Altın Salı günü, doların üç ayın en yüksek seviyelerinde dirençli kalması, ABD’de Aralık ayında başka bir faiz indirimi ihtimalinin azalması ve ABD-Çin ticaret gerilimlerinin azalmasının külçe talebini köreltmesiyle yeniden ons başına 4.000 dolar seviyesinin altında işlem gördü.
Bloomberg | Bloomberg | Getty Images
Altının kârı 2025’te göz kamaştırıyor – ancak mayıs ayında nakde dönüyor daha büyük bir vergi faturasını tetiklemek düşündüğünüzden daha fazla.
Fiyatı altın vadeli işlemleri Ekim ayında ons başına 4.000 doları gördü ilk defa. Değerli metal iken fiyat düştü Cuma günü piyasadaki daha geniş çaplı düşüşün bir parçası olarak yılbaşından bugüne getiriler hâlâ yaklaşık %50 seviyesinde ve 4.100 dolar civarında bir fiyatla seyrediyordu.
SPDR Altın Hisseleri gibi fiziksel altınla desteklenen borsada işlem gören fonlar (GLD), iShares Gold Trust (İAÜ) ve abrdn Fiziksel Altın Hisse Senedi ETF’si (Tarak kabuğu) — benzer miktarda arttı.
Karşılaştırıldığında, S&P 500 ABD hisse senedi endeksi Cuma kapanışı itibarıyla 2025’te yaklaşık %15 arttı.
2025’teki baş döndürücü getiriler, altının yaklaşık %26 ile 2010’dan bu yana en iyi yıllık performansını kaydettiği yılın ardından geldi. binaen Dünya Altın Konseyi’ne.
Ancak vergi uzmanlarına göre fiziki altından ve altını takip eden fonlardan elde edilen yatırım kârları, hisse senedi ve tahvil gibi geleneksel varlıklardan farklı şekilde vergilendiriliyor.
Sonuç olarak yatırımcılar, özellikle de en üst vergi diliminde olanlar, hisse senedi ve tahvil gibi varlıklara kıyasla altın kazançları üzerinden daha yüksek bir federal vergi oranı ödeyebilirler.
Bu, altın yatırımcılarını sürpriz bir vergi faturasıyla karşı karşıya bırakabilir.
Sertifikalı mali planlamacı ve kayıtlı acente Tommy Lucas, “Özellikle altının bu yılki yükselişiyle birlikte pek çok kez yanlış adımlara tanık oldum” dedi. Moisand Fitzgerald TamayoCNBC’de 69. sıradaydı Mali Müşavir 100 2025 yılı listesi.
Tüm altın ETF’leri aynı şekilde vergilendirilmez
Yatırım kârları üzerindeki “uzun vadeli” vergi oranları – olarak bilinir sermaye kazançları — örneğin yatırımcıların ücretler ve diğer gelirler üzerinden ödeyebileceği marjinal gelir vergisi oranlarına göre tercihlidir.
Örneğin, en yüksek federal oran uzun vadeli sermaye kazançları%20, zirveden daha düşük marjinal gelir vergisi oranı%37.
Uzun vadeli sermaye kazanç oranları, yatırımcının bir varlığa bir yıldan fazla sahip olması durumunda uygulanır.
Ancak fiziki altın ve fiziki altınla desteklenen fonlar koleksiyonluk eşya olarak değerlendiriliyor vergi amaçlı ve koleksiyon amaçlı en yüksek %28 orana sahip uzun vadeli sermaye kazançları hakkında.
“Bundan kaçış yok [collectibles rate] Lucas, sırf bir ETF paketinde tutulduğu için” dedi.
Bu aynı zamanda gümüş gibi diğer değerli metaller için de geçerlidir.
St. Louis merkezli yeminli mali müşavir ve sertifikalı mali planlamacı Jeffrey Levine, fiziki altın yerine altın vadeli işlem sözleşmeleri tutan fonların, yüzde 26,8’lik en yüksek federal vergi oranıyla farklı bir vergi yapısına sahip olduğunu söyledi.
Focus Partners Wealth’in baş planlama sorumlusu Levine, “Altın ETF’niz olması, bunun tamamen aynı şekilde vergilendirileceği anlamına gelmiyor” dedi.
Her iki durumda da (tahsil edilebilir ve vadeli işlemlerde) en üst vergi dilimindeki yatırımcıların, hisse senedi gibi geleneksel bir varlığa kıyasla uzun vadeli kârlar üzerinden daha yüksek bir oran ödeyeceğini söyledi.
Elbette bu vergi tartışması yalnızca vergiye tabi bir aracılık hesabında tutulan ve kâr amacıyla satılan altın için geçerli. IRA gibi vergi imtiyazlı emeklilik hesabında altın ETF’leri tutan yatırımcılar için geçerli değildir.
Koleksiyon ve vadeli işlemlere ilişkin verginin dökümü
Yatırımcının yıllık gelirine bağlı olarak üç uzun vadeli sermaye kazanç oranı vardır: %0, %15 ve %20.
Bir yıl veya daha kısa süre elde tutulan varlıklara uygulanan kısa vadeli sermaye kazançları farklıdır. Bu tür satışlardan elde edilen kâr, örneğin ücretlere uygulananlar gibi olağan gelir vergisi oranları üzerinden vergilendirilir. Var yedi marjinal vergi oranı%10 ile %37 arasında değişmektedir.
Koleksiyonlar, kısa vadeli sermaye kazançları gibi vergilendiriliyor ancak %28 ile sınırlandırılıyor. Bu, %32, %35 veya %37 gelir vergisi dilimindeki bir yatırımcının, tahsil edilebilir kârlardan elde edilen uzun vadeli sermaye kazançlarının %28’inden fazlasına sahip olamayacağı anlamına gelir.
Özellikle bu yıl altının yaşadığı yükselişte pek çok kez yanlış adımlara tanık oldum.
Tommy Lucas
Moisand Fitzgerald Tamayo’da sertifikalı finansal planlamacı ve kayıtlı temsilci
Levine, bu arada vadeli işlem sözleşmelerinden elde edilen sermaye kazançlarının 60/40 vergi yapısına göre değerlendirildiğini söyledi. Yani kârlarının %60’ı uzun vadeli sermaye kazançları olarak, geri kalan %40’ı ise kısa vadeli sermaye kazançları olarak vergilendirilmektedir.
Altın vadeli işlem fonları söz konusu olduğunda, en üst vergi diliminde yer alan biri için matematik şu şekilde işliyor: sermaye kazançları için en yüksek uzun vadeli oran olan %20’nin %60’ı %12’dir; ve en yüksek marjinal gelir vergisi oranı olan %37’nin %40’ı %14,8’dir.
Levine, bunların hepsi bir araya getirildiğinde altın vadeli işlem sözleşmeleri için %26,8’lik en yüksek sermaye kazanç oranının olduğunu söyledi.
Bazı yüksek gelirli yatırımcılar vergi açısından altın vadeli işlem fonu satın almanın daha iyi bir fikir olduğunu düşünse de olumsuz yanlarının da olduğunu söyledi.
Örneğin, bu tür yatırımcılar bir K-1 vergi formu Levine, fonların genellikle ortaklıklar halinde yapılandırılmasından dolayı dedi. Bunun yıllık vergi beyannamesi doldurmayı daha zorlu ve maliyetli hale getirebileceğini söyledi.