Fg Ticaret | E+ | Getty Images
Faydalanmak isteyen yatırımcılar borsa Kazançlar ancak kayıpların etkisini sınırlıyor, giderek daha fazla kayıtlı endekse bağlı hale geliyor yıllık gelirler.
Diğer yıllık gelirler gibi, RILA’lar da genellikle daha sonraki bir tarihte bir ödeme karşılığında paranın teslim edilmesini içeren sigorta sözleşmeleridir. Adından da anlaşılacağı gibi, bir RILA’nın performansı aşağıdakilere dayanmaktadır: bir borsa endeksi (veya birden fazla endeks). Hem kayıp hem de büyüme tarafında sınırlamalarla gelirler.
Bellefontaine, Ohio’daki Sirius Wealth Strategies’in kurucusu ve varlık yönetimi danışmanı sertifikalı finansal planlamacı Jessica McNamee, “Bu, bowling şeridine tampon koymak gibi; her iki tarafta da sınırlısınız” dedi.
RILA’ların satışları üçüncü çeyrekte tahminen 20,6 milyar dolara ulaştı; bu da 2024’ün aynı dönemine göre %20 artış gösterdi. son araştırmalar Bir sigorta ve finansal hizmetler ticaret grubu olan LIMRA’dan.
Bu yıldan 30 Eylül’e kadar satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %18 artışla 57,3 milyar dolara ulaştı. LIMRA yıllık gelir araştırması başkan yardımcısı ve başkan yardımcısı Keith Golembiewski, LIMRA’nın satışlarının hem 2026 hem de 2027’de 80 milyar doları aşmasını beklediğini söyledi.
Golembiewski, “Artan sayıda gelir çözümü ve olumsuz koruma özellikleriyle birlikte… RILA’lar daha geniş bir müşteri kitlesi için daha çekici hale geldi.” dedi.
Büyüme, borsanın son birkaç yılda yükselişini sürdürmesi ve büyük borsa endekslerinin yıllık çift haneli kazançlar kaydetmesiyle gerçekleşti. Örneğin S&P 500 endeksi Ekim 2022 ortasından bu yana %85’ten fazla artış gösterdi. Bazı mali danışmanlar yatırımcılara şu tavsiyede bulunuyor: portföylerini yeniden dengelemek ve piyasada bir düzeltme veya daha kötüsü olması durumunda risk toleranslarını değerlendirin.
McNamee, “Daha sonra bir boğa koşusu döngüsündeyiz” dedi. “Zaman geçtikçe, bu boğa piyasasından elde edilen potansiyel kazanç azalıyor ve piyasanın uzun süreli düşüşünün potansiyel riski artıyor. Sanırım müşteriler şunu düşünüyor: ‘Bu daha ne kadar sürebilir? [bull run] devam etmek?'”
Aynı zamanda, hâlâ emeklilik tasarruflarını biriktiren yatırımcıların, enflasyonu aşan getiriler istiyorlarsa piyasada yer almaları gerekiyor ve RILA bu konuda yardımcı olabilir.
Ama risksiz değiller. İşte satın almadan önce bilmeniz gerekenler.
Kapaklar piyasa kazançlarını da köreltiyor
Bu tamponların sadece kayıpları etkilemediğini unutmayın: McNamee, “Kayıplarınız bir dereceye kadar sınırlı, kazançlarınız da bir dereceye kadar sınırlı” dedi.
Ayrıntılar RILA’lar arasında değişiklik gösterse de işte bir örnek: Diyelim ki bir RILA aşağıdakileri temel alıyor: S&P 500 endeksi ve %15’lik bir düşüş limiti ve %15’lik bir artış sınırı ile birlikte gelir. S&P %8 düşerse zarara uğramazsınız. Ancak %19 oranında kayarsa %4’lük bir kayıp görürsünüz (%15’lik kayıp sınırının üzerindeki miktar).
Bu durumda kazanç tarafında, eğer piyasa %20 oranında sıçrarsa, yalnızca %15’lik bir kazanç göreceksiniz.
Birden fazla endeksin kullanılması holdinglerin çeşitlendirilmesine yardımcı olabilir
RILA sözleşmesinin süresini (örneğin bir, üç veya altı yıl) seçebilirsiniz. Ayrıca, kayıp limitinizin ve kazanç üst sınırlarınızın özelliklerinde de farklılıklar vardır (her ikisi de genellikle sözleşme ne kadar uzun olursa o kadar büyüktür) ve piyasada da farklılıklar vardır. sözleşmenizi temel almayı seçtiğiniz dizin veya dizinler.
RILA’nızda birden fazla endeks kullanmak paranızı çeşitlendirmenize yardımcı olabilir. Örneğin, diyelim ki %70’ini S&P endeksine, diğer %30’unu da geniş tabanlı bir uluslararası endekse ayırdınız, dedi McNamee.
“Eğer ABD hisse senetleri düşüyor ama dünyanın geri kalan hisse senetleri iyi durumdaysa, bu [index mix] çeşitlendirme yaptığımız için potansiyel kayıpların azaltılmasına yardımcı oluyor” dedi.
RILA’ların ilgi çekici yönlerinden biri şudur: genellikle hiçbir ücret ödemeden gelirler. McNamee, sözleşmeye girdiğinizde herhangi bir ön satış ücreti ya da yatırım ücreti olmadığını, çünkü getirileriniz bir endeksin performansına dayalı olsa da endeksin sahibi olmadığınızı söyledi.
Olumsuz koruma olsa bile risk toleransını gözden geçirin
Bu yıllık gelirler risksiz değildir.
Örneğin McNamee, olumsuz yönde %25’e varan oranda koruma sağlayan bir RILA’nın cömert görünebileceğini, ancak tarihin bunun daha da kötü olabileceğini gösterdiğini söyledi: 2007’nin sonlarından 2009’un başlarına kadar olan Büyük Durgunluk’ta S&P %50’den fazla kayıp yaşadı.
McNamee, “Müşterilere bunu tekrar deneyimleyebileceğimizi hatırlatıyorum” dedi. “Endeksin bundan daha fazla düşmesi mümkündür ve para kaybedebilirsiniz.”
Başka bir deyişle, bir RILA satın almadan önce risk profilinizi dikkate almanın önemli olduğunu söyledi.
McNamee, “Müşterinin, bir endekse yapılan tahsisin, olumsuz koruma olsa bile risk toleransına uygun olup olmadığını analiz etmesi gerekiyor” dedi.
Paraya erken erişim pahalı olabilir
Ek olarak, paranızı genellikle RILA süresince kilitlediğinizi unutmamak önemlidir. Sözleşme sona ermeden yıllık gelirden para çekerseniz, teslim ücreti denilen şeyi ödeyebilirsiniz.
Bazı RILA’lar yıllık olarak belirli bir miktara kadar (%10 diyelim) para çekmenize izin verir ancak bu vazgeçmeyi uygular McNamee, bu sınırın ötesindeki para çekme işlemlerinden ücret alınacağını söyledi. Bu ücretler genellikle sözleşmenin başlangıcında daha yüksek başlar (örneğin, aldığınız tutarın %8’i) ve RILA boyunca giderek azalır.
Likidite eksikliğinin ötesinde, diğer yıllık gelirler gibi RILA’ların da diğerleriyle aynı yaşa bağlı para çekme sınırlamalarına tabi olduğunu hatırlamak önemlidir. emeklilik tasarruf.
McNamee, “İnsanların yıllık gelir sigortalarıyla ilgili yaptığı en büyük hata, IRA dışı parayla finanse edilse bile bunun hâlâ bir emeklilik hesabı olduğunun farkına varmamalarıdır” dedi.
Dolayısıyla, 59½ yaşından önce para çekerseniz, Milli Gelirler İdaresi’nden %10 oranında erken para çekme vergisi cezasına tabi olabilirsiniz.