Nvidia, TSMC’nin en büyük müşterisi olarak Apple’ın yerini alacak

Jensen Huang, onlarca yıl önce Morris Chang ile ilk tanıştığında, kurucusuna şunu söyledi: Tayvan Yarı İletken Üretim Şirketi o bir gün Nvidia talaş dökümhanesinin en büyük müşterisi olacaktır.

Bu bir hikaye Huang, Nvidia’nın CEO’ya yakın zamanda bir soru soruldu podcastve bu, bu yıl gerçekleşme yolunda olan bir söz.

Analistlerin tahminlerine ve bizzat Huang’a göre Nvidia bu yıl TSMC’nin en büyük müşterisi olacak. Elma Çoğunlukla iPhone’lar için A serisi çipler ve PC’ler ve sunucular için M serisi çipler üreten TSMC’nin şu anda en büyük müşterisi olduğuna inanılıyor.

Konumsal değişim, yarı iletken endüstrisinde temel bir değişime işaret edecek ve Nvidia’nın yapay zeka altyapısının inşası sırasında artan önemini yansıtacak.

Bu ay yayınlanan podcast’te Huang, bu değişikliğin zaten gerçekleştiğini söyledi.

Huang, “Morris, Nvidia’nın şu anda TSMC’nin en büyük müşterisi olduğunu bilmekten mutlu olacak” dedi ve bu dönüm noktasından kişisel olarak çok mutlu olduğunu ekledi.

Yaratıcı Stratejiler baş analisti Ben Bajarin şunları söyledi: projeler Nvidia bu yıl TSMC gelirinden 33 milyar dolar, yani çip dökümhanesinin toplamının yaklaşık %22’sini elde edecek. Karşılaştırıldığında Apple’ın yaklaşık 27 milyar dolar, yani TSMC’nin gelirinin yaklaşık %18’ini elde etmesi bekleniyor.

Bajarin, “Bunun ölçeği büyük ölçüde değişti” dedi. “Birkaç yıl önce Nvidia’nın TSMC’den ne kadar daha fazla kapasite talep ettiğini görebiliyordunuz.”

Nvidia ve TSMC yorum yapmayı reddetti. Apple yorum talebine yanıt vermedi.

Apple Perşembe günü ilk çeyrek kazançlarını açıkladı ve şirket bu çeyrekte %12’ye kadar gelir artışı öngörüyor.

TSMC, 522 müşterisinin sıralamasını tartışmıyor ancak Mart ilk 10 müşterisinin şirketin net gelirinin %76’sını oluşturduğunu ve o zamanki en büyük müşterisinin net gelirinin %22’sini oluşturduğunu ekledi. İkinci en büyük müşteri net gelirin %12’sini oluşturdu.

Nvidia’nın etkisi çip dökümhanesinin mali tablolarında açıkça görülüyor.

Nvidia’nın AI çiplerini de içeren TSMC’nin HPC satışları, dördüncü çeyrek kazançlarındaki net gelirin %55’ini oluşturdu. rapor edildi bu ayın başlarında. Bu oran, yapay zeka patlamasının başladığı 2022 yılındaki %40 seviyesindeydi. OpenAI’ler SohbetGPT. Şu anda Nvidia’nın hakimiyetinde olan yapay zeka hızlandırıcıları, TSMC’nin 2025’teki toplam satışlarının “en üst sıralarını” oluşturdu.

Nvidia’nın satışları hızla artıyor ve Apple’ın büyümesini geride bırakıyor. Şubat ayında Nvidia’nın, bu ay sona eren 2026 mali yılında satışlarında %66 artışla 213 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Apple’ın Eylül ayında sona eren 2025 mali yılındaki büyümesi %6,4 oldu.

Ayrıca Nvidia’nın yapay zeka çipleri, Apple’ın ürettiği çiplerden daha büyük ve üretimi daha karmaşık; bu da onların daha pahalı olduğu anlamına geliyor.

Bu değişim aynı zamanda TSMC’nin dünyanın en büyük sözleşmeli tedarik dökümhanesi olma rolünü de vurguluyor ve neredeyse her işlemci üreticisine çip üretimi ve ilgili hizmetler sağlıyor. Gelişmiş Mikro Cihazlar, Intel, Broadcom Ve Qualcomm.

TSMC’nin çip üretim geliri açısından toplam pazarın tahminen %70’ine sahip olduğu belirtiliyor. pazar araştırmacısı TrendForce. Rakip Intel, ABD’de önde gelen düğüm çipleri üretmek istediğini söylese de henüz bir ana müşterisini açıklamadı ve Perşembe günü şirket hisselerinin, ABD’de %13 oranında düşüş yaşadığını gördü. raporlama İlk çeyrekte yumuşak rehberlik ve üretim kaygıları.

