Erken emekli olmanın tek bir doğru yolu yok. Bazı insanlar bir işletmeyi büyük meblağlara satmayı başarırken, diğerleri 9’dan 5’e kadar çalışmaktan vazgeçmelerine olanak tanıyan pasif gelir akışları oluşturuyor.
Pek çok taraftar YANGIN hareketi – mali bağımsızlığın kısaltması, erken emekli olun – sonsuza kadar çekilebilecek kadar büyük bir yatırım portföyü oluşturmak için gelirlerinin büyük bir kısmını biriktirmeyi hedefleyin.
Bu modeli takip etmeyi umuyorsanız veya hatta geleneksel bir emekliliği hedefliyorsanız, yeni araştırma her yıl portföyünüzden daha önce düşündüğünüzden daha fazlasını çekebileceğinizi veya toplamda daha küçük bir zula oluşturabileceğinizi gösterir.
Yıllardır finansal planlamacılar ve erken emekliler Kılavuz olarak “%4 kuralı” olarak adlandırılan kurala güvendiler. 30 yıllık bir emeklilik için enflasyona göre düzeltilmiş dengeli bir portföyün yıllık %4’ünün geri çekilmesinin genellikle güvenli olduğunu söyleyen kural ilk olarak bir makalede açıklanmıştır. 1994 makalesi Finansal danışman Bill Bengen tarafından Journal of Financial Planning’de yayınlandı.
Bengen’in yeni kitabı orijinal araştırmasını genişletiyor ve sonuç olarak güvenli para çekme oranını yukarı doğru ayarlıyor. Halen portföylerinin %4’ünü emeklilikte çıkarmayı planlayanlar için, CNBC Make It’e “Kendilerini biraz kandırdıklarını düşünüyorum” diyor.
Bengen’in 30 yıllık emeklilik için yeni varsayılan güvenli para çekme oranı: %4,7. Kendisi, enflasyonun düşük ila orta düzeyde olduğu dönemlerde bu sayının erken emekli olanlar için bile daha yüksek olabileceğini söylüyor.
%4,7 kuralına ulaşmak
Bengen, tahminlerine 1926’ya kadar uzanan geriye dönük veriler aracılığıyla ulaştı. Esas olarak, veri setindeki hiç kimsenin parası bitmeden, tarihsel olarak her yıl emeklilerin portföylerinin yüzde kaçının çıkarılabileceğini öğrenmek istediğini söylüyor.
1994 yılında Bengen birkaç varsayımda bulunmuştu. Geçmişteki yatırımcıların tasarruflarının %60’ı ABD büyük şirket hisse senetlerinden ve %40’ı orta vadeli ABD devlet tahvillerinden oluşan vergi avantajlı bir emeklilik hesabında olduğunu varsaydı. Yatırımcının yılda bir kez bu tahsislere göre yeniden dengelendiğini varsaydı. Ve yatırımcının emekliliğin başlangıcında belli bir yüzdeyi çekeceğini ve geri çekilmeyi her yıl Sosyal Güvenlik’in yaptığı gibi enflasyona göre ayarlayacağını varsaydı.
Bu varsayımları uygulamaya koyduğunda, başlangıçtaki %4,1’lik para çekme oranının, daha sonra enflasyona göre ayarlandığında, 30 yıllık emeklilik süresince hiçbir tarihsel yatırımcının parasının bitmesine neden olmayacağını buldu. Böylece %4 kuralı doğmuş oldu.
Bengen, yatırımcıların emeklilik döneminde sahip oldukları varlık karışımını daha iyi yansıtabilmek için son araştırmasında birkaç düzenleme yaptı. Artık %55’i hisse senedi, %45’i tahvil ve %5’i hazine bonosu şeklinde nakitten oluşan bir portföy üstleniyor. Bu hisse tahsisi içerisine, büyük, orta ölçekli, küçük ve mikro ölçekli şirketlerin ABD hisselerinin yanı sıra bazı uluslararası varlıkları da dahil ediyor.
Sonuç: Tarihsel en kötü senaryoya göre (yüksek enflasyon ve elverişsiz bir borsa), yatırımcı 30 yıl boyunca parası bitmeden emekliliğinin %4,7’sini güvenli bir şekilde çekebilir. 50 yıllık emeklilik için bu oran %4,2’ye yakın.
Bengen, emekli olduğunuzda ekonomi ve borsadaki koşullara bağlı olarak daha da fazlasını güvenli bir şekilde çekebileceğinizi düşünüyor.
Bengen, hisse senetlerinin çok fazla değerlenmediği ve enflasyonun düşük ila orta seviyelerde olduğu dönemlerde kişisel rakamınızın daha yüksek olabileceğini söylüyor. Ancak dikkatli olmanız gerekecek; ayı piyasaları veya yüksek enflasyon dönemleri, özellikle emekliliğinizin başlangıcında, sizi daha mütevazı para çekme işlemlerine zorlayabilir veya paranızın bitmesi riskini artırabilir, diyor Bengen.
Bengen, “Araştırmam, emekliliğinizin başlarında ciddi bir ayı piyasasına katlanırsanız, bunun para çekme oranlarınızı düşürdüğünü, çünkü portföyden çok şey çektiğinizi ve aynı zamanda portföyden çok şey çektiğini gösteriyor” diyor Bengen.
enflasyon oranı ne kadar çekileceğine karar vermede de rol oynayabilir. Bengen, hızla artan maliyetlerin tasarruflarınızın satın alma gücünü tükettiğini ve bunun da sizi emeklilikte ya daha fazla para çekmeye ya da harcamaları kısmaya (ya da her ikisine birden) zorlayabileceğini söylüyor.
Bengen, hiçbir yatırımcının para çekme stratejisinin tamamen aynı olmayacağını ve bu faktörleri takip etmenin zor olabileceğini söylüyor. Bu nedenlerden dolayı emeklilik planlarınızı erken veya başka bir şekilde bir finans uzmanıyla görüşmeniz akıllıca olacaktır.
Bengen, ne tür bir emeklilik planlıyor olursanız olun, planlamanızda muhafazakar tarafta hata yapmanın akıllıca olduğunu söylüyor.
“Piyasanın veya enflasyonun neler yapabileceğini bilemezsiniz. Ne kadar yaşayacağınızı bilemezsiniz. [You] Bundan 30 yıl sonra harcamalarınızın nasıl olacağını gerçekten bilmiyorum” diyor.
Çocuklarınıza nihai avantajı sağlamak ister misiniz? CNBC’nin yeni çevrimiçi kursuna kaydolun, Finansal Açıdan Akıllı Çocuklar Nasıl Yetiştirilir?. Çocuklarınızı gelecekte daha büyük başarılara hazırlamak için bugün sağlıklı finansal alışkanlıklar geliştirmeyi öğrenin. %30 indirim için EARLYBIRD kupon kodunu kullanın. Teklif 8 Aralık – 22 Aralık 2025 tarihleri arasında geçerlidir. Şartlar geçerlidir.
Artı, CNBC Make It’in haber bültenine kaydolun işte, parada ve hayatta başarı için ipuçları ve püf noktaları almak ve LinkedIn’deki özel topluluğumuza katılma isteği uzmanlarla ve akranlarla bağlantı kurmak.