GPU’nun değer kaybı ne kadar sürer?

Dünyanın en değerli şirketlerinden bir avuç, önümüzdeki beş yıl içinde yapay zekaya yönelik veri merkezlerine 1 trilyon dolar harcamaya hazırlanırken, yöneticilerin ve yatırımcıların aklında tek bir kalem var: amortisman.

Muhasebede amortisman, maddi bir varlığın maliyetinin beklenen faydalı ömrü boyunca dağıtılması eylemidir. Şirketler yüzbinlerce kullanıcının ne kadar süre boyunca işlem gerçekleştireceğini tahmin ettiğinden, bu teknoloji endüstrisinde giderek daha önemli bir kavram haline geliyor. Nvidia Satın aldıkları grafik işlem birimleri kullanışlı kalacak veya değerlerini koruyacaktır.

Altyapı devleri böyle Google, Kahin Ve Microsoft sunucularının altı yıla kadar faydalı olabileceğini söylediler. Ancak çok daha erken değer kaybedebilirler. Microsoft son açıklamasında şunları söyledi: yıllık dosyalama bilgisayar ekipmanının iki ila altı yıl dayandığını.

Devasa yapay zeka yapılarını finanse eden yatırımcılar ve borç verenler için bu dikkate alınması gereken çok şey var; çünkü ekipman ne kadar uzun süre değerli kalırsa, bir şirket amortismanı o kadar uzun süre uzatabilir ve kârlara o kadar az zarar verir.

AI GPU’lar, piyasada nispeten yeni oldukları için özel bir zorluk teşkil ediyor. Nvidia’nın veri merkezi için ilk yapay zeka odaklı işlemcileri 2018 civarında çıktı. Mevcut yapay zeka patlaması 2022’nin sonlarında ChatGPT’nin piyasaya sürülmesiyle başladı. O zamandan bu yana Nvidia’nın yıllık veri merkezi geliri 15 milyar dolardan 15 milyar dolara çıktı. 115 milyar dolar Ocak ayında sona eren yılda.

Latham & Watkins’in gelişmekte olan şirketleri ve büyüme uygulamalarından sorumlu başkan yardımcısı Haim Zaltzman, işletmelerin onlarca yıldır kullandığı diğer ağır ekipman türleriyle karşılaştırıldığında GPU’ların ne kadar uzun süre dayanabileceğine dair gerçek bir performans kaydı bulunmadığını söyledi.

“Üç yıl mı, beş mi, yoksa yedi mi?” GPU finansmanı üzerinde çalışan Zaltzman bir röportajda şunları söyledi. “Finansman açısından ne kadar başarılı olduğu açısından büyük bir fark var.”

Nvidia’nın müşterilerinden bazıları, AI çiplerinin değerini uzun süre koruyacağını ve müşterilerin eski işlemcilere erişim için para ödemeye devam edeceğini, çünkü bunların diğer görevler için hala faydalı olacağını söylüyor. CoreWeaveGPU’ları satın alan ve bunları müşterilere kiralayan 2023’ten bu yana altyapısı için altı yıllık amortisman döngüleri kullanıyor.

CoreWeave CEO’su Michael Intrator bu hafta CNBC’ye üç aylık kazançların ardından şirketinin GPU raf ömrü konusunda “veri odaklı” olduğunu söyledi.

Intrator, CoreWeave’in 2020’de duyurulan Nvidia A100 yongalarının tamamının dolu olduğunu söyledi. Ayrıca, sözleşmenin süresi dolduğu için 2022 yılına ait bir grup Nvidia H100 yongasının satışa sunulduğunu ve bunların orijinal fiyatının %95’i üzerinden hemen rezerve edildiğini de sözlerine ekledi.

Intrator, “Aldığım tüm veri noktaları bana altyapının değerini koruduğunu gösteriyor” dedi.

Yine de CoreWeave hisseler düştü Üçüncü taraf bir veri merkezi geliştiricisindeki gecikmelerin tüm yıl hedefine ulaşması nedeniyle kazanç raporundan sonra %16. Hisse senedi, yapay zekada aşırı harcamalara ilişkin endişeleri yansıtan daha geniş çaplı satış dalgasının bir parçası olarak Haziran ayında ulaştığı zirveden %57 düştü. Oracle hisseleri Eylül ayındaki rekor seviyesinden yüzde 34 düştü.

Yapay zeka ticaretine dair en sesli şüphecilerden biri kısa süre önce Nvidia’ya karşı bahisleri açıklayan kısa satıcı Michael Burry’dir. Palantir.

Bu hafta bury önerilen bu şirketler dahil MetaOracle, Microsoft, Google ve Amazon AI çiplerinin kullanım ömrünü abartıyor, amortismanını ise olduğundan az gösteriyorlar. Sunucu ekipmanlarının gerçek kullanım ömrünün yaklaşık iki ila üç yıl olduğunu tahmin ediyor ve bunun sonucunda şirketlerin kazançlarını şişirdiğini söylüyor.

Amazon ve Microsoft yorum yapmayı reddetti. Meta, Google ve Oracle yorum taleplerine yanıt vermedi.

Nvidia, daha önceki iki yıllık tempoya kıyasla artık yıllık bazda yeni AI çipleri piyasaya sürüyor. Gelişmiş Mikro CihazlarEn yakın GPU rakibi olan .

Nvidia önümüzdeki hafta üç aylık sonuçları açıklayacak.

Amazon, içinde şubat ayı başvurususunucularının bir alt kümesinin kullanım ömrünü altı yıldan beş yıla düşürdüğünü çünkü “özellikle yapay zeka ve makine öğrenimi alanında teknoloji geliştirme hızının arttığını” ortaya koyan bir çalışma yürüttüğünü söyledi.

Bu arada diğer hiper ölçekleyiciler, daha yeni sunucu ekipmanları için GPU kullanım ömrü tahminlerini genişletiyor.

Microsoft yapay zeka altyapısını agresif bir şekilde oluşturmayı planlasa da CEO Satya Nadella söz konusu Bu hafta şirketinin yapay zeka çipi alımlarını aralıklı hale getirmeye ve tek nesil işlemcilere aşırı yatırım yapmamaya çalıştığını söyledi. Herhangi bir yeni Nvidia AI çipinin en büyük rakibinin selefi olduğunu ekledi.

Nadella, “Nvidia’dan edindiğimiz en büyük öğrenmelerden biri, geçiş hızının artmasıydı” dedi. “Bu büyük bir faktördü. Bir neslin dört ya da beş yıllık yıpranmasına takılıp kalmak istemedim.”

Nvidia yorum yapmaktan kaçındı.

Amortisman Uzmanları Derneği başkan yardımcısı ve Emrydia Consulting’in kurucusu Dustin Madsen, amortismanın yönetim tarafından yapılan mali bir tahmin olduğunu ve teknoloji gibi hızlı hareket eden bir sektördeki gelişmelerin ilk tahminleri değiştirebileceğini söyledi.

Madsen, amortisman tahminlerinin genellikle teknolojik eskime, bakım, benzer ekipