Gülünç derecede yüksek sığır eti fiyatları, portföy adı Texas Roadhouse ve sıradan yemek yiyen benzerlerinin çoğunda büyük bir sorundur. Beyaz Saray maliyetlerin düşürülmesine yardımcı olmak istiyor. Ama bir fark yaratabilir mi? Artan gıda fiyatları nedeniyle artan siyasi baskıyla karşı karşıya kalan Başkan Donald Trump, sorunu çözmek için birçok adım attı. Perşembe günü Trump, sığır eti ve kahve de dahil olmak üzere Brezilya gıda ürünlerine uygulanan yüzde 40’lık gümrük vergisini kaldırdı. Geçen Cuma, bazı sığır eti ürünleri de dahil olmak üzere pek çok tarımsal ithalatı yüksek tarife oranlarından muaf tuttu. Bir gün önce Beyaz Saray, Trump’ın sığır eti ithalat kotalarını artırmak istediği Arjantin de dahil olmak üzere birçok Latin Amerika ülkesiyle ticaret anlaşmaları yaptığını duyurdu. Bu ayın başlarında Trump, Adalet Bakanlığı’nın sığır eti maliyetlerini artırdığını söylediği et paketleme şirketlerine yönelik bir soruşturma başlatacağını duyurdu. Elbette, sığır eti fiyatlarının bir göstergesi olan canlı sığır vadeli işlemleri, Ekim ortasında tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığından bu yana yaklaşık %13 oranında düştü. Ancak bu düşüş, 2020’de çok yılın en düşük seviyelerinden %155’lik bir artış görülmesinden bu yana pek de teselli olmadı. Hisseleri sığır eti fiyatlarını ters yönde takip etme eğiliminde olan Texas Roadhouse’un kendisini sığır eti enflasyonunun yanlış tarafında bulması şaşırtıcı değil. Et restoranı zinciri, müşterilerin kapıdan içeri girmesini sağlayan değeri korumak gibi kontrol edebildiği şeyler konusunda harika bir iş çıkarıyor. @LC.1 5Y mountain 5 yıl boyunca canlı sığır vadeli işlemleri Bu ayın başlarında aynı mağazadaki satışları üçüncü çeyrekte %6,1’lik bir büyümeyle geride bırakan Texas Roadhouse, sığır eti fiyatlarını önemli bir olumsuzluk olarak gösterdi. Yönetimin 2025 yılı emtia enflasyonu görünümünü %6’ya yükseltmesinin ve gelecek yıl için %7 tahmininde bulunmasının ardındaki temel itici güç buydu. Jim Cramer, popüler proteine bağımlı olan şirketler için sektör çapındaki sonuçlara dikkat çekerek, “Sığır eti üzerindeki baskı korkunç” dedi. Son kazanç konferansı görüşmelerinde, gıda üreticisi Tyson ve fast-food işletmecisi Shake Shack, sığır eti dalgalanmasının marjlar üzerinde bir engel olduğuna işaret eden son şirketler arasında yer alıyor. Chili’s’in arkasındaki genişleyen franchise grubu Brinker, sığır eti enflasyonu nedeniyle fiyatları artırdı. LongHorn Steakhouse sahibi Darden, sığır eti fiyatlarının en büyük değişken olduğunu söyledi. Jim, “Başkanın müdahale etmesi ve bize Arjantin’den birkaç inek getirmesi gerekiyor” dedi; bu, Trump’ın, fiyatları düşürmek için piyasayı sular altında bırakma umuduyla Arjantin’den sığır ithalatına uygulanan gümrük vergisi kotasını dört katına çıkarıp 80.000 metrik tona çıkarma planına bir selam niteliğindeydi. Hiç de şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Amerikalı çiftçiler ayağa kalkmış durumda ve analistler, Washington’un fikirlerinin, bu yıl çok kötü bir yer olan Texas Roadhouse hisseleri ve tüm restoran grubu üzerinde anlamlı bir etki yaratmayacağına inanıyor. Günün sonunda buradaki sorun biyolojik Terrain analisti Don Close’dur. Sığır araştırma ve tahmin firması Terrain’ın kıdemli protein analisti Don Close, “Günün sonunda buradaki sorun biyolojiktir” dedi. ABD sığır envanteri, Amerikan sürülerinin geniş bir bölgesini kapsayan artan kuraklık ve sınırlı yem tedariki nedeniyle 1951’den bu yana en düşük seviyesinde bulunuyor. Sığır yetiştiricileri, beslemeyi göze alamadıkları inekleri tasfiye etmek zorunda kaldılar. Yaklaşık üç yıllık sığır üretim döngüsü en büyük zorluğu teşkil ediyor. Et üretimi için yetiştirilen tavuklarda, “sonucu altı haftada değiştirebilirsiniz. … Domuzlar, sonucu altı ayda değiştirebilirsiniz. Meyve ve sebzelerde, bir hasat yılından diğerine geçebilirsiniz” dedi Close. “[Trump] birçok şeyle mücadele edebilir. Çok fazla gürültü yaratabilir ama biyolojiyle mücadele edemez.” Close’a göre, tüm matematik dikkate alındığında tarife kesintileri ve büyükbaş hayvan ithalatının Texas Roadhouse’un kârlılığı üzerinde “nominal etkisi, minimum etkisi” olacaktır, “ancak bu bir oyun değiştirici olmayacak.” Şunları ekledi: “ABD’ye yapılan toplam sığır eti ithalatı kabaca toplam arzımızın yaklaşık %10’unu oluşturuyor. Yerli sığır kıtlığının getirilen ürün miktarına göre dengelendiğini düşündüğümüzde, bu genel şemada küçük bir paydır.” İthalat aynı zamanda Bubba’s 33 ve Jaggers gündelik zincirlerinin de sahibi olan Texas Roadhouse için önemli bir satış noktası olan sığır eti kalitesi için de risk oluşturmaktadır. Yakın zamanda Meksika’da tespit edilen Yeni Dünya Vida Kurdu olarak bilinen bir parazit sineğinin yayılmasıyla birlikte kalite giderek artan bir endişe haline gelmiştir. New Jersey’deki Medford Sığır Çiftlikleri’nin ortak sahibi Chad Mickenfuss, “USDA tarafından denetleniyor” dedi.[With] Muckenfuss, CNBC’ye CNBC’ye verdiği demeçte, daha iyi uzun vadeli çözümün daha fazla sığır eti ithalatı değil, bunun yerine ulusal sürünün büyümesine yardımcı olacak hükümet yardımı olduğunu söyledi. ABD Tarım Bakanlığı (USDA), Ekim ayı sonlarında sığır eti endüstrisini desteklemek için resmi bir eylem planı yayınladı. Trump’ın Arjantin stratejisini anlatan Muckenfuss, “Federal hükümetin otlatma için ek otlaklar açmasını görmeyi tercih ederim” dedi. Medford Sığır Çiftlikleri’ne gelen tüm bu ürünleri doğru bir şekilde incelemek için yeterli USDA müfettişi yok Chad Muckenfuss Close, Arjantin’in sığır eti ithalatının büyük ölçüde hamburger eti yapmak için yurt içi tedarikle karıştırılan yağsız kırıntılardan oluştuğunu söyledi. [Texas Roadhouse’s] Terrain analisti şunu ekledi: “Bu, satın aldıkları ürünlerin çoğunluğu üzerinde doğrudan bir etki yaratmaz.” Texas Roadhouse hisseleri, yüksek enflasyon beklentisine rağmen neyse ki kazanç sonrası yükselişinin çoğunu korudu. Ancak Jim, Kulübün Kasım Aylık Toplantısı sırasında pozisyonun “koruyucu bir hisse senedi” olduğunu söyledi. Bunu bir satın alma olarak tavsiye etmiyor çünkü sığır vadeli işlemlerindeki gelecekteki herhangi bir yükselişte hisse kazançları silinebilir. Sığır vadeli işlemleri Kasım ayında düşerken, hava durumu Aralık ayında fiyatlara baskı yapabilir. Çok fazla kar veya soğuk, TXRH YTD dağı Texas Roadhouse YTD’yi sıkıştırabilir Yine de Jim, Texas Roadhouse’un müşterilerine olan sadakatini övdü “Şirket, fiyatları düşük tutma kararlılığından vazgeçmeyecek. Bu da sığır eti düşene kadar çeyrek kaçırmak anlamına geliyor.” Şirket çeyreğin başında yalnızca %1,7’lik bir menü artışı gerçekleştirdi. Hisse senedimiz 2 dereceli, bu da daha fazla hisse satın almayı düşünmeden önce bir geri çekilme görmek isteyeceğimiz anlamına geliyor. Hisse başına 185 $’lık fiyat hedefimiz, Perşembe günkü 168 $’lık kapanışa göre %11’den fazla artışa işaret ediyor. Wall Street analistleri de Texas Roadhouse hakkında büyük ölçüde tarafsız bir görüşe sahip; %63’ü bekleme eşdeğeri ihraç ediyor ve FactSet’e göre satın alma eşdeğeri %37. Ankete katılan 32 analistin ortalama fiyatı hisse başına 188,64 dolar. Aralarında Piper Sandler ve Stifel’in de bulunduğu analistler, Texas Roadhouse’daki tüketici trafiğinin esnek olduğunu kanıtlarken, sığır eti maliyetlerinin düşmediğini kabul ediyor (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun TXRH’dir. Hisselerin tam listesi için buraya bakın). Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir işlem uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuktan sonra işlemi gerçekleştirmeden önce 72 saat bekler. GİZLİLİK POLİTİKASI, YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİNİN ALINMASINA BAĞLI OLARAK HİÇBİR GÜVEN YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİLDİR VEYA OLUŞTURULMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.