Salesforce CEO’su Marc Benioff, 20 Ocak 2026’da İsviçre’nin Davos kentinde düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu’nda Sokakta Squawk hakkında konuşuyor.
Oscar Molina | CNBC
Bulut yazılım stokları bu yıl 2025’te kaldığı yerden başladı: satış modu.
Yatırımcılar CNBC’ye verdiği demeçte, devam eden aşağı yönlü sarmalın satın alma telaşına zemin hazırladığını söyledi.
WisdomTree Bulut Bilişim FonuBulut yazılımlarını takip eden Nasdaq bu yıl şu ana kadar %8’den fazla düşüş yaşarken Nasdaq hafif yükseliş kaydetti. Gibi önde gelen yazılım isimleri Satış gücü, ServiceNow Ve Adobe Bir yıl önce piyasanın oldukça düşük performansının ardından %14’ten fazla düşüş yaşadı.
En önemli endişe, BT alıcılarının şu anda hem büyük hem de küçük yazılım satıcıları tarafından yürütülen görevleri yerine getirmek için yapay zeka aracılarına yönelmesi nedeniyle, yapay zekanın eninde sonunda kurumsal yığının önemli parçalarını yerinden edeceğidir. Bu korkular geçen hafta Anthropic’ten Claude adlı bir yapay zeka ajanı aracını piyasaya sürdüğünde daha da arttı. Ortak çalışma kurumsal müşteriye yöneliktir.
Büyük bir özel sermaye fonunun kıdemli bir yatırımcısı, konu hakkında açık bir şekilde konuşmak için isminin açıklanmasını istemeyerek, yazılımdaki aksamanın bugün meydana geldiğini ve birçok orta ölçekli yazılım şirketini finansman seçenekleri aramaya zorlayarak potansiyel olarak özel sermaye tarafından satın almaları teşvik edeceğini söyledi.
Yazılım odaklı satın alma firması Thoma Bravo’nun kurucu ortağı Orlando Bravo, düşüşü satın almak istiyor ve mevcut sistemleriyle çalışmak üzere kendi temsilci çözümlerini geliştiren şirketlerde değer görüyor.
Bravo, Çarşamba günü Davos’ta CNBC’den Sara Eisen’e “Şu anda inanılmaz satın alma fırsatları görüyoruz” dedi. Firmasının anlaşmalar yaptığını ve “çok daha aktif olacağını” söyledi.
Bravo gibi yatırımcılar yapay zekanın hakim olduğu bir dünyada yazılım konusunda iyimser olmaya devam ederken KeyBanc’tan analist Jackson Ader gerçek güvenlik açıkları görüyor. Ağustos ayında yazılımın karşı karşıya olduğu başlıca tehditlerin bir analizini gerçekleştirdi ve daha sonra koltuk tabanlı uygulama şirketlerinin şöyle olduğunu söyledi: Pazartesi.com, Asana Ve Filiz Sosyal en çok maruz kalanlardır. Her üç hisse senedi de 2026’da çift haneli düşüşler gördü.
Müşterilere yönelik aynı notta Bader, bu şirketlerin kurumsal kaynak planlaması (ERP) veya müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) gibi bir kayıt sistemine bağlı olmadıklarını ve henüz çok ürünlü platformlar haline gelmediklerini söyledi. Pazartesi günü, Asana ve Sprout’un temsilcileri yorum taleplerine yanıt vermedi.
Daha geniş bir ürün yelpazesine ve daha köklü kurumsal ayak izine sahip şirketler bile ciddi bir pazar şüphesiyle karşı karşıya kalıyor.
Salesforce CEO’su Marc Benioff aylarını şirketini savunmak ve yatırımcılara yapay zeka konusunda iyi bir konumda olduğuna dair güvence vermek için harcadı.
Davos’ta Benioff, Eisen’e şirketin son çeyreğinin “kariyerimizde yaşadığımız en iyi çeyrek” olduğunu ve “dünyanın en büyük nakit üreten şirketlerinden biri olduğumuzu” söyledi.
Benioff piyasa hareketine atıfta bulunarak “Fakat bu yeterli değil” dedi. “Çünkü eğer büyük bir dil modeli üretmiyorsanız, şu anda moda olmadığınız kesin.”
ServiceNow baskıya şu şekilde yanıt veriyor: katılmak potansiyel rekabet. Çarşamba günü şirket, OpenAI ile modellerini ticari müşterilere yapay zeka aracıları sunmak için kullanmak üzere bir anlaşma yaptığını duyurdu.
Haber endişeleri hafifletmedi. ServiceNow hisseleri perşembe günü yükselmeden önce art arda altı işlem günü düştü ve Ocak ayında %17 düştü.
HubSpot’u, Atlassian Ve Sert lehim Her birinin hisseleri %20’den fazla düşüşle yıla daha da kötü bir başlangıç yapıyor.
RBC Capital Markets analistlerinden Rishi Jaluria, CNBC’ye, yazılım stoklarındaki son gerilemenin bazı şirketleri “stratejik alternatifler keşfetmeye” zorlayabileceğini ve zorlayıcı bir yapay zeka açısına sahip olmayan yeni anlaşmaların yatırımcılar nezdinde fazla ilgi görmeyeceğini söyledi.
Kasım ayının sonlarında yayınlanan bir notta Jaluria, Asana’nın altını çizdi: Kutu Ve DocuSign yazılımda potansiyel satın alma hedefleri olarak. Şirketler yorum taleplerine yanıt vermedi.
Önümüzdeki hafta teknoloji gelirleri sezonunun hız kazanmasıyla birlikte Wall Street, belirli şirketlerin yapay zekayı benimseme veya onun tarafından yutulma konusunda nerede durduğuna dair daha net bir resim elde etmeye başlayacak.
Luria, en önemli sorulardan birinin, Claude’s Cowork gibi yapay zeka ajanlarının yeni kod geliştirmenin ötesine ne kadar hızlı geçtiği ve yazılım yaşam döngüsünün farklı bölümlerini gerçekten otomatikleştirdiği olduğunu söyledi. Bu zaman çizelgesi, yapay zeka tehdidinin gerçekliğini ve bulut yazılım şirketlerinin acıyı ne kadar sürede hissedebileceğini anlamak açısından kritik öneme sahip olacak.
— CNBC’den Noah Broder bu rapora katkıda bulundu.