Hafta içi her gün, Jim Cramer’la birlikte CNBC Yatırım Kulübü, Wall Street’teki ticaretin son saatine tam zamanında, eyleme dönüştürülebilir bir öğleden sonra güncellemesi olan Homestretch’i yayınlıyor. Hisse senetleri Perşembe günü keskin bir şekilde geri çekildi. (Ancak S&P 500 ve Nasdaq öğleden sonraki işlemlerde seansın en kötü seviyelerindeydi.) Günün en büyük piyasa hikayesi yazılımdaki katliam oldu. Microsoft hisselerindeki %12’lik düşüşü tartıştık ve yönetimin bilgi işlem kaynaklarını Copilot gibi daha az kanıtlanmış girişimlere değil de Azure’a daha iyi tahsis etmesi halinde, daha iyi gelir artışı rakamları görebileceğini tartıştık. Yönetim Çarşamba akşamı kazanç açıklamasında bu kadarını söyledi ve şirketin çevrimiçi olarak gelen tüm GPU’larını Azure’a tahsis etmiş olsaydı, yıldan yıla bulut gelirindeki artışın, sabit para birimi bazında %38 kısıtlı arz yerine %40 olacağının sinyalini verdi. Azure %40 yazdırsaydı görüşmenin çok farklı olacağını düşünüyoruz. Bu kazanç tepkisi, ekibe bu bulut bilişim dolarlarını masada bırakmamaları konusunda bir uyandırma çağrısı görevi görmeli. Bulut potansiyeli, Microsoft’a bağlı kalmamızın nedenidir ve önümüzdeki günlerde hisseler sakinleşirken potansiyel olarak Ağustos 2024’ten bu yana ilk kez konumumuzu artırmaya çalışacağız. Yazılımın reddedilmesi Microsoft’la bitmiyor. Yapay zeka, yazılımı yiyor tezi, hizmet olarak kurumsal yazılımı (SaaS) eziyor. ServiceNow, genel olarak beklenenden daha iyi sonuçlara ve agresif bir şekilde hisse geri satın alma taahhüdüne rağmen %12 düştü. Bu çeyreğe verilen tepki, Salesforce’un yaklaşık %7 oranında azalmasıydı. Ayrıca Alman yazılım şirketi SAP Perşembe sabahı, bulut birikiminin beklenenden daha az artmasının ardından hisselerinin çift haneli bir yüzde oranında düştüğünü bildirdi. Yazılımdaki bu satış, pazarın SaaS şirketleri için ödemeye hazır olduğu tutarın yeniden değerlenmesiydi; bu da fiyat-kazanç çoklu oranlarının sıkıştığı anlamına geliyor. Salesforce portföydeki en küçük pozisyonlardan biri ve bu satın alma düşüşüyle karşılaşmayacağız. Tüm yazılımlara eşit davranılmamalıdır. Siber güvenlik şirketleri de bu yazılım fırtınasına kapılmış durumda. Portföy isimleri CrowdStrike ve Palo Alto Networks, iş modellerinde yapay zekadaki gelişmeler nedeniyle çok az aksama yaşansa da önemli ölçüde düşüş yaşadı. Kötü aktörlerin giderek daha karmaşık hale gelmesiyle birlikte, yapay zeka çağında siber güvenlik çözümleri daha da önemli hale gelecektir. CrowdStrike ve Palo Alto Networks’ün aleyhine olan bir darbe, hisselerinin yüksek fiyat-kazanç katlarında işlem görmesidir. Bu adil, ancak hisse senetleri bozulma riski varmış gibi davranıyordu ve biz bunu göremiyoruz. CrowdStrike’ın %6’dan fazla düşüşle yaklaşık 438 dolardan işlem görmesi nedeniyle, eğer ticaret yapmamız kısıtlanmasaydı, CrowdStrike’ın alıcısı olurduk. Palo Alto’nun zayıflığının da bir fırsat olduğunu düşünüyoruz. Bir sonraki büyük kazanç raporu kapanış zilinden sonra Apple’dan gelecek. iPhone talebini belirlemek için rakamları inceleyeceğiz ve artan bellek maliyetlerinin yanı sıra Gemini’nin Apple Intelligence’a entegrasyonu nedeniyle marjlar hakkında yönetimin ne söyleyeceğini duymak istiyoruz. Rapor vermesi planlanan diğer şirketler arasında pazarın gözdeleri SanDisk ve Western Digital’in yanı sıra Deckers ve Stryker da yer alıyor. Cuma günkü açılıştan önce American Express, Verizon, Chevron, Exxon Mobil, Sofi, Colgate Palmolive ve Air Products & Chemicals’ın kazançlarını göreceğiz. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.