olan kamu özsermayelerine tuttuklarını bildirdi. Ayrıca özel sermaye, risk sermayesi, özel kredi ve gayrimenkulün de aralarında bulunduğu özel yatırımların %34’üne sahip olduklarını belirttiler.
Frame, “Genel olarak yapay zeka ve teknolojiye büyük bir odaklanma var” dedi. “İnsanlar yapay zekanın portföylerinin merkezi bir parçası olması gerektiğine tamamen inanıyor. Ancak bu, yapay zekanın aynı zamanda portföylerinin yoğun bir parçası olduğu endişesine karşı dengeli.”
Bireysel yatırımcılar enflasyona ve doların düşmesine karşı olası bir korunma aracı olarak altına yönelirken, aile ofisleri daha tereddütlü. Ankete katılan aile ofislerinin neredeyse dörtte üçü (%72) portföylerinde altın riski bulunmadığını söyledi. Frame, son dönemde altın fiyatlarında yaşanan artışın, halihazırda sahibi olmayan aile ofisleri için altın fiyatlarını giderek daha riskli hale getirdiğini söyledi.
“Bu noktada, altının hareketi göz önüne alındığında, buradaki pozisyonlarını artırma konusunda biraz isteksizler” dedi.
Anket, aile ofislerinin büyük miktarlarda nakit ve nakit benzerlerini elinde tutmaya devam ettiğini ortaya çıkardı. Bazı katılımcılar, kriz durumunda nakit tuttuklarını, varlık fiyatlarının düşmesi durumunda fırsatçı yatırımlar yapmak için likiditeyi kullandıklarını söyledi. Diğerleri ise nakit benzerlerinden güçlü bir getiri elde etmek için yüksek kısa vadeli faiz oranlarından yararlanıyor. Federal Reserve’ün son kesintileriyle kısa vadeli faiz oranları düşerken, enflasyondaki bir artış daha kalıcı ve hatta daha yüksek faiz oranlarına yol açabilir.
Frame, “Enflasyondan endişe duyanlar nakit parayla oturmayı tercih ediyor” dedi. “Çünkü enflasyon bir noktada kendini gösterirse oranlar daha da yükselebilir, bu durumda nakit konusunda sabırlı olmanız işe yarayacaktır.”