Kulübün portföy analizi direktörü Jim Cramer ve Jeff Marks, Perşembe günü Ocak Aylık Toplantısı sırasında 34 Kulüp varlığının tümüne ilişkin güncellemeleri sundu. İşte dört geri dönüş hikayemizden başlayarak 2026’nın ilk toplantısının öne çıkanları: 4 geri dönüş oyunu Nike: Giyim ve spor ayakkabı perakendecisi, Nike’ın ABD pazarını halihazırda istikrara kavuşturmuş olan CEO Elliott Hill yönetiminde gerçek iyileşme işaretleri gösterdi. Sırada bir diğer önemli segment olan Çin var. Procter & Gamble: Perşembe günkü zayıf üç aylık kazanç raporu bekleniyordu ve biz bunu, paketlenmiş tüketim malları devi için bir netleşme olayı olarak görüyoruz. Yönetim, en kötünün geride kaldığını ve 2026’da daha iyi bir performansa zemin hazırladığını söyledi; özellikle de yönetime yeni CEO olan Shailesh Jejurikar’ın gelmesiyle. Starbucks: Çin’in artık daha istikrarlı olması ve Kuzey Amerika’daki ana iş kolunda ABD’deki satış trendlerinin gelişmesiyle birlikte işin yeniden ivme kazanabileceğinden eminiz. Yatırımcılar önümüzdeki hafta Starbucks Yatırımcı Günü’nde bir güncelleme alacaklar. Hisse senedi aşırı alımda olmasına rağmen portföydeki mevcut konumundan hâlâ memnunuz. Texas Roadhouse: Sığır eti enflasyonu bir süredir restoran zinciri için ters bir rüzgar oldu, bu yüzden yakın zamanda pozisyonumuzu düşürdük. Ancak Jim, sığır eti fiyatlarının düşeceğini tahmin ediyor. Sonuç olarak Texas Roadhouse’dan vazgeçmiyoruz ya da hisse senedinden tekrar kâr elde etmiyoruz. … ve diğer 30 Apple: Yönetimin Club holding Alphabet ile yeni bir ortaklık yaptığını duyurmasından sonra bu hisse senedinin neden daha fazla yükselmediğini anlamıyoruz. Düzenleme, Apple’ın bazı cihazlarında Google’ın önde gelen yapay zeka teknolojisini kullanmasına olanak tanıyor. Bu çok büyük bir kazanç. Kenarda kalan yatırımcılar Apple’da pozisyon açmalıdır. Amazon: Hisse senetleri bazen temel verilerden ziyade duygulara göre işlem görüyor ancak Jim, üyeleri pes etmemeye çağırdı. Sonuçta Amazon, önemli olan yere teslimat yapmaya devam ediyor. Bulut işinin yeniden hızlanmasıyla birlikte hisseler yükselişe hazırlanıyor. Jim de bunu Kulüpteki diğer isimler olan Meta ve Microsoft’tan daha çok seviyor. Broadcom: Özel çip üreticisi Aralık ayında harika bir çeyrek geçirdi ancak hisse senedi yeni yılda hala düşük performans gösterdi. Başkan Donald Trump’ın Grönland üzerinden bir dizi Avrupa ülkesine yönelik gümrük vergilerini kaldırma tehdidini kaldırmasının ardından geniş piyasanın toparlandığı göz önüne alındığında, hisselerin toparlanmaması garip. Hisselerin bu yıl %4’ten fazla değer kaybetmesi nedeniyle bu düşüşü satın almayı düşünüyoruz. Boeing: Şirketin güçlü serbest nakit akışına ve son dönemdeki sipariş artışına dikkat çeken Jim’e göre bu, yatırımcıların uzun vadede sahip olması gereken bir hisse senedi. Boeing’in geri dönüş hikayesinin CEO Kelly Ortberg döneminde yolunda gittiğini görmek bizi heyecanlandırıyor. BlackRock: Yakın zamanda bazı hisselerimizi satarak güç kazandık ancak bu, daha az iyimser olduğumuz anlamına gelmiyor. BlackRock, son iki yılda müşteri tabanını genişletecek ve firmaya özel kredi gibi hızlı büyüyen pazarlara daha fazla erişim sağlayacak bir dizi satın alma gerçekleştirdiğini duyurdu. