Amazon Web Services’in yapay zekaya yönelik iki yönlü yaklaşımı, Salı günü dünyanın en büyük bulutunun kendi özel çipleriyle ilerlemesi ve Nvidia’ya yaklaşmasıyla daha iyi odaklandı. Amazon’un Las Vegas’ta düzenlenen yıllık AWS Re:Invent 2025 konferansı sırasında Amazon Web Hizmetleri CEO’su Matt Garman, şirketin şirket içi özel çipinin en son sürümü olan Trainium3’ü tanıttı. Önceki nesillere göre dört kat daha fazla bilgi işlem performansına, enerji verimliliğine ve bellek bant genişliğine sahiptir. AWS, Trainium3’ü test eden müşterilerin ilk sonuçlarının, yapay zeka eğitimi ve çıkarım maliyetlerini %50’ye kadar azalttığını söyledi. Trainium gibi özel çipler, onları üretmeye gücü yeten büyük teknoloji şirketleri için giderek daha popüler hale geliyor. Ve kullanım alanları genişliyor. Örneğin Google’ın Broadcom tarafından ortaklaşa tasarlanan tensör işleme birimleri (TPU’lar), geçen ay çok beğenilen Gemini 3 yapay zeka modelinin lansmanından bu yana büyük ilgi görüyor. TPU’lar tarafından desteklenmektedir. Hatta Meta Platformlarının, Nvidia’nın çok amaçlı yapay zeka iş yükleri için altın standart olan grafik işlem birimlerinin (GPU’lar) yanı sıra TPU’ları da değerlendirdiğine dair bir rapor bile vardı. Amazon aynı zamanda Nvidia ile çalışmalarını derinleştirdiğini de duyurdu. Salı günkü açılış konuşmasında Garman, müşterilerin kendi veri merkezlerinde kullanmaları için şirket içi yapay zeka altyapısı sağlayan AWS Fabrikalarını tanıttı. Hizmet, Trainium hızlandırıcılarını ve Nvidia grafik işlem birimlerini birleştirerek müşterilerin Nvidia’nın hızlandırılmış bilgi işlem platformuna, tam yığın AI yazılımına ve GPU ile hızlandırılmış uygulamalara erişmesine olanak tanıyor. Amazon, her iki seçeneği de sunarak AWS bulut kapasitesini artırmayı ve dolayısıyla gelir artışını, yapay zeka yarışında gelir açısından ikinci ve üçüncü sırada yer alan Microsoft’un Azure ve Alphabet’in Google Cloud’unun yoğun rekabet ettiği bir dönemde zirvede kalmayı hedefliyor. Bu yılın başlarında yatırımcılar, AWS’nin ikinci çeyrekteki gelir artışının en yakın rakipleriyle aynı seviyede olmamasından endişe duyuyorlardı. Ekim ayı sonunda üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayan Amazon, bu endişeleri ortadan kaldırmak için uzun bir yol kat etti. Amazon CEO’su Andy Jassy o dönemde şöyle demişti: “AWS, 2022’den bu yana görmediğimiz bir hızda büyüyor ve yıllık bazda yeniden %20,2’ye hızlanıyor.” “Kapasiteyi artırmaya odaklandık; son 12 ayda 3,8 gigawatt’tan (GW) fazla güç ekledik.” Salı günkü duyurular, bulut büyümesini sınırlayan bir yıllık tedarik kısıtlamalarının ardından bilgi işlem kapasitesini hızla genişletmeye çalışan AWS için çok önemli bir zamanda geldi. Daha verimli çipler ne kadar harika olsalar da, yapay zekanın benimsenmesi arttıkça şirketin karşı karşıya kaldığı kapasite talebini karşılayamıyorlar; bu nedenle Wall Street’in odaklandığı konu daha fazla gigawatt kapasite eklemek. Neyse ki Wall Street, kapasite rüzgarının ters rüzgara dönüşmesi gerektiğini savunuyor. Wells Fargo, Trainium3’ün rakiplerle aradaki farkı kapatmak için “bu kapasite geliştirmede Nvidia GPU’larını ve CPU’larını desteklemek açısından kritik öneme sahip” olduğunu söyledi. Pazartesi günü yatırımcılara gönderilen bir notta analistler, Amazon’un 2027 yılı sonuna kadar 12 gigawatt’tan fazla bilgi işlem ekleyeceğini ve talebin güçlü kalması durumunda toplam AWS kapasitesini 150 milyar dolarlık yıllık AWS gelirine kadar destekleyeceğini tahmin ediyor. Ayrı bir notta Oppenheimer Pazartesi günü, AWS’nin kapasitesini artırma yeteneğini zaten kanıtladığını ve bu kapasitenin 2022’den bu yana iki katına çıktığını söyledi. Amazon bunu 2027 yılına kadar tekrar ikiye katlamayı planlıyor. Analistler böyle bir genişlemenin 2026 AWS gelirinde %14, 2027’de ise %22 artışa dönüşebileceğini söyledi. Analistler, son çeyreklerde eklenen her artan gigawatt hesaplamanın yıllık yaklaşık 3 milyar dolarlık buluta dönüştüğünü söyledi. gelir. Özetle Yeni çipler, AWS’nin AI çip yarışında daha derin adımlar atmasına yardımcı olan hoş bir haber olsa da, Amazon’un kapasiteye yaptığı yatırım ve bu kapasitenin ne zaman açılacağı, yatırımcıların daha çok kilitlendiği konu çünkü talebi bu şekilde karşılayacak. Mesele talep meselesi değil; bu bir tedarik meselesi. AWS’nin kapasite ekleme becerisine güveniyoruz. Aslına bakılırsa dünyada bu tür bir lojistik sorununu bu ölçekte Amazon’dan daha iyi çözebilecek bir şirket yok. Amazon hisseleri, bulut ve e-ticaret devinin 30 Ekim sonundaki kazanç raporunun ardından iki oturumda yaklaşık %14 artışla 254 dolara yükseldi. Hisse o zamandan beri bu kazanımları ve ardından bir kısmını geri verdi. Salı günkü kapanış itibarıyla hisseler, “Muhteşem Yedili” emsalleri arasında geride kalarak %6,5 artış gösterdi ve S&P 500’ün 2025’teki kabaca %16’lık yükselişinin altında performans gösterdi. (Jim Cramer’s Charitable Trust uzun AMZN, NVDA’dır. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Investing Club’a abone olduğunuzda, şunları alacaksınız: Jim bir takas yapmadan önce bir takas uyarısı. Jim, hayırsever vakfının portföyündeki bir hisse senedini satın almadan veya satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekliyor. Jim, CNBC TV’de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜ İLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALMANIZ NEDENİYLE HİÇBİR MEMURİYET YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREVİ MEVCUT DEĞİL VEYA OLUŞMAZ. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KÂR GARANTİ EDİLMEZ.