2025 yılında pazarın büyük bir kısmı yapay zeka ve büyük teknoloji şirketlerinde yoğunlaşırken, milyarder fon yöneticisi Ron Baron bu haftaki CNBC “ETF Edge” programında yatırımcıların en iyi fırsatlar için daha fazla piyasa değeri ve sektöre bakması gerektiğini söyledi. Pek çok kişi gibi bu da gerçekleşmeye başlıyor Yatırımcılar teknoloji hisselerinden çıkıyor Ve pazar genelinde değer arayınFinans sektörü de dahil. Baron, kendi firması Baron Capital’in sahibi olduğu iki finans sektörü şirketini örnek verdi: MSCI Ve Bilgi Kümesibireysel yatırımcılardan çok az ilgi gördüğünü ve CEO’ların geleceğe güvenmenin nedeninin bir parçası olduğunu söylediği.
Baron “ETF Edge”e katıldı şirketinin yeni borsada işlem gören fonlarını tartışıyorBaron Capital yatırımcılarına kırk yılda tahmini 57 milyar dolar kar sağlayan yatırım fonlarını ve diğer yatırımları onlarca yıl yönettikten sonra ilk ETF’leri oldu. Önümüzdeki on yıl içinde 250 milyar dolar daha kâr öngörüyor ve konuşmanın çoğunu piyasanın geri kalanının görmezden geldiği hisse senedi arayışlarına odakladı.
“Şu anda herkesin teknolojiye odaklandığı ilgi çekici pek çok şirket var” dedi.
MSCI, dünya çapındaki varlık yöneticileri, emeklilik fonları ve ETF sağlayıcıları tarafından kullanılan hisse senedi endeksleriyle tanınmaktadır. Gelişmiş piyasalar, gelişmekte olan piyasalar ve ESG endeksleri de dahil olmak üzere MSCI kriterlerine göre trilyonlarca dolar yatırım yapılıyor. Şirket ayrıca kurumsal yatırıma derinlemesine entegre olan analitik ve risk yönetimi araçları da sağlıyor.
MSCI, Morgan Stanley’den ayrıldıktan sonra 2007 yılında hisse başına 18 dolardan halka açıldı. Hisse senedi başlangıçta yükseldi, ardından mali kriz sırasında keskin bir düşüş yaşadı ancak Baron bu dönemde alımlara devam ettiğini söyledi.
Ancak MSCI, hisselerinin geçen yıl %8’e yakın düşüş göstermesi ve Perşembe günü 563 dolardan işlem görmesi nedeniyle son boğa piyasasının dışında kaldı.
MSCI YTD
Baron Capital’in kurucusu ve CEO’su Baron, MSCI’nın halka açıldığından beri sahibi olduğunu ve kişisel hikayesi dikkat çeken kurucusu ve başkanı Henry Fernandez ile birlikte yatırım yaptığını söyledi. Fernandez, darbe sırasında Nikaragua’dan kaçtı, ABD’ye parasız geldi ve MSCI’yı Morgan Stanley’in içinde kurdu.
Baron, halka arzdan bu yana geçen yıllar boyunca “satın almaya devam ettik” dedi. Baron, Fernandez hakkında “Şahsen de hisse satın alıyor” dedi. “Ona ayak uydurmaya çalışıyorum.”
FactSet, hayal kırıklığı yaratan kazançlar ve zayıf kar görünümü sonrasında bu yıl %40’a yakın düşüşle daha da büyük bir kayıp yaşadı. Ancak Baron, düşüşün iş dünyasındaki bir aksaklıktan ziyade kısa vadeli sorunları yansıttığına inanıyor ve yükseliş görüşünün nedeni olarak şirketin yeni CEO’sunu gösteriyor. “Bence gerçekten ilginç… yönetimde bir değişiklik oldu” dedi.
Bilgi Kümesi YTD
Yatırım profesyonelleri tarafından kullanılan finansal verileri, analizleri ve araştırma araçlarını sağlayan FactSet, Eylül ayında Sanoke Viswanathan’ı CEO olarak atadı. Baron, ilk başta özel olan ve yatırım yapamadığı Bloomberg’e benzer bir seçenek ararken yatırım yaptığını söyledi. Şimdi Baron, Viswanathan’ı JPMorgan CEO’su Jamie Dimon’a benzeterek yeni CEO’nun yatırım yapmak için başka bir neden olduğunu söylüyor.
Fernandez’de olduğu gibi Baron da Viswanathan’ın kişisel hikayesine dikkat çekti. Hindistan’da bir çiftlikte fakir bir şekilde büyüdü, en iyi mühendislik okullarına gitti, McKinsey’de çalıştı, 33 yaşında mali kriz sırasında ABD’li yetkililere danışmanlık yaptı ve daha sonra Jamie Dimon’un JPMorgan’daki ekibinin üst düzey yöneticilerinden biri oldu. Baron’a göre Viswanathan, Dimon’un halefi olarak değerlendirilen en iyi adaylar arasındaydı ve JPMorgan’daki CEO görevinin halefi olmayacağını öğrendiğinde FactSet’teki en üst görevi almaya karar verdi.
Baron bu kararın FactSet için büyük bir kazanç olduğunu düşünüyor. Baron, “Bloomberg gibi harika fırsatlara sahip, ancak genç ve gelecek vaadeden gerçekten harika bir şirketiniz varsa ve bunun gibi, bunun gibi katil bir adama sahipseniz… Jamie Dimon’u 51 veya 52 yaşında bu şirketin başına koymayı düşünün. Az önce olan da buydu,” dedi.
Baron, “Bunun gibi şirketleri buluyorsunuz, bu işleri yürütecek böyle insanları buluyorsunuz ve ‘Bu kişiye yatırım yapmalıyım’ diyorsunuz.” diye ekledi.