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi olarak hiç kimse BlackRock’un ölçeğine sahip değil. Bristol-Myers Squibb: Yatırım tezimizin anahtarı olan şirketin şizofreni ilacı Cobenfy’nin Alzheimer’ı tedavi edecek şekilde genişletilmesine ilişkin yeni bir güncelleme olmamasına rağmen hisseler değer kaybetti. Denemelerdeki son aksaklıklara rağmen, hâlâ buna bağlı kalıyoruz. Jim ayrıca şu anda Bullpen’de bulunan eski bir Kulüp holdingi olan Johnson & Johnson’a da dikkat çekti. Jim, Çarşamba günü 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinin güçlü olduğunu bildirdikten sonra J&J’yi “sahip olduğumuzdan daha iyi bir sağlık şirketi” olarak nitelendirdi. Capital One: Kredi kartı veren kuruluş Perşembe günü zil sesinin ardından üç aylık kazançlarını açıklayacak. Tüm gözler, Trump’ın kart faiz oranlarının bir yıl boyunca %10 olması yönündeki çağrısına yönetimin vereceği yanıtta olacak. Jim, CEO Richard Fairbank’ın Trump’a karşı geri adım atmasının akıllıca olmayacağını söyledi. Capital One’ın Discover’ı satın almasının sağlayacağı faydalara odaklandık. Costco: Costco’nun Aralık ayında karışık bir çeyrek geçirerek yenileme oranlarının düştüğünü ve tüketicinin daha seçici olduğunu göstermesi bizi korkuttu. Bu nedenle 16 Aralık’ta pozisyonumuzu kesmeye karar verdik. Ancak Jim “bu gidişatların sonuncusunu gördüğümüzü” düşünüyor. Salesforce: Jim’e göre portföyün tek sorunlu teknoloji pozisyonu bu. Salesforce hisseleri, yapay zeka kaynaklı kesinti riskleriyle ilgili endişeler nedeniyle kurumsal yazılım grubunun geri kalanıyla birlikte baskı altında. Büyük soru: CEO Marc Benioff’un şirketin yapay zeka araçları paketi Agentforce, diğer işletmelerdeki zayıflıkları telafi edecek kadar güçlü mü? CrowdStrike: Bu hisse senedi, Palo Alto Networks’ün sahibi Club dahil olmak üzere siber güvenlik grubunun geri kalanından farklılaştı. CrowdStrike’ın kurumsal müşterileri kötü aktörlerden koruyan güvenlik platformu ve CEO George Kurtz liderliğindeki yıldızlardan oluşan yönetim ekibi, onu sektörde öne çıkarıyor. Cisco Systems: Oldukça makul yüksek bir fiyat/kazanç oranıyla işlem yapan yüksek kaliteli bir ağ şirketi bulmak zordur. Bu aynı zamanda harika bir yapay zeka oyunu çünkü şirket web ölçeğinde daha fazla müşteri çekmek için büyük adımlar atıyor. DuPont: Bu endüstriyel isim, Federal Rezerv’in faiz oranlarını düşürmesiyle başarılı olabilecek istikrarlı sağlık hizmetleri, su ve çeşitli malzeme işletmelerine sahiptir. Ancak DuPont’un azalan elektrikli araç pazarına erişimi var. Bu aşağı yönlü bir risk ama buna tahammül edebiliriz çünkü toplam satışların %10’undan azını oluşturuyor. Danaher: Biyoteknoloji halka arzları ve büyük ilaç satın alımları ivme kazandıkça, bu yaşam bilimleri şirketi için gidişat değişiyor; her ikisinin de daha fazla ekipman siparişiyle takip edilmesi gerekiyor. Bu, Danaher’in biyoişlem ekipmanı işini canlandırmaya yardımcı olacaktır. Dover: Kulüp Çarşamba günü bir miktar kar elde etti. Dover’dan üstün performansı garanti edecek büyük bir duyuru gelmedi. Bunun yerine, olumlu analist çağrıları hisse senedini daha da yukarıya taşıdı. Yukarı hareketi boşa harcayamayız, ancak şu anda daha fazla ilerleme konusunda tereddütlüyüz. Eaton: Çarşamba günü bazı iyi haberler aldık: Yönetim, sınırlı büyüme gösteren eski bir işletme olan araç bölümünü kapatmayı düşünüyor. Eaton’ı seviyoruz çünkü o dünyanın lider elektrikli makine şirketi. GE Vernova: Türbin üreticisi, yapay zeka veri merkezi kurulumunun en önemli kazananlarından biri olmaya devam ediyor. Daha önce yönetimin talebi karşılamaya yetecek kadar üretim kapasitesini genişletemeyeceğinden endişeleniyorduk. Bu artık sorun değil. Corning: Bu hisse senedi diğer çoğu veri merkezinden daha iyi işlem görüyor. Corning, veri merkezlerinde bakırın yerini alan işiyle fark yaratıyor. Corning, enerji yoğun tesislerde ısıtma maliyetlerini azaltabilecek elyaflar üretiyor. Bu trendin henüz başındayız. Alfabe: Jim, Alphabet’in en avantajlı megacap teknoloji hisseleri arasında “kesinlikle kazanan” olduğunu söyledi. Google’ın en yeni yapay zeka modeli Gemini 3, onu halka açık şirketlerin diğer sohbet robotlarının önüne geçirdi. Apple’ın muazzam kurulu tabanı göz önüne alındığında, Alphabet’in Apple ile son ortaklığı da umut