Analistler, 2025 yılında Avrupa’nın en iyi performans gösteren birinci sınıf hisselerinin, daha büyük bir emsal tarafından satın alınmasının beklendiğini ve bu anlaşmanın değerinin 23 milyar dolar kadar olabileceğini söylüyor.
AbivaxÜlseratif kolit ve Crohn hastalığı için bir tedavi geliştiren Fransız klinik aşamadaki biyoteknoloji şirketi, geçen yıl hisselerinin %1.681’e fırlayarak, diğer şirketlerinkini çok geride bıraktığını gördü. Stoxx 600 endeksi ikinci en iyi performans gösteren hisse senedi, madencilik şirketi Fresnillo%453 arttı.
Şimdi, analistler için asıl soru Abivax’in bir anlaşmayı açıklayıp duyurmayacağı değil, ne zaman açıklayacağı gibi görünüyor.
2015 yılında listelenen hisselerin fiyatı büyük oranda 10 ila 20 avro arasında değişiyordu ancak 10 yıl sonra gerçek anlamda yükselişe geçti. Hisseler, Abivax’ın Temmuz ayında ülseratif kolit ilacı için son aşamadaki bir denemenin sonuçlarını açıklamasının ardından en iyimser beklentileri bile geride bırakarak bir günde %510 arttı. Bu tür sonuçlardan sonra bu, immünoloji ve inflamasyon alanında faaliyet gösteren herhangi bir büyük ilaç şirketi için stratejik bir satın alma olabilir.
Abivax‘nin önde gelen ve tek varlığı olan obefazimod, ilk olarak HIV tedavisi için geliştirildi, ancak araştırmacılar anti-inflamatuar etkisinin diğerlerini de etkileyebileceğini keşfetti. inflamatuar barsak hastalığı gibi durumlar (IBD) ve klinik denemelere başladı.
Hisseler Aralık ayında dünyanın en değerli ilaç şirketi olduğuna dair söylentilerin ortaya çıkmasıyla daha da yükseldi. Eli Lilly, gözünü Abivax’ı satın almaya dikmişti. Her iki şirket de iş geliştirme faaliyetleri hakkında yorum yapmayı defalarca reddetti.
Yakın bir anlaşma mı?
Analistler her an bir anlaşmanın gerçekleşebileceğini söylüyor.
Van Lanschot Kempen analisti Sebastiaan van der Schoot, CNBC’ye biyoteknolojinin genellikle “nispeten az sayıda çalışana sahip olduğunu ve ilaç satma konusunda herhangi bir deneyimi olmadığını” söyledi ve bunu, onları geliştirmek için “tamamen farklı bir oyun” olarak nitelendirdi.
“Bu yüzden ilaç sektörü altyapılarını gerçekten güçlendirmek için onları dışarı çıkarıyor” dedi.
Analist, Abivax’ın Pazartesi günü yapılacak yıllık JP Morgan Sağlık Konferansı’na kadar şu anki konumu ile devralma söylentilerinin ilk ortaya çıktığı zamandaki konumu arasında ticaret yapmasını beklediğini ekledi. şirketlerin sıklıkla büyük anlaşmalar duyurduğu yer.
Abivax hisseleri 2025’te yükseliş göstererek Avrupalı emsallerini çok geride bıraktı.
Big Pharma’nın sahip olduğu gibi geliyor anlaşma yapma sürecini hızlandırdı Son aylarda sektör, dünyanın en çok satan ilaçlarından bazılarının önümüzdeki yıllarda münhasırlığını kaybedeceği bir patent uçurumuyla karşı karşıya kalırken.
Bir anlaşmayı daha olası hale getiren bir diğer faktör de Abivax CEO’su Marc de Garidelanlaşmaları gerçekleştirebilen bir lider olarak itibarı. Daha önce biyoteknoloji firmalarının milyarlarca dolarlık satın alımlarını ilaç şirketlerine yönlendirmişti. AstraZeneca Ve Novo Nordisk.
Potansiyel bir satın almayla ilgili sorulan de Garidel, Aralık ayında CNBC’nin “Avrupa Erken Sürümü” programına şirketin her zaman “Big Pharma ile görüşme” ama rolü mümkün olan en iyi ilacı geliştirmekti.
De Garidel, Abivax’ın 2026 yılı sonuna kadar ABD’de düzenleyici onay için başvuruda bulunmayı planladığını ve 2027 yılının üçüncü çeyreğinde potansiyel bir lansmana odaklandığını söyledi.
Stifel analisti Damien Choplain, şirketin Big Pharma ortağıyla olumlu bir anlaşma müzakere etmek için iyi bir konumda olduğunu söyledi.
Obefazimod’un etkinliğini yalnızca sekiz hafta yerine 44 hafta boyunca test eden ikinci bir klinik denemeye atıfta bulunarak, “Faz III sonuçlarının gücü ve karşılaştırılabilir varlıkların azlığı göz önüne alındığında, bir işlemin 2026’nın ikinci çeyreğinde beklenen bakım verileri okumasından önce gerçekleştirilebileceğine inanıyoruz” dedi.
Choplain, IBD alanındaki çoğu işlemin tarihsel olarak, gelişimin erken aşamalarındaki ilaç adayları için gerçekleştiğini ekledi. “Abivax stratejik bir satın alma için tüm kutuları işaretliyor” dedi.
Choplain CNBC’ye, karşılaştırılabilir işlemlere ve 3 milyar avroluk zirve satış tahminine dayanarak Abivax’ın değerlemesinin 12 milyar avro ile 20 milyar avro (14 milyar ila 23 milyar dolar) arasında değişebileceğini söyledi.
IBD alanındaki son fırsatlar şunları içerir: Merck’in Prometheus’un satın alınması 10,8 milyar dolar; Roche’un Telavant’ın satın alınması 7,1 milyar dolar; Ve Eli Lilly Morphic’i satın alıyor 3,2 milyar dolara. Bu anlaşmaların tümü, Abivax’ın obefazimodundan daha erken bir gelişim aşamasındaki varlıklar içindi.
Potansiyel olarak sınıfının en iyisi tedavi
Abivax’ı kendi başına kapsamayan ancak IBD alanını Boston’dan yakından takip eden Jefferies analisti Roger Song, yatırımcıların iyimserliğinin hem IBD tedavileri için milyarlarca dolarlık potansiyel bir pazardan hem de ilaç adayının bunu çoklu yollarla ele almanın yeni yolundan geldiğini söyledi.
Aralık ayında CNBC’ye verdiği demeçte, ülseratif kolit için potansiyel olarak sınıfının en iyisi tedavi olarak kabul edildiğini söyledi.
Obefazimod davasının temmuz sonuçları yatırımcıları şaşırttı çünkü çoğu kişi bu durumdan haberdar değildi. Song, kullandığı yeni mekanizmanın mikro-RNA olduğunu söyledi.
Son aşama bakım denemesinin 2026 yılının ikinci çeyreğinde yapılması bekleniyor.
Van der Schoot, Abivax’ın bu bakım sonuçlarına yeterince güvenmesi durumunda, deneme yayınlandıktan sonra edinilmeyi bekleyebileceğini, “çünkü o zaman daha yüksek bir fiyat isteyebileceklerini” ekledi.