2 Ocak 2026 Cuma günü ABD’nin New York kentindeki New York Menkul Kıymetler Borsası’nın (NYSE) zeminindeki Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) tabelası.
Michael Nagle| Bloomberg | Getty Images
Yarı iletken stokları, yapay zeka ile ilgili devam eden talepten destek alan dünyanın en büyük bellek çipi firmalarının öncülüğünde yıla başlarken yükselişe geçti.
Dünyanın en büyük iki bellek üreticisi olan Güney Koreli SK Hynix ve Samsung Electronics, yılbaşından bugüne sırasıyla %11,5 ve %15,9 artış gösterdi. Mikron bu yıl %9 daha yüksek.
Bellek, tarafından tasarlananlar gibi yapay zeka modellerini eğitmek ve çalıştırmak için gereken çip türlerinin temel bileşenidir. Nvidia Ve AMD. Teknoloji devleri bu çipleri satın almak ve yapay zeka veri merkezleri oluşturmak için milyarlarca dolar harcamaya devam ederken, hafıza yetersiz.
Özellikle, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan dinamik rastgele erişim belleği veya DRAM adı verilen belirli bir bileşenin fiyatı 2025’te büyük bir artış gördü. Bellek fiyatlarının artması bekleniyor. 2026’nın ikinci çeyreğine kadar %40 daha artacakCounterpoint Research’e göre.
Quilter Cheviot teknoloji araştırma başkanı Ben Barringer, CNBC’ye e-posta yoluyla şunları söyledi: “Yarı iletken alanındaki son ralli, büyük ölçüde mantık çiplerinden ziyade pazarın hafıza tarafı tarafından yönlendirildi.”
“Yapay zeka iş yüklerinden gelen çok güçlü bir talebin ve özellikle büyük yapay zeka modellerinin eğitimi ve çalıştırılması için gerekli olan yüksek bant genişliğine sahip bellekte nispeten kısıtlı arzın bir kombinasyonunu görüyoruz.”
Bu durum Samsung, SK Hynix ve Micron için olumlu olarak görülüyor çünkü talebin herhangi bir azalma belirtisi göstermemesi nedeniyle bellek yongaları için daha yüksek bir fiyat talep edecek konumda olmaları bekleniyor. Önümüzdeki hafta dördüncü çeyrek kazançlarını açıklamaya hazırlanan bu isimlere yönelik yatırımcı hissiyatı olumlu; analistler büyük bir kâr artışı bekliyor.
LSEG tahminlerine göre Samsung’un dördüncü çeyrek faaliyet kârında %140’lık bir artış bildirdiği görülüyor. Bu arada Micron’un hisse başına kazancının Aralık çeyreğinde yıllık bazda %400’den fazla artması bekleniyor.
Micron ve ASML hisseleri bu yıl şu ana kadar yükseliş kaydetti.
Yatırımcılar 2025’te görülen güçlü yapay zeka talebinin bu yıl da devam etmesini beklerken, bellek çipi stoklarındaki yükseliş tedarik zincirinin diğer bölümlerine de yansıdı.
Intel hisseleri yaklaşık %7 oranında artış kaydetti Tayvan Yarı İletken Üretim A.Ş. Dünyanın en büyük yarı iletken üreticisi yaklaşık %10 arttı. Çeşitli türde yarı iletkenler üreten her iki şirketin de devam eden yapay zeka patlamasından faydalandığı görülüyor.
Bu sırada, ASMLDünyanın en gelişmiş çiplerini üretmek için gerekli kritik makineleri tasarlayan Hollandalı firmanın hisseleri bu yıl yaklaşık %14 arttı.
Pazar günü Bernstein, ASML hissesi için fiyat hedefini 800 avrodan (937 $) 1.300 avroya çıkardı; bu da Salı günkü işlem fiyatına göre yaklaşık %24’lük bir artışa işaret ediyor.
Bernstein analistleri Pazar günkü notlarında “ASML, 2026 ve 2027 için planlanan kapasite genişletme dalgasından bellek yongalarıyla büyük ölçüde faydalanacak” diye yazdı. Analistler, ASML’nin “yaklaşan DRAM süper döngüsünden” yararlanacağını da ekledi.
Analistler, Samsung ve diğer üreticiler gibi bellek üreticilerinin bellek üretim kapasitelerini artırmalarını bekliyor; bu da ASML’ye fayda sağlayacak çünkü ASML’nin araçları, bu daha gelişmiş bellek yongalarını yapmak için gerekli.
Barringer, “SK Hynix’in potansiyel bir HBM süper döngüsüne işaret eden son yorumları, bunun sadece kısa vadeli bir sıçrama olmadığı, aynı zamanda yapay zeka altyapısının devam eden inşasıyla bağlantılı daha yapısal bir değişim olduğu fikrini güçlendirdi” dedi.
“Bu, özellikle yapay zeka odaklı bellek talebine doğrudan maruz kalan şirketler için sektör genelinde duyarlılığın iyileşmesine yardımcı oldu.”