(Bu, Warren Buffett ve Berkshire Hathaway ile ilgili her şeyi içeren Warren Buffett Watch haber bülteni, haberleri ve analizleridir. Kayıt olabilirsiniz. Burada Her Cuma akşamı gelen kutunuza almak için.)
Warren Buffett’ın Berkshire Hathaway’in CEO’su olarak ayrılmasına iki haftadan kısa bir süre kalmışken, Wall Street’teki bazı kişilerin yeni CEO Greg Abel için tavsiyeleri var.
Glenview Trust CIO’su Bill Stone, Abel’ın yapabileceği en önemli şeyin “Warren Buffett olmaya çalışmamak” olduğunu söylüyor.
Buffet ve Charlie Munger, dedi ki Yahoo Finansyatırım konusunda tüm zamanların “en iyi ikilisi” idi. “Onları kendi oyunlarında yenmeye çalışmak muhtemelen doğru bir şey değil.”
Stone, Abel’ın işletme kazançlarını artırmaya, tedavüldeki hisse sayısını azaltmaya ve ortaya çıkan fırsatları yakalamaya hazır olmaya odaklanması gerektiğini düşünüyor.
Berkshire Hathaway’in sigorta dışı operasyonlarından sorumlu Başkan Yardımcısı Gregory Abel, 3 Mayıs 2024’te Omaha, Nebraska, ABD’de düzenlenen Berkshire Hathaway Inc yıllık hissedarlar toplantısı sırasında sergi salonunda hissedarlarla buluşuyor.
Scott Morgan | Reuters
Açık Yahoo Finans’ın “Piyasa Hakimiyeti,Boyar Araştırma Başkanı Jonathan Boyar, CNBC mezunu Josh Lipton’a Abel’ın Wall Street’in güvenini kazanmak için yapabileceği en iyi şeyin “kişisel olarak son derece büyük miktarda Berkshire hissesi satın almak ve parasını ağzına koymak” olduğunu söyledi.
göre 2025 yıllık toplantı vekiliAbel, halihazırda 171 milyon dolar değerinde olan Berkshire hisselerinin Boyar’ın “adil miktarda” dediği hisseye zaten sahip, ancak “bunların tamamının şirketi Buffett yönettiğinde satın alındığını” belirtiyor.
Boyar, Abel’ın, yan kuruluşlara müdahale etmeme yaklaşımıyla meşhur olan Buffett’tan çok daha fazla yönetim gözetimi empoze etmesini bekliyor.
Bu merkeziyetsizliğin bir sonucu olarak Boyar şöyle diyor: “Muhtemelen kesilecek çok fazla yağ var. Muhtemelen konsolide edilebilecek bölümler var. Kârlılığı artırmak için yapabilecekleri, ancak Buffett’ın yapmak istemediği pek çok şey var.”
“Buffett, tüm zamanların en büyük sermaye tahsiscisi ve en büyük yatırımcısıdır. Tüm zamanların en iyi yöneticisi olarak bilinmez. Greg Abel, kendisinin yapamadığı veya yapamayacağı şeyleri yapabilir.”
Buffett, Mayıs ayındaki yıllık toplantıda yıl sonunda CEO olarak görevinden ayrılmayı planladığını duyurmasının ardından, Berkshire’ın B hisseleri Üç ayda yüzde 15 düştü.
Cuma kapanışı itibarıyla bu düşüşü %8,4’e düşürdüler.
Berkshire, Greg Abel dönemine giren bir satın alma mı?
Motley Fool’un David Jagielski yazıyor Buffett’ın uzun görev süresi şirkete “halefine hazırlanmak için bolca zaman” verdi ve Abel, CEO olmaya “iyi hazırlanmış”.
Abel’ın yaklaşımının Buffett’ınkinden “çok farklı olmayacağını” ancak Berkshire’ın portföyünde hâlâ önemli değişiklikler olabileceğini tahmin ediyor. büyük teknoloji stoğuna bir hisse eklenmesi Alfabe üçüncü çeyrekte yatırımcılara geleceğe dair bir “bakış” sunmuş olabilir.
Aynı zamanda “ihtiyatlı bir iyimser” olan Berkshire, büyüyen hisse senetlerine daha fazla ağırlık verebilir ve “şirket gibi yavaş büyüyen yatırımlardan uzaklaşabilir” Kraft Heinz“
Jagielski, Berkshire’ın gelecek yıl ve daha uzun bir süre için “mükemmel bir satın alma” olmasını bekliyor. “Buffett ayrıldıktan sonra değeri düşerse, bu onu satın almak için daha da cazip bir yatırım haline getirir.”
FBB Capital Partners’tan Mel Casey anlatıyor Yahoo Finans Berkshire’ın yan kuruluşlarının çeşitliliği ona “her türlü hava koşuluna uygun” bir kalite sağlıyor, böylece “bunu daha geniş bir pazara sahip olmaya neredeyse daha düşük riskli bir alternatif olarak düşünebilirsiniz.”
Berkshire’ı, “ABD’nin büyük hisse senetlerinin oldukça yüksek değerlendiği bir yılda” “oldukça makul değere sahip” olarak görüyor.
Düşüş yönünde Casey, “Buffett primini” kaybetme riski olduğu konusunda uyarıyor.
“Çekirdek yatırımcılardan bazılarının şirketin gerçek temellerinden ziyade Buffett’a yatırım yaptığına dair kesinlikle bir uyarı var.”