Huang, TSMC’nin Nvidia’ya tedarikinin önemini anlıyor.

Tayvan’ı ziyaret etti beş kez geçen sene. Kasım ayında o dökümhanenin yıllık spor gününe katıldı TSMC çalışanlarıyla aynı kırmızı gömleği giyerken. Bu gezide, aynı zamanda TSMC’nin Nvidia’nın Rubin çipini üretmek için kullanılan 3 nanometre teknolojisiyle donatılmış fabrikasını da ziyaret ettiği bildirildi. Bu çip tam üretimde ve bu yılın sonuna doğru piyasaya sürülmesi bekleniyor.

TSMC’nin en son üç aylık sonuçları, şirketin işlerinin yapay zeka çiplerine olan talep nedeniyle nasıl dönüşüme uğradığını gösterdi. Şirket yöneticileri, ilave fabrikalara yapılan artan yatırımları değerlendirdiklerini ancak temkinli davrandıklarını söyledi.

Aralık çeyreğinde TSMC, yıllık bazda %21 artışla 33,73 milyar dolar net gelir bildirdi ve bu yıl satışlarda %30 büyüme öngördü. Güçlü tahmin, TSMC’nin 2029 yılına kadar “ellili yılların ortasından yükseklerine” bileşik büyüme oranında büyümesini beklediği AI çiplerindeki başarısından kaynaklanıyor.

TSMC CEO’su CC Wei, bir şirket transkriptine göre, “Esasen bulut hizmet sağlayıcılarından oluşan müşterilerimizin müşterileri de güçlü sinyaller veriyor ve işlerini destekleme kapasitesini talep etmek için doğrudan ulaşıyor.” dedi. “Böylece çok yıllı yapay zeka mega trendine olan inancımız güçlü kalıyor.”

TSMC, bu yıl sermaye harcamalarına 56 milyar dolar kadar harcamayı planladığını ve yapay zeka talebini yakalamak için bunu artırmayı beklediğini belirterek, bu yıl yapılan yatırımların 2028’de devreye gireceğini ekledi. Yine de şirket, beş yıllık geleceğe yayılabilecek uzun vadeli tahminler konusunda ihtiyatlı kalmayı sürdürüyor.

Transkripsiyona göre Wei, yapay zeka balonu sorulduğunda “Ben de bu konuda çok gerginim, eminim” dedi. “Çünkü CapEx için yaklaşık 52 milyar ila 56 milyar dolar yatırım yapmamız gerekiyor, değil mi?”

TSMC ve Apple’ın, AI GPU’lardan daha küçük ve dolayısıyla birim başına daha ucuz olan iPhone çiplerinin hacmi nedeniyle yakın bir ilişkisi var. Bu ilişkinin istikrarı, TSMC’nin “öncü düğümler” olarak adlandırılan son teknolojilere yönelik yeni kapasiteye agresif bir şekilde yatırım yapmasına olanak tanıdı.

Apple, en yeni üretim düğümlerini istiyordu çünkü üretim süreci ne kadar gelişmişse çip de o kadar güç verimli olabiliyor ve bu da cihazın pil ömrünü artırıyordu. Ancak en yeni düğümlerdeki güç verimliliği de Nvidia için önemlidir. Bunun nedeni, enerjinin yapay zeka sistemlerine yapılan yatırımın getirisi için bir girdi olmasıdır.

Bajarin, “Bu sadece TSMC için itici güç olan Apple’ın artık Nvidia’ya ve bir dereceye kadar da her yeni düğüm için sermaye harcamasındaki artışı haklı çıkarmanıza yardımcı olan bir tür garanti ölçekli müşteri olan AMD’ye geçtiği dinamiği değiştiriyor” dedi.

Apple’ın yine de TSMC’den çok sayıda çipe ihtiyacı olacak, ancak Tayvanlı şirketin bu ayın başındaki kazanç açıklamasında ürün adı belirtilen tek müşteri Nvidia’ydı.

Wei, “Müşterilerim, ürün iyileştirmeleri artmaya devam ediyor” dedi. “Hopper’dan Blackwell’e ve Rubin’e kadar çok iyi biliniyor; bu onların performansını neredeyse iki katına, üç katına çıkarıyor.”

Wei, kendi bakış açısına göre yapay zeka endüstrisindeki darboğazın “TSMC’nin levha tedariki” olmaya devam ettiğini ekledi.