Broadcom’un CEO’su Hock Tan.
Lucas Jackson | Reuters
Yapay zeka pazarının en az bir köşesinde duyarlılık kesinlikle olumsuza döndü.
Broadcom, CoreWeave Ve KahinYapay zeka altyapısının geliştirilmesine sıkı sıkıya bağlı olan üç şirket, geçen hafta sert satışların ardından Pazartesi günü Wall Street’te zorlu bir gün daha geçirdi.
Üç hisse senedi de yıl boyunca hala sağlam bir şekilde yükselişteyken – CoreWeave piyasasını korudu ilk çıkış Mart ayında — en son trend, yatırımcıların, yatırım getirilerinin, gerçekleşen harcama seviyesini haklı çıkarıp çıkarmayacağı konusunda endişe duyduğunu gösteriyor.
Wellington Management’ın son aşama büyüme başkanı Matt Witheiler, Pazartesi günü CNBC’nin “Money Movers” programına verdiği demeçte, “Bu yapay zeka yatırımını finanse etmeye devam etmek için kesinlikle ROI’nin orada olmasını gerektiriyor.” “Şu ana kadar gördüğümüz kadarıyla yatırım getirisi var.”
Witheiler, hikayenin olumlu tarafının şu olduğunu söyledi: “Gezegendeki her yapay zeka şirketi bana daha fazla bilgi işlem verirseniz daha fazla gelir elde edebileceğimi söylüyor.”
Yine de piyasa geçen hafta üç aylık büyümeden memnun değildi. kazanç raporları çip üreticisi Broadcom ve bulut altyapı tedarikçisi Oracle’dan, her iki şirketin de gelirlerinin düşmesine ve yapay zeka talebinin yükseldiğini gösteren tahminler yayınlamasına rağmen.
Oracle, şu anda yoğun bir şekilde Borç piyasalarına bağımlı veri merkezi gelişimini finanse etmek için taahhütlerini nasıl finanse etmeye devam edeceği konusunda çok az ayrıntı verdi. Şirket, mevcut mali yılda sermaye harcamalarını artıracağını söyledi 50 milyar dolara gibi yeni sözleşmeler nedeniyle 35 milyar dolarlık daha önceki bir tahminden Meta Ve Nvidia.
Aynı zamanda kiralamaların hızlandırılması. 30 Kasım itibarıyla Oracle’ın, veri merkezleri ve bulut kapasitesi taahhütleri için 15 ila 19 yıl süreyle geçerli olacak 248 milyar dolarlık kira taahhütleri vardı. Ağustos ayının sonuna göre bu oran %148 arttı.
Bu arada Broadcom CEO’su Hock Tan, yapay zeka çip satışlarının bu çeyrekte, hem özel çiplerin hem de yapay zeka ağı için yarı iletkenlerin etkisiyle bir önceki yıla göre ikiye katlanarak 8,2 milyar dolara çıkmasını beklediğini söyledi.
Ancak şirket, sunucu rafları üretmek için daha fazla parçaya yoğun bir şekilde harcama yaptıkça, yatırımcıların kârın darbe almasına katlanmak zorunda kalacaklar. CFO Kirsten Spears, Broadcom’un kazançları hakkında şirketin bazı AI çip sistemleri için “brüt kar marjlarının daha düşük olacağını” söyledi.
Broadcom hisseleri Cuma günkü %11’lik düşüşün ardından Pazartesi günü yaklaşık %5 düştü ve Çarşamba günü ulaştıkları rekorun %17 altında kaldı.
Oracle Pazartesi günü yaklaşık %2,5 düştü ve şu anda son üç işlem gününde %17 düşüş yaşadı. Şirket, hisse senedinin büyük bir AI birikiminin açıklanmasının ardından 1992’den bu yana en iyi gününü geçirdiği 10 Eylül’den bu yana değerinin %46’sını kaybetti.
Kurumsal yazılım ve yapay zekaya odaklanan girişim sermayedarı Tomasz Tunguz, Pazartesi günü şunu yazdı: blog Oracle’ın yakın zamandaki bağış toplama çılgınlığının onu %500’lük bir borç/özsermaye oranıyla baş başa bıraktığını ve bu oranın “bulut bilişim emsallerini gölgede bıraktığını” söyledi. Amazon, Microsoft, Meta Ve Google hepsinin %7 ila %23 arasında oranları olduğunu yazdı.
Theory Ventures’ın kurucusu Tunguz, yüzde 120 gibi oldukça yüksek bir orana sahip olan diğer şirketin, büyük ölçüde Nvidia’nın grafik işlem birimleri üzerine kurulu bulut bilişim hizmetleri sağlayan CoreWeave olduğunu söyledi.
CoreWeave hisseleri geçen hafta %11 düştükten sonra Pazartesi günü yaklaşık %6 düştü. Şirket, haziran ayında gördüğü yüksek değerden yüzde 60 oranında değer kaybetti.
KOL SAATİ: Söz konusu Oracle finansmanı