Berkshire’dan BNSF: Büyük demiryolu birleşmesi tüketiciler için ‘önemli bir tehdit’
Union Pacific görünümüne sahip bir GE AC4400CW dizel elektrikli lokomotif, 15 Eylül 2022’de Los Angeles’taki Union İstasyonu yakınında görülüyor.
BingGuan | Reuters
UNP CEO’su Jim Vena’dan alıntı: Reuters anlaşmanın onaylanacağından emin olduğunu söyledi. “Eğer hareketsiz kalırsak geride kalacağız. Ben bununla ilgilenmiyorum. Bu işlemin faydaları yadsınamaz.”
Buffett anlattı CNBC geçen ağustos Berkshire’ın BNSF’yi birleştirerek olası bir UP-NSC kombinasyonuna karşı koymaya çalışmayacağını söyledi CSXancak iki demiryolu da “bir işbirliği“ABD’nin batısı ve doğusu arasında nakliye için kesintisiz, verimli, kıyıdan kıyıya çözümler sunmak”
BNSF’nin rotaları ABD’nin batısında, CSX ise doğuda faaliyet göstermektedir.
İNTERNETTE BUFFET
Bazı bağlantılar abonelik gerektirebilir:
ARŞİVDEN ÖNE ÇIKANLAR
Berkshire’ın kültürü onlarca yıl dayanabilir mi? (2016)
İZLEYİCİ ÜYE: Daha önce, halefiyetiniz için rolünüzün parçalara bölüneceğini söylemiştiniz; bunlardan biri de kültürü sürdürme sorumluluğu olacaktır. [son] Howard [Buffett] icracı olmayan başkan olarak.
Howard artık bu rolü üstlenmediğinde Berkshire’ın kültürünü nasıl koruyacağına dair plan nedir ve ben sizin yaşınızdayken, hissedarlar kültürün onlarca yıl sonra düzgün bir şekilde sürdürüldüğünden emin olmak için nelere dikkat etmeli?…
WARREN BUFFET: Şu ana kadar Berkshire kültürünü korumanın ana faktörü bir yönetim kurulunuzun olması ve ardıl yönetim kurulu üyelerinizin olmasıdır. Yöneticileriniz var ve ardıl yöneticileriniz olacak. Ve kültürün özel doğasını açıkça tanıyan, kültürü benimsemiş hissedarlarınız var. İşletmelerini bize sattıklarında o kültüre katılmak istediler.
Bu, aslında kendisiyle uyum içinde olmayan insanları dışarı itiyor ve onlardan çok az sayıda var. Ve bundan keyif alan ve takdir edenleri kucaklıyor. Ve sanırım bir dereceye kadar bu konuda çok fazla rekabetimiz yok. Böylece çok tanımlanabilir hale geliyor ve işe yarıyor…
Charlie Munger: Kültürün gerçekten herkesi şaşırtacağını düşünüyorum – ne kadar iyi sürdüğü – ve ne kadar iyi olduğu. İlk etapta neden bizim için bu kadar yaygara çıkardıklarını merak edecekler. Çok iyi çalışacak.
WARREN BUFFET: Zaten burada olan, şirketlerdeki işletmeler ve insanlar açısından pek çok iyi malzememiz var.
Charlie Munger: Ben de bunu söylüyorum.
WARREN BUFFET: Evet.
Charlie Munger: Orada çok fazla güç var.
BERKSHİRE HİSSE SAATİ
BRK.A hisse senedi fiyatı: 745.600,00 $
BRK.B hisse fiyatı: 494,53 $
BRK.BP/E (TTM): 15,81
Berkshire piyasa değeri: 1.068.856.999.340 $
Berkshire Cash 30 Eylül itibarıyla: 381,7 milyar dolar (30 Haziran’a göre %10,9 artışla)
Demiryolu nakit parası ve ödenecek hazine bonolarının çıkarılması hariç: 354,3 milyar dolar (30 Haziran’a göre %4,3 artışla)
Mayıs 2024’ten bu yana Berkshire hisse senedi geri alımı yok.
(Tüm rakamlar aksi belirtilmedikçe yayınlandığı tarih itibarıyladır)
BERKSHİRE’IN EN BÜYÜK HİSSEDAR HOLDİNGLERİ – 19 Aralık 2025
Berkshire’ın en son kapanış fiyatlarına göre piyasa değerine göre ABD ve Japonya’da açıklanan halka açık en yüksek hisse senetleri.
Holdingler, rapor edildiği üzere 30 Eylül 2025 itibarıyladır. Berkshire Hathaway’in 13F başvurusu 14 Kasım 2025’te aşağıdakiler hariç:
Varlıkların tam listesi ve mevcut piyasa değerleri CNBC.com’da mevcuttur. Berkshire Hathaway Portföy Takibi.
SORULAR VEYA YORUMLAR
Lütfen bültenle ilgili soru veya yorumlarınızı bana şu adresten gönderin: alex.crippen@cnbc.com. (Üzgünüz ancak soruları veya yorumları Buffett’ın kendisine iletmiyoruz.)
Bu bültene henüz abone değilseniz kayıt olabilirsiniz Burada.
Ayrıca Buffett’ın hissedarlara yazdığı yıllık mektupların okunması şiddetle tavsiye edilir. Toplananlar var burada Berkshire’ın web sitesinde.
— Alex Crippen, Editör, Warren Buffett Watch