verici. Goldman Sachs: Hisse senedi, Wall Street’teki müthiş anlaşma işleri sayesinde finansal isimlerimiz arasında en iyi momentuma sahip. Jim’in söylediğine göre bu, “sektöründeki en iyiler için fazlasıyla ucuz” olan çoklu bir genişleme hikayesi. Home Depot: Bu ev tadilatı perakendecisi konusunda ne yapacağımızdan emin değiliz. Faiz indirimlerinden en çok yararlananlardan biri ama bu kadar iyi performans göstermedi. Peer Lowe’un aslında daha fazla ivmesi var. Honeywell International: Şirket otomasyon şirketi ve havacılık şirketi olarak ikiye ayrılırken Honeywell’in geride kalması konusunda sabırlı davrandık. Neyse ki Honeywell hisseleri, dünyanın en büyük entegre kuantum bilgisayar şirketi Quantinuum’un bu ayın başında halka arz edilmesinin ardından yükselişe geçti. Honeywell, Quantinuum’un çoğunluk hissedarıdır. Linde: Bu hisse senedi geçen çeyrekte daha yumuşak bir rehberlik yayınladıktan sonra yolunu kaybetmiş gibi görünüyor. Biz buna tutunuyoruz. Endüstriyel gaz devi, güçlü bir fiyatlandırma gücüne ve çeşitli bir müşteri tabanına sahiptir. Eli Lilly: İlaç üreticisinin hızla büyüyen GLP-1 pazarındaki lider pozisyonuna olan inancımızı sürdürüyoruz. Şirketin bu yıl piyasaya sürülmesi beklenen sözlü GLP-1’in erişim alanı daha da genişletilmelidir. Ek olarak, 2026’nın ilerleyen dönemlerindeki bazı ilaç okumaları katalizör olaylar olabilir. Meta Platformlar: Jim, sosyal medya devinin “zamanımızın önde gelen reklam şirketi” olduğunu söyledi. Meta rekabet için gerekli bir kötülük olan yapay zekaya daha fazla para harcıyor. Olumlu bir gelişme: Hisse senedinin değerlemesi daha makul hale geliyor. Microsoft: Bu bir muammaydı. Microsoft hisseleri son üç ayda %14 düşüşle düşüş eğilimindeydi. Bunun, şirketin yapay zeka destekli yardımcı pilotu Copilot’un bir hayal kırıklığı olmasından mı yoksa OpenAI ortaklığında zorluklar olmasından mı kaynaklandığı belli değil. Hisse senedi nadiren bu kadar ucuz olduğundan satın alınabilir. Nvidia: Yapay zeka çip lideri, her iki ülke de yapay zekada birinci olmak için yarışırken, ABD ile Çin arasındaki jeopolitik gerilimin tuzağına düşmüş durumda ve değişkenliğe maruz kalıyor. Jim, CEO Jensen Huang’ın en son yarı iletken platformu Vera Rubin’i tanıtacağı Mart ayındaki Nvidia GTC konferansına kadar hisse senedinin sabit bir formda işlem görmeye devam edebileceğine inanıyor. “Sahip ol, takas etme” duruşumuzu sürdürüyoruz. Palo Alto Networks: Diğer siber adımız, yapay zeka odaklı çözümlerin buluta entegre edilmesine yönelik laik trendden yararlanmaya devam etmeli. Hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 223 doların epey gerisinde, şu anda tanesi 182 dolardan işlem görüyor. Potansiyel bir satın alma fırsatıdır. Qnity Electronics: Hisseler, bugüne kadar %25 artış göstermesine rağmen yükselişte. Bunun nedeni, DuPont’un bu yan ürününün, yüksek performanslı yarı iletken ve cep telefonu teknolojilerinde kullanılan malzemeleri sağlamasıdır. Her ikisinde de talepte önemli bir artış görülüyor ve bu da satışlar açısından harika. TJX Şirketleri: Düşük fiyatlı perakendeci, Saks’ın en son iflası da dahil olmak üzere devam eden perakende iflaslarından ve kapanmalarından faydalanmaya hazırlanıyor. Başarısız olan bu markalar büyük miktarlarda envanteri fiyat dışı kanala aktaracak. TJX, uzman satış ekibiyle birlikte indirimli olarak satın almaya hazır olacak. Wells Fargo: Wall Street bankası geçen çeyrekte ne üst ne de alt çizgiyi geçemedi. Yine de endişeli değiliz. CEO Charlie Scharf, Wells’i daha çok bir yatırım şirketine dönüştürüyor ve bu da şimdilik daha yüksek harcamaları beraberinde getiriyor. Bu çabaların gelirleri daha da çeşitlendirmesi gerektiği için umudumuzu koruyoruz. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.