Ekonomik verilere aç olan ve yapay zeka ticaretinden endişe duyan bir piyasada S&P 500, Kasım ayının üçüncü haftasına 28 Ekim’deki rekor kapanışından %2’nin biraz üzerinde bir farkla giriyor. Kasım ayının ne kadar kötü başladığı düşünülürse bu hiç de kötü değil. Bu hafta izlenecek üç büyük şey var: Rekor uzunluktaki hükümet kapanmasının sona ermesinden bu yana ilk veri setleri, Federal Reserve politika yapıcılarının Ekim toplantısından dakikalar ve sezonun en büyük kazanç raporu. 1. Ekonomik veriler: Çalışma İstatistikleri Bürosu geçen hafta sonlarında Eylül ayı istihdam raporunu Perşembe günü saat 08:30’da (ET) yayınlayacağını duyurdu. Rakamların 3 Ekim’de açıklanması planlanıyordu ancak iki gün önce hükümet kapanınca ertelendi. BLS ayrıca Eylül ayı gerçek kazançlarını Cuma günü saat 08:30’da (ET) açıklayacağını söyledi. Tüketici fiyat endeksi ile ortalama saatlik kazanç arasındaki fark olan reel kazanç, denklemin ücret kısmı geciktiği için Eylül ayı için hesaplanamadı. Ancak Eylül ayına ait TÜFE 24 Ekim’de açıklandı. Bu, Sosyal Güvenlik yardımları için yaşam maliyeti ayarlamasının hesaplanmasındaki rolü nedeniyle kapatma sırasında yayınlanan tek ekonomik rapordu. 2. Tahmin oyunu: Federal Reserve, merkez bankacılarının faiz oranlarını çeyrek puan düşürdüğü Ekim toplantısının tutanaklarını yayınlayacak. Jim Cramer’ın geçen hafta Kulüp üyelerine yönelik Kasım Aylık Toplantısı’nda söylediği gibi, Fed’in 9-10 Aralık’taki toplantısında yılın üçüncü çeyrek puanlık faiz indirimini yapıp yapmayacağına ilişkin tahmin oyunu önümüzdeki haftalarda yoğunlaşacak. Fed Başkanı Jerome Powell geçen ay Aralık ayında faiz indiriminin kesin olmadığını söylemişti. Piyasanın kendi fikirleri vardı ve hala bunun bir kilit olduğunu düşünüyordu. Ancak son zamanlarda Fed yetkilileri endişeli görünüyorlardı. Ve CME FedWatch aracına göre piyasa şu anda Aralık ayında faiz indirimi ihtimalini sadece %46 olarak görüyor. Ne değişti? Bazı Fed yetkilileri, kapanmanın ertelendiği verileri görmeden harekete geçme konusunda endişeli. Jim hiçbir tartışmanın olmaması gerektiğini söyledi: Fed gelecek ay faiz oranlarını düşürmeli çünkü ekonomi yavaşladı ve tüketiciler giderek daha fazla endişeleniyor. 3. Kazançlar: Perakendeciler, Nvidia ve diğer üç Kulüp ismi için büyük bir hafta. S&P 500 şirketlerinin çoğu zaten üç aylık rakamlarını açıkladı. FactSet’e göre şu ana kadar bunların %82’si pozitif hisse başına kazanç (EPS) sürprizi bildirdi ve %76’sı da olumlu bir gelir sürprizi bildirdi. Üçüncü çeyrekte, S&P 500’ün yıllık bazda karma hisse başına kazanç oranı %13,1 oldu. Eğer bu tutarsa, çift haneli kazanç artışının üst üste dördüncü çeyreğine işaret edecek. Home Depot bu hafta ilk sırada yer alıyor ve Salı günkü açılış zilinden önce kazançlarını açıklıyor. Yönetimin 2026 faiz oranı ortamı ve bunun yeni ev inşaatı (mortgage oranlarıyla bağlantılı) ve ev yenileme faaliyetleri (kısa vadeli HELOC veya konut kredisi kredi limiti oranlarıyla bağlantılı) üzerindeki etkileri yatırımcılar için önemli olacaktır. Ayrıca maliyet açısından tarifelerle ilgili herhangi bir güncelleme önemli olacaktır. TJX Şirketleri Çarşamba sabahı rapor verecek. TJ Maxx, Marshalls ve HomeGoods’un arkasındaki düşük fiyatlı perakendeci TJX’i tatil sezonunun kazananı olarak görmeye devam ediyoruz. Tüketicinin satın alma gücündeki çatlaklar, değere daha da fazla odaklanılmasına yol açıyor ve TJX’in üstün olduğu nokta da bu. Bunu aklımızda tutarak, tatil alışveriş sezonu öncesinde kaliteli ürünlerin bulunabilirliği konusunda yönetimin ne düşündüğünü her zaman bilmek isteriz. Piyasaya sunulan en önemli kazanç raporu olan Nvidia, Çarşamba günkü kapanış zilinden sonra yayınlanacak. Kulüp önümüzdeki hafta daha derinlemesine bir ön izleme sunacak olsa da, bildirilen rakamların dışında odak noktası rehberlik olacak; özellikle Nvidia CEO’su Jensen Huang’ın 2026 sonuna kadar 500 milyar dolarlık satış görünürlüğüne sahip olduğu yorumu. Nvidia’nın yeni nesil Rubin yapay zeka çipinin üretim rampası hakkındaki açıklamalar da önemli olacak. Palo Alto Networks’ün de çarşamba akşamı üç aylık sonuçlarını açıklaması bekleniyor. En son analist kanalı kontrollerine göre şirketin, müşterinin tüm siber güvenlik ihtiyaçları için tek adres olmaya odaklanan sözde platformlaştırma stratejisi işe yarıyor gibi görünüyor. Bildirilen rakamlara ek olarak hükümetin kapatılmasına ilişkin yorumlar ve içinde bulunulan çeyreğin ötesinde uzun vadeli etkilerin olup olmayacağı da ön planda olacak. Ek olarak, hissedarlarının geçen hafta satışı onaylaması yönünde oy kullanan kimlik güvenliği uzmanı CyberArk’ın beklemede olan satın alımıyla da ilgileniyoruz. Önümüzdeki hafta 17 Kasım Pazartesi 08:30 ET: Empire State endeksi (Kasım) 18 Kasım Salı 09:15 ET: Endüstriyel üretim ve kapasite kullanımı (Ekim) Zil kazançlarından önce: Home Depot (HD); Baidu (BIDU), PDD Holdings (PDD), Medtronic (MDT) 19 Kasım Çarşamba Zilden önce: TJX Şirketleri (TJX), Target (TGT), Lowe’s (LOW), Williams-Sonoma (WSM) 14:00 ET: Ekim Fed toplantısından dakikalar Zilden sonra: Nvidia (NVDA), Palo Alto Networks (PANW) 20 Kasım Perşembe 8:30 ET: İstihdam raporu (Eylül) 08:30 ET: Philadelphia Fed endeksi (Kasım) 10:00 ET: Mevcut konut satışları (Ekim) 10:00 ET: NAHB/Wells Fargo konut piyasası endeksi (Kasım) Zilden önce: Walmart (WMT), Bath & Body Works (BBWI) Zilden sonra: Intuit (INTU), Ross Stores (ROST), Gap (GPS) 21 Kasım Cuma 08:30 ET: Gerçek kazançlar (Eylül) 09:45 ET: S&P Global PMI’lar (Kasım) 10:00 ET: Michigan Üniversitesi tüketici güveni (Kasım finali) Zilden önce: BJ Toptan Satış Kulübü (BJ) (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun NVDA, HD, TJX, PANW’dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) CNBC abonesi olarak Jim Cramer ile Yatırım Kulübü’nde Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını yayınladıktan sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.