Küresel yatırımcılar, yapay zekayla ilgili hisse senetlerindeki çarpıcı satışların ortasında, uzun ve kısa vadeli kazançlar arasındaki mücadeleye hazırlanıyor.
AI sevgilim Nvidia Çarşamba günü zil sesinin ardından güçlü kazançlar bildirerek, kendi hisselerini yükselişe geçirerek ve yanlarında ilgili isimleri taşıyarak, normalde sönük olan piyasayı canlandırdı. Ancak perşembe günü Nvidia ile yükseliş hızla tersine döndü sonuçta işlem seansını %3 daha düşük bitirdi.
ABD’li çip üreticisinin kazancı başlangıçta yapay zeka balonuna ilişkin endişeleri bastıracak kadar güçlü görünse de, Fed’in Aralık ayında faiz indirimine ilişkin umutların azalmasıyla birlikte ekonomik spekülasyonlar küresel yatırımcıları tekrar savunmaya yöneltti. İngiltere’nin merakla beklenen Sonbahar Bütçesinin de önümüzdeki hafta açıklanması bekleniyor.
Asya-Pasifik piyasaları Cuma günü teknoloji ağırlığının öncülüğünde düştü SoftBank, Hangi daldı %10’dan fazla. Avrupa hisse senetleri takip edilen takım Negatif bir açıkla. Ancak ABD tarafında iştah çoktan tersine dönmüş olabilir – yine – vadeli işlemler yükseldikçe.
Tanto Capital Partners’ın kurucu yönetici ortağı Ozan Özkural, Cuma günü CNBC’nin “Squawk Box Europe” programına yaptığı açıklamada, “Bunun neden olduğu konusunda piyasanın kafasının oldukça karışık olduğunu düşünüyorum.” dedi.
Bu yılki piyasa hareketlerinin duyarlılık, ivme, yapay zeka ve inovasyon tarafından yönlendirildiğini ve “jeopolitik risk serpintisi” olduğunu söyledi. “Güçlü Nvidia sonuçlarının ardından neden bir satış dalgası yaşandığına dair özel bir nedenimiz olmasa da, bana göre bu o kadar da şaşırtıcı değil, çünkü [it’s] Duyguların değişmesi an meselesi çünkü çok daha belirsiz bir dünyada yaşıyoruz.”
Ayrıca bir katalizör olmasına da gerek olmadığını ekledi. Ancak Özkural, “bulunabileceğimiz en tehlikeli yerin”, yavaş da olsa, sürekli bir satış dalgası olduğu uyarısında bulunarak, bunun portföy yöneticilerinin kazançlara kilitlenip nakit çıkışına yol açabileceğini kaydetti.
Varlık yöneticilerinin ücretlendirme döngüleri tarafından yönlendirildiğini ve bu nedenle bahislerini hedge etmeyi sevmediklerini söyledi. “Uzun vade kimsenin umurunda değil. Uzun vadede herkes öldü. Orta vade bile kimsenin umurunda değil. Her şey kısa vadeli döngülerle ilgili” dedi.
“Fakat gerçek şu ki, yıl sonu geldi, insanların ikramiyelerini almaları gerekiyor ve sürekli bir satış seviyesi görmediğimiz sürece düşüş eğilimi göstermenin bir anlamı yok.”
AI ETF’sinde veya endeksinde nakit parası olan yatırımcılar, yıl sonu risk yönetimi ve AI balonuna ilişkin devam eden endişelerin bir karışımı nedeniyle nakit para çekiyor olabilir. Nvidia’da görev alan Blue Whale Growth Fund’ın yatırım şefi Stephen Yiu, yapay zeka ticaretinden çok para kazananların muhtemelen geri adım atıp satış yapmak isteyeceklerini söyledi.
Fed faiz indirimi
Piyasanın beklediği son önemli haber ise Fed’in Aralık ayı faiz kararı; yatırımcılar bir kesinti bekliyordu ancak şimdi bunun gerçekleşip gerçekleşmeyeceği konusunda bölünmüş durumdalar.
Yiu, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmemeyi tercih etmesinin “sorun olmadığını” ancak faiz indirimi bekleyen yatırımcıların gelecek yıl öncesinde duraklayıp yeniden ayarlama yapmasına yol açabileceğini söyledi.
“Sanırım insanlar muhtemelen kilitlenip alay etmek ve biraz ara vermek istiyorlar [President Donald] Trump da öyle, Trump’ın bundan sonra ne yapacağını kim bilebilir” diye ekledi.
Yiu, bu abartılı ortamda yapay zekanın kazananlarını ve kaybedenlerini belirlemenin zor olduğunu ancak yapay zekaya yatırım yapan şirketler ile yapay zeka altyapısı adını verdiği bu parayı alan şirketler arasında bir farklılaşma beklediğini söyledi. Piyasa sarsılırken Yiu ikincisine bahis oynuyor.