Rivian’ın yapay zekası, özerklik etkileyici ancak EV endişelerini dengelemek için yeterli değil

Rivian Otomotiv Perşembe günü Wall Street’i yapay zeka, otomasyon ve şirket içinde geliştirilen silikon çip planlarıyla etkiledi ancak elektrikli araç üreticisi için talep ve sermayeyle ilgili önemli zorluklar devam ediyor.

Wall Street analistlerinin Rivian’ın ilk açıklamasının ardından bir miktar iyimserlik ifade etmelerine rağmen “Özerklik ve Yapay Zeka Günü” şirketin hisseleri Perşembe günü %6,1 düşüşle hisse başına 16,43 dolardan kapandı. Ancak hisseler Cuma günü gün içi işlemlerde toparlandı ve %15’in üzerinde artış gösterdi.

Etkinlik pek çok analistin derecelendirmeleri veya fiyat hedeflerini değiştirmesine neden olmasa da Needham, Rivian’daki fiyat hedefini %64 artırarak hisse başına 23 dolara yükseltti. Firma bunu, teknoloji duyuruları ve gelecekteki lisans anlaşmaları potansiyelinin yanı sıra şirketin yeni orta boy R2 SUV’unun gelecek yılki teslimatlarına ilişkin fikir birliğinden yüksek beklentiler üzerine yaptı.

“RIVN bir değişimin sinyalini verdi [automaker] Needham analisti Chris Pierce Cuma günkü bir yatırımcı notunda, “uçtan uca özerklik oluşturmak için yapay zekadan yararlanan birine özerkliği benimsetmek” dedi.

Şirketin hisseleri Yapay Zeka Günü’ne doğru yükselişe geçmişti ancak birçok analist, etkinlikle ilgili duyuruların zaten “fiyatlandırıldığına” inanıyordu. Hisseler de düştü OpenAI kendi yapay zekasını yaptı Perşembe günü yapılan duyuruda şimdiye kadarki en gelişmiş modeli ortaya çıkıyor.

Deutsche Bank analisti Edison Yu Cuma günü bir yatırımcı notunda, “Dün Palo Alto’da Rivian’ın Özerklik ve Yapay Zeka Günü’ne katıldık ve yönetim tarafından belirlenen stratejik yönden çok etkilendik” dedi. “Ancak, kazançlardan bu yana yaşanan artış ve büyük bir yapay zeka ortaklığı/anlaşma duyurusunun olmayışı göz önüne alındığında hisse senedinin zayıflığı garantili görünüyor.”

Rivian’ın duyuruları, özel bir çip olan RAP1’i içeriyordu. “fiziksel yapay zeka” yani otonom sürüş; gelişmiş bir yazılım mimarisi veya aracın “beyni”; yeni bir yapay zeka asistanı; ve “kişisel L4″e veya tamamen kendi kendine sürüş özelliğine sahip kişisel araçlara ulaşmak için bir yol haritası.

İkincisi, bu ayın sonunda eller serbest sürüş sistemini içeren bir güncellemeyle başlayacak ve ardından önümüzdeki yıllarda araçlar tam özerkliğe ulaşana kadar yetenekleri genişletmeye devam etme planları takip edecek. Rivian, tam özerklik veya potansiyel robotaksi filosu otonom araçları için bir zaman çerçevesi açıklamadı.

Etkinliğin öncesinde Rivian hisseleri %30’dan fazla artışla 17,50 dolara yükseldi. Bu kazanımlara rağmen hisseler şu anki seviyelerin oldukça üzerinde kalıyor. Şirketin 2021’de hisse başına 78 dolarlık halka arzı.

Barclays analisti Dan Levy ve diğerleri, Rivian’ın sürpriz tescilli çip de dahil olmak üzere teknoloji duyurularının etkileyici olmasına rağmen, şirketin daha zorlu piyasa koşullarında bir “bana göster” hikayesi olmaya devam ettiğini söyledi.

Levy Cuma günü bir yatırımcı notunda şunları söyledi: “RIVN’nin yalnızca temel araç satışlarında başabaş noktasına ulaşmak için daha zorlu bir yol ile karşı karşıya kalmasıyla, gelişmiş AV/AI yetenekleriyle RIVN’nin marj artırıcı olacak ek yazılım/hizmet gelirlerine giden yolu daha da açtığına inanıyoruz.” dedi Levy. “Açık olmak gerekirse, RIVN’nin yetenekleri konusunda kesinlikle bir ‘bana göster’ unsuru var.”

Zorluklar arasında EV talebindeki düşüş yer alıyor. 7.500$’a kadar vergi kredisinin sonu Eylül ayında, Trump yönetimi altında başka desteğin olmaması ve şirkette ürün ve sermayeyle ilgili iç mücadeleler yaşandı.

Birçok analist, gelişmiş sürücü destek sistemlerinin benimsenmesinin endüstri genelinde, hatta ABD elektrikli araç lideri konumunda bile düşük düzeyde kaldığını belirtti. Tesla’nınve Rivian yıllardır bu tür sistemler sunan diğer şirketleri yakalamaya devam ediyor.

Rivian’ın kurucusu ve CEO’su RJ Scaringe ve diğer yöneticiler, şirketin yazılım, yapay zeka, araç platformları ve diğer teknolojiler dahil şirket içi yeteneklerin dikey entegrasyonunun, otomobil üreticisinin diğerlerinden daha verimli, daha hızlı ve daha iyi olmasına olanak sağlayacağını savundu.

Scaringe, “Yapay zeka, geçmişte gördüklerimizden tamamen farklı bir hızda teknoloji ve müşteri deneyimleri yaratmamıza olanak sağlıyor” dedi. etkinlik sırasında.

Bu tür argümanların yanı sıra otomobil üreticisinin önceki 5,8 milyar dolarlık ortak girişim yazılım anlaşması Volkswagen ile yapılan anlaşmalar, Wall Street’in Rivian’ın yazılım işini, piyasa koşulları göz önüne alındığında, elektrikli araç üretme ve satma esasından daha yüksek fiyatlandırmasına yol açtı.

Yakın zamanda şirketin notunu düşük ağırlığa düşüren Morgan Stanley’in Rivian hisseleri için 12 dolarlık fiyat hedefi, yazılım ve hizmetler için 7 dolar ve ana otomotiv işi için 5 doları içeriyor. Birkaç analist, Rivian’ın çipler de dahil olmak üzere en yeni teknolojilerini lisanslayabileceğini veya satabileceğini ekledi.

Morgan Stanley’den Andrew Percoco Cuma günkü notunda, “RIVN, Auto 2.0 dünyasında rekabetçi kalabilmek için bir donanım ve yazılım teklifleri paketi geliştiriyor. Bununla birlikte, talebin etrafında çeşitli riskler varlığını sürdürüyor ve potansiyel olarak daha yüksek özerklik düzeylerine ulaşmak için gereken veri toplamayı sınırlandırıyor.” dedi.

Morgan Stanley, özerkliğin benimsenme oranları ve zayıf EV talebi ile ilgili endişelerini dile getirdi Gelecek yıl Rivian’ın yeni “R2” aracı ve derecelendirme onayının gerekçesi olarak kârlılığa giden uzun bir yol.

RBC Capital Markets analisti Tom Narayan da aynı fikirde: “Gelişmeler Rivian’ın ürün sunumunu geliştiriyor ancak likidite ve R2/R3 kârlılığıyla ilgili devam eden endişeleri gidermiyor.”

Rivian, VW ile yaptığı anlaşma sayesinde önemli maliyet düşüşlerine ve yazılım gelirlerinde elde ettiği kazançlara rağmen her yıl milyarlarca dolar kaybetmeye devam ediyor.

Rivya üçüncü çeyreği tamamladık Yaklaşık 7,1 milyar dolar nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli yatırımlar da dahil olmak üzere toplam 7,7 milyar dolar likidite ile Scaringe, şirketi R2 lansmanı için “gerçekten iyi” konumlandırdığını söyledi.

R2 orta boy SUV, Rivian için çok önemli; özellikle ABD’de büyük bir pazar olduğundan, 45.000 $’lık başlangıç ​​fiyatı beklentisiyle Rivian’ın müşteri tabanını genişletmesi ve şirketin kârlılık ve maliyet tasarrufu konusundaki çabalarına bir kanıt noktası olması bekleniyor.

Rivian’ın akıntısı R1 kamyonet ve SUV tüketici modelleri 70.000 dolardan başlıyor. Aynı zamanda büyük ölçüde en büyük hissedarı için elektrikli dağıtım kamyonetleri de üretiyor Amazon80.000 dolardan başlıyor.

Narayan, “Rivian’ın son derece rekabetçi orta boy SUV segmentinde yaklaşık 45 bin dolarlık R2 platformunu piyasaya sürmesiyle kârlılık baskısı muhtemelen yoğunlaşacak” dedi. “Daha düşük bir fiyat noktasını hedeflemek pazar erişimini artırabilirken, R1 platformu, R2 artışının fiyatının neredeyse iki katı olmasına rağmen kârlılıkla mücadele ediyor.”

FactSet tarafından derlenen ortalama derecelendirme ve tahminlere göre, 22,5 milyar dolarlık piyasa değerine sahip Rivian hisseleri, hisse başına 15,43 dolarlık fiyat hedefiyle elde tutuluyor.

— CNBC’ler Michael Bloom bu rapora katkıda bulunmuştur.