DoorDash ve Duolingo, Wall Street’in AI harcamalarını eşit derecede sevmediğini gösteriyor

Bu kazanç sezonunda teknoloji sektörü genelinde şirketler, Wall Street’e, yapay zeka patlaması hızlandıkça artan harcamalara hazır olmasını söyledi.

Ancak yatırımcılar mega kapları büyük ölçüde ödüllendirirken sermaye harcaması tahminlerini artırdıya da sadece onların rehberliğinden vazgeçmiş olsalar bile, trilyon dolarlık kulübün dışındaki şirketler cezalandırılıyor.

Kapı Göstergesi, Duolingo Ve Roblox şirketlerin harcamaların düşüşte olduğunu söylemesi ve gelecekteki kârlılığa ilişkin endişelerin artmasının ardından geçen hafta hisse senedi fiyatlarının çift haneli düşüşler yaşadığını gördüler. Yapay zeka hizmetlerine ve iş yüklerine yönelik artan talebi karşılamak için büyük yatırımlar vaat eden teknoloji devlerinin aksine, küçük şirketlere daha şüpheci yaklaşılıyor; analistler, yaptıkları bahislerin karşılığını verip vermeyeceği ve önemli yeni gelir fırsatlarıyla sonuçlanıp sonuçlanmayacağı konusunda kararsız.

“Yatırımcılar yatırım döngülerinden hoşlanmıyor” Evercore ISI’dan Mark Mahaney CNBC’ye söyledi “Kapanış Zili: Uzatma” Geçen hafta, “Bu kazanç döngüsüne girip çıkan ve ‘Gerçekten ilk önce yatırımlara yönelmek istiyoruz’ diyerek piyasayı olumsuz şekilde şaşırtan tüm şirketlerde de böyle oldu” dedi.

DoorDash’in hisseleri Perşembe günü %17 değer kaybetti; bu, gıda dağıtım platformunun halka açık bir şirket olarak beş yıldır yaşadığı en kötü düşüş oldu. DoorDash üçüncü çeyrek kazanç raporunda şunları söyledi: dışarı çıkmayı planlıyor Gelecek yıl yeni ürün ve teknolojiye “birkaç yüz milyon dolar”.

“Keşke bir bebeği yetişkine dönüştürmenin bir yolu olsaydı yatırımya da bebeğin bir gecede yetişkinliğe dönüştüğünü görmek, ancak hayatın ya da işlerin bu şekilde yürüdüğüne inanmıyoruz” diye yazdı şirket, kazanç açıklamasında.

DoorDash yakın zamanda otonom teslimata yönelik yatırımları artırdı. Dot’un lansmanı Eylül ayında toplam 5,1 milyar dolar harcadı restoran rezervasyon platformu SevenRooms Ve İngiliz yemek dağıtım hizmeti Deliveroo.

CEO Tony Xu kazanç çağrısında şirketin yatırım geçmişinin “bu taktik kitabını tekrarlamada bir miktar başarı elde edildiğini ve bunu şimdi gelecekteki büyüme için yapıyoruz” sinyalini verdiğini söyledi.

Analistler buna farklı bakıyor.

Gordon Haskett’teki analistler, “İleriye baktığımızda, çoklu genişleme fırsatının sınırlı olduğunu gördüğümüzden, yatırımların marjlar üzerinde ne kadar uzun süre etki bırakabileceği konusunda daha fazla netlik oluşana kadar Tutma notumuzu koruyoruz” diye yazdı.

DoorDash sözcüsü yaptığı açıklamada şirketin “giderek daha başarılı bir ana faaliyet alanına sahip olduğu için şanslı” olduğunu ve yeni projelere “disiplinli bir yatırım yaklaşımı” benimsediğini söyledi.

Duolingo’nun da kendine has bir özelliği vardı. en kötü gün Üçüncü çeyrek kazanç raporunda gelir ve rezervasyonlarda düşüş yaşanmasına rağmen Perşembe günü halka açık bir şirket olarak.

Hisse senedi, Duolingo’nun yeni kullanıcılar bulmaya öncelik verdiğini söylemesinin ardından değerinin dörtte birini kaybetti ve şu anda yıl boyunca %41 oranında değer kaybetti. Şirket para dökmek Ödeme yapan aboneleri kazanmaya çalışırken etkileşimli video görüşmesi seçeneği gibi AI özelliklerine.

CEO Luis von Ahn, kazanç raporunun ardından CNBC’ye verdiği demeçte, “Para kazanma ile kullanıcı büyümesini birbirine düşüren deneyler var ve işimin bir kısmı her zaman bu ikisi arasında hakemlik yapmak olmuştur.” Şirketin “daha çok kullanıcı büyümesine yönelik ödünleşimi” değiştirdiğini söyledi.

Kazanç açıklamasında von Ahn, “yaptığımız uzun vadeli yatırımların sonuçlarını, mali sonuçlarını görmemizin biraz zaman alacağını” söyledi.

Raporun ardından KeyBanc Capital Markets’taki analistler, artan yatırımların yakın vadeli alımlar, kazançlar ve değerleme üzerinde baskı yaratacağı yönündeki endişeleri öne sürerek hisse senedinin notunu alımdan bekletme eşdeğerine düşürdü.

Firma, “Bu bize daha anlamlı mali faydalar görmenin birkaç çeyrek sürebileceğini gösteriyor” dedi.

Duolingo bir yorumda bulunmadı.

Bu arada, teknoloji endüstrisindeki en büyük şirketler de benzer şekilde büyük yapay zeka bahislerinin karla sonuçlanıp sonuçlanmayacağını görmekten yıllar uzakta olabilir. Ancak yatırımcılar pek endişeli değiller.

Alfabe Ve Amazon her ikisi de Ekim sonunda kazançlarını açıkladıktan sonra toparlandı. Şirketler yıl için sermaye harcaması tahminlerini bir kez daha yükseltti ve 2026’da herhangi bir yavaşlama olmayacağını öne sürdü.

Amazon Web Services, Google’ın üçüncü olduğu bir pazar olan bulut altyapısının lider sağlayıcısıdır ve yapay zekaya bağlı bilgi işlem kapasitesi için beklenen talebi karşılamak üzere veri merkezleri oluşturmak için yarışmaktadır. AWS ve Google da kendi yatırımlarına yatırım yapıyor silikon böylece daha az bağımlı olurlar Nvidia ve müşterilere daha eksiksiz bir teknoloji yığını sunabilir.

Bulut altyapı pazarında ikinci sırada yer alan Microsoft, sonrasında geriledi kazanç raporuAynı zamanda daha yüksek sermaye harcamalarına yönelik bir rehber de içeriyordu. Ancak değeri 4 trilyon dolara yakın olan şirket, daha fazla yapay zeka anlaşması ve daha büyük iş yükleri için rekabet ederken hâlâ çoğunlukla Wall Street’in desteğine sahip.

Megacaps arasındaki istisna Metaardından %11 oranında değer kaybetti kazanç. Şirket bu yıl yatırım harcamalarına 72 milyar dolar kadar harcama yapmayı bekliyor ancak Amazon, Google ve Microsoft’a rakip olacak bir bulut hizmeti satmıyor.

Meta, yapay zekayı ürün portföyüne aşıladığını ve ana reklam işinde hedeflemeyi iyileştirdiğini söylerken, gelire ilişkin netlik eksikliği yatırımcıların duraklamasına neden oluyor. Mahaney, Meta’yı piyasayı “olumsuz şekilde şaşırttığını” söylediği şirketlerle gruplandırdı.

Roblox da bu kategorideydi.

Çevrimiçi oyun platformunun paylaşımları neredeyse %16 düştü 30 Ekim’de şirketin güvenlik ve altyapıya daha yüksek harcamaların marjları vurabileceği konusunda uyarmasının ardından bu açıklama yapıldı. CEO David Baszucki CNBC’ye söyledi “Sokakta ciyaklamak“Platformunda güvenliğin” en önemli öncelik “olduğunu söyledi.

Finans şefi Naveen Chopra, yatırımların kısa vadeli katılım ve rezervasyonlar üzerinde ağırlık yaratabileceğini ancak “uzun vadeli büyümenin büyüteci” olduğunu söyledi.

Benchmark’taki analistler, yatırımların karlılığı engelleyeceğini düşünerek hisselerin notunu alımdan tutuna düşürdü. Hisse senedini tutmayı öneren Roth analistleri de gelecek yıl marjlarda potansiyel bir darbe görüyor.

Roth’taki analistler şöyle yazdı: “Bu girişimlerin etkisi, yakın vadede platform katılımını olumsuz etkileyebilir, ancak kullanıcılar için uzun vadede daha büyük bir fayda sağlaması bekleniyor.”

Roblox bu hikaye için bir yorumda bulunmadı.

KOL SAATİ: Yükselen gelgit hiper ölçekleyici tekneleri kaldırıyor