Buna geri dönüş diyebilirsiniz. 2025’e sert bir başlangıç yapan ve Başkan Donald Trump’ın ithalata yönelik kapsamlı gümrük vergileri açıklamasının ardından Nisan ayı başında büyük bir satışla sonuçlanan borsa, Ekim ayı sonlarında güçlü bir toparlanma göstererek tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Yılbaşından bu yana geniş tabanlı S&P 500 %16’dan fazla kazanç elde etti. Yatırımcılar dirençli bir tüketiciye, güçlü kurumsal kazançlara, Fed’in birkaç faiz indirimine ve tabii ki doyumsuz yapay zeka ticaretine teşekkür edebilir. Ancak tüm yüksek kaliteli isimler bu yükselişe katılmadı. Bazı yönetim ekipleri Street’in pek de sevmediği stratejiler izledi. Diğerleri ise geri dönüşün ilk aşamalarındaydı veya hisse senedi fiyatları şirketin güçlü sonuçlarına, temellerine ve görünümüne ulaşamadı. Ve 2026’da pek çok ters rüzgar yaşansa da (çoğu yıl öyle), düşük performans gösteren bazı hisse senetleri, kısa vadeli aksaklıklardan bağımsız olarak daha yükseğe çıkmak için çoğundan daha iyi ayarlanmış durumda. İşte 2026’da toparlanacak portföydeki favorilerimizden beşi. AMZN YTD dağ Amazon YTD dönüşü Amazon 2025 boyunca mücadele etti. Hisse senedi, yapay zeka bilgi işlem yarışında zemin kaybettiği ve yüksek tarifelerin perakende marjlarını olumsuz etkileyeceği endişeleri arasında hiçbir zaman kendine ayak uyduramadı. Ancak teknoloji devi üçüncü çeyrekte köşeyi dönmüş olabilir. Bulut bilişim işletmesi olan Amazon Web Services’in gelir artışı nihayet yeniden hızlanarak %20’ye ulaştı; bu, 2022’den bu yana en hızlı temposuydu ve yönetim, talebi karşılamak için kapasiteye agresif bir şekilde yatırım yapmaya devam etme sözü verdi. Bu arada şirket, sipariş karşılama ve ulaşım ağlarındaki verimliliğin önünü açarak çevrimiçi alışveriş yapanlara hizmet verme maliyetini kademeli olarak düşürmeye devam etti. Yönetim yapay zeka stratejisini kanıtlamaya ve faaliyet marjlarını genişletmeye devam ettikçe daha iyi bir yıl bizi bekliyor. ETN YTD dağ Eaton YTD dönüşü Yapay Zeka veri merkezleri dünya çapında inşa ediliyor ve bunlara verimli bir şekilde güç sağlamak önemli zorluklar yaratıyor. Eaton’ın devreye girdiği yer burasıdır. Bu endüstriyel şirket, veri merkezi genelinde bulunan elektrikli ekipman ve güç yönetimi çözümleri sunmaktadır. Eaton’ın işinin bu kısmı, üçüncü çeyrekte siparişlerin yıllık bazda %70 artmasıyla alevleniyor. Ancak yine de hisse senedi yıl bazında kabaca yatay seyrediyor. Yapay zeka çipleri daha güçlü hale geldikçe, bu veri merkezlerini çalışır durumda tutmak için ek Eaton ürün ve hizmetlerine ihtiyaç duyulacak. Şirketin bu güçlü sürekli büyüme trendlerine maruz kalması, önümüzdeki birkaç yıl içinde hisse başına kazançta çift haneli büyüme sağlamasının beklenmesinin önemli bir nedenidir. NKE YTD dağ Nike YTD’nin dönüşü Yatırım Kulübü’ndeki iyi bir geri dönüş hikayesini seviyoruz. Yıllardır önemli perakende ortaklarını yabancılaştıran ve sporcuya öncelik veren odağını kaybeden emekli uzun süreli şirket yöneticisi Elliott Hill, bu ikonik spor giyim markasını düzeltmek için CEO olarak Nike’a geri döndü. Hill, ana coğrafyalarda koşu, basketbol, futbol, antrenman ve spor giyim gibi en iyi performans gösteren kategorilere öncelik vermeye odaklanan “Şimdi Kazan” stratejik girişiminin ilk adımlarını atıyor. Ayrıca Nike, doğrudan tüketiciye yönelik kanalına çok fazla yönelmek yerine, Eylül ayında Foot Locker’ı satın almasını tamamlayan Dick’s Sporting Goods gibi toptan satış yapan ortaklarla yeniden etkileşim kurmaya yöneldi. Geri dönüşlerin zaman alması Nike hisselerinin neden kötü bir yıl geçirdiğini açıklıyor. Ancak Nike’ın nihayet fazla envanteri temizlemesi ve anlamlı ürün yeniliği sunmasıyla ilk işaretler umut verici. PANW YTD dağ Palo Alto YTD dönüşü Siber güvenlikte dünya lideri olan Palo Alto Networks’ün hisseleri, çoğunlukla CEO Nikesh Arora’nın anlaşmadan fazlasıyla memnun kalması nedeniyle 2025’te ertelendi. CyberArk’ı ve daha sonra özel olarak tutulan Chronosfer’i satın almak için çok fazla para ödediğine dair endişeler vardı. Milyarlarca dolarlık bu iki anlaşma aynı zamanda bazı uygulama risklerini de taşıyor. Ancak Arora’nın önde gelen varlıkları tespit etme ve bunları ilgili endüstrilerdeki dönüm noktalarından tam olarak önce edinme becerisine büyük güvenimiz var. Bu iki tamamlayıcı işletmeyi gelecek yıl Palo Alto’nun siber güvenlik çözümleri paketine eklemek, ürünlerini bir araya getirmeye yönelik “platformlaştırma stratejisini” güçlendirecek ve pazar payı kazanımlarını hızlandıracaktır. SBUX YTD dağ Starbucks YTD’ye dönüş Starbucks, 2026’da ivme kazanması gereken başka bir geri dönüş hikayesidir. Kahvehane zincirinin son çeyreğinde CEO Brian Niccol, ABD operasyonları için sıranın nihayet geldiğini söyledi. Aynı mağazadaki satışlar Eylül ayında pozitife döndü ve müşteri trafiğinin artmasıyla bu ivme Ekim ayına da taşındı. Servis sürelerini kısaltmaya yönelik devam eden çalışmalar ve yeni menü yenilikleri, önümüzdeki yıl kompozisyonların büyümesini destekleyecektir. Çin’e dönecek olursak Starbucks, yatırım şirketi Boyu Capital ile ortak girişim kurma anlaşması yoluyla bu aşırı rekabetçi pazardaki risklerini azalttı. Bu anlaşmadan elde edilen nakit gelirler aynı zamanda yönetime bilançosunu güçlendirme ve ABD mağazalarındaki toparlanma sürecini sürdürme konusunda daha fazla esneklik sağladı. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC’de bir hisse senedini tartışmışsa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.