Wall Street’te Kasım ayına berbat bir başlangıç oldu. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq, Nisan ayının başından bu yana en kötü haftalık performansında yüzde 3’ün biraz üzerinde düşüş yaşadı. S&P 500 hafta boyunca %1,6 düştü. Her iki hisse senedi ölçümü de üç haftalık kazanç serisini kırdı. Güçlü Ekim ayının ardından bu haftaki piyasa düşüşünün iki nedeni olabilir. İlk olarak yatırımcılar, yapay zekaya bağlı hisse senetlerinin göz yaşartıcı değerlemelerinden endişe duymaya başladı. Örnek olay: Nvidia, haftalık %7’lik kayıpla 5 trilyon dolarlık piyasa değerini kaybetti. Nvidia’nın zayıflığı, Çin’in yapay zeka çiplerinin güç merkezi için anlamlı bir şekilde yeniden açılmayacağının anlaşılmasıyla daha da kötüleşti. Yönetim aylardır Çin satışlarını görünümüne dahil etmese de birçok yatırımcı hâlâ bunun gerçekleşebileceğini düşünüyordu. Yine de Nvidia konusunda uzun zamandır savunduğumuz “sahip ol, takas etme” tezimizi sürdürüyoruz. .SPX .IXIC 5D dağı S&P 500 ve Nasdaq haftalık performansı İkinci olarak, ABD tarihindeki en uzun süreli hükümet kapatmanın ekonomiye zarar vermeye başladığına dair yeni işaretler ortaya çıktı. İşe yerleştirme şirketi Challenger, Gray & Christmas’ın Perşembe günkü okumasına göre, geçen ayki işten çıkarmalar son 22 yılın Ekim ayı boyunca en yüksek seviyelerine ulaştı. Bir gün sonra, Michigan Üniversitesi’nin en son aylık tüketici duyarlılığı anketi neredeyse şimdiye kadarki en kötü sonucunu kaydetti. Özel kuruluşlardan gelen bu raporlar, 1 Ekim’de başlayan ve hükümetin ekonomik verilerinin çoğunu geciktiren kapatmadan bu yana daha da önem kazandı. Piyasanın çalkantılı olduğu bu hafta boyunca üç işlem gerçekleştirdik. Pazartesi günü Starbucks pozisyonumuza ekleme yaptık. Hisse senedi, tüketicinin zayıflayacağı korkusuyla diğer restoran isimleriyle birlikte darbe aldı. Bu durumda düşüşün abartılı olduğunu düşünüyoruz. Sonuçta CEO Brian Niccol yönetimindeki geri dönüş hikayesi hala güçlü. Yatırım Kulübü’nün portföy analizi direktörü Jeff Marks bir ticaret uyarısında, “Hisse senetlerinin Nisan başında ‘Kurtuluş Günü’ tarifelerindeki düşük seviyelere geri dönmesiyle birlikte, bu son zayıflığı yavaş yavaş daha fazla kazanç elde etmek için bir fırsat olarak görüyoruz.” diye yazdı. “Niccol, kahvehane atmosferini geri getirmek ve mağazalarını Yeşil Önlük Hizmeti adı verilen yeni bir işletme ve personel modeliyle onarmak için iddialı bir plan başlattı. Birkaç çeyrek sürdü ama sonunda dönüş başladı.” Kulüp ayrıca Salı günü daha fazla Boeing hissesi satın aldı. Hisseler, uçak üreticisinin geçen haftaki kazanç raporunun ardından, 777X programındaki beklenenden yüksek ücretlendirme nedeniyle önemli ölçüde düştü. Evet, çeyrek sinir bozucu bir aksilikti. Ancak düşüş bizim gibi uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir fırsat sundu. Marks bir ticaret uyarısında, “Boeing CEO’su Kelly Ortberg yönetimindeki geri dönüş, 737 programının daha iyi uygulanması sayesinde hala güzel bir şekilde ilerliyor” diye yazdı. Üretimin ayda 38 uçaktan 42’ye (daha sonra gelecekte FAA rehberliğinde 47 ve 52’ye) çıkmasıyla birlikte, Boeing’in daha fazla uçak üretme ve teslim etme yeteneği, önümüzdeki yıllarda güçlü bir serbest nakit akışı yaratılmasına yol açacak.” Perşembe günü piyasanın geri çekilmesi bize daha fazla GE Vernova hissesi satın alma şansı verdi. Yapay zeka bağlantılı isimlerin değerlemeleri incelenirken hisseler değer kaybetti. Bunun nedeni GE Vernova’nın, veri merkezlerinde bulunan elektrik ve elektrifikasyon ürünlerini üretmek için kullanılan, dünyanın en büyük gazla çalışan türbin üreticilerinden biri olmasıdır. Şirketin satışları, çılgın yapay zeka altyapı yarışı nedeniyle daha fazla enerjiye yönelik doyumsuz talepten büyük ölçüde yararlanıyor. Marks, başka bir ticaret uyarısında “Bu gerilemeyi daha fazla hisse satın almak için kullanıyoruz çünkü artan elektrik yatırımına olan ihtiyaç konusunda uzun vadeli olumlu bir bakış açımız var” dedi. Eli Lilly bu hafta manşetlere çıktı. Başkan Donald Trump Perşembe günü Lilly ve rakip ilaç üreticisi Novo Nordisk ile Medicare ve Medicaid programlarının kapsamı karşılığında belirli kilo verme tedavilerinin fiyatlarını düşürecek bir GLP-1 fiyatlandırma anlaşması yaptığını duyurdu. Bu Lilly için çok büyük bir haberdi çünkü Zepbound’a erişimi genişletebilir ve gişe rekorları kıran kilo verme ilacının toplam adreslenebilir pazarını artırabilir. Eli Lilly de GLP-1 Mounjaro’nun arkasında ancak anlaşmaya dahil edilmedi. Lilly için tek iyi haber bu değil. Yönetim deneysel amilin obezite ilacı için olumlu orta aşama deneme sonuçlarını açıkladı. Haftada bir kez uygulanan eloralintid aşısının hastaların kas kütlesini korurken kilo vermelerine yardımcı olduğu gösterildi. Eli Lilly’nin hisseleri hafta boyunca %7 artış gösterdi. Bu hafta. Üç aylık kazançlar ve yan ürün haberleri de ilgi odağındaydı. Eaton Salı sabahı karışık bir üçüncü çeyrek raporu yayınladı; bu rapor hisse başına düzeltilmiş kazancı (EPS) geride bıraktı ancak gelir ve organik satışları kaçırdı. Manşet sonuçları eşit olmasa da Kulüp, açıklamada hâlâ parlak noktalar buldu. Örneğin genel segment kârı ve kâr marjı beklentileri aştı ve yeni üç aylık rekorlara ulaştı. DuPont, Perşembe sabahı, Qnity Electronics’in kuruluşundan bir haftadan kısa bir süre sonra, hem üst hem de alt sıralarda bir ilerleme kaydetti. DuPont’un hisseleri, Aramids iş biriminin bölünmesi ve elden çıkarılması nedeniyle üç aylık rakamlardaki gürültü nedeniyle hemen ardından düştü. Yine de yeni DuPont’un temelleri güçlü görünüyor ve hisse senedi %16,5 artışla yaklaşık 40$’a çıkarak haftanın en büyük kazananı oldu. Kulüp hisselerin notunu 2’ye düşürdü. Fiyat hedefimizi de 44 dolara ayarladık. Yakın zamanda Club adı Honeywell’den ayrılan Solstice Advanced Materials, Perşembe günü hiçbir büyük sürprizle karşılaşmadan kazanç bildirdi. Honeywell’in sadece iki hafta önce kendi sonuçlarını yayınladığında sağlanan %7’lik bir gelir artışı vardı. Artı, geçen ayki yatırımcı gününde söylenenlerle oldukça tutarlıydı. Texas Roadhouse Perşembe gecesi karışık bir kazanç raporu paylaştı ve tüketici harcamalarının yumuşayacağı endişelerine rağmen beklenenden daha iyi sonuçlar açıkladı. Ancak yüksek sığır eti fiyatları et lokantası zincirinin emtia enflasyonu görünümünü yükseltmesine neden oldu ve bu da Texas Roadhouse’un kârlılığı üzerinde bir süredir baskı yarattı. Kulüp hisselerinden henüz vazgeçmiyoruz. Wall Street de perşembe gecesi Qnity’den haber aldı. Kazanç değil, bu rakamları DuPont bildirdiğinde öğrendik, ancak yönetim kapanıştan sonra bir iş güncellemesi yayınladı ve bu da şirketin önümüzdeki yıllarda yapay zeka gibi laik trendlerden büyümeye devam etme pozisyonu konusunda bizi umutlandırdı. Kulüp, hisse senedi için satın alma eşdeğeri 1 notu ve 110 dolarlık bir fiyat hedefi yayınladı. Qnity hisseleri dalgalı bir seyir izledi ve Cuma günü 92 doların biraz üzerinde kapandı. (Jim Cramer’s Charitable Trust’taki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübü’ne abone olduğunuzda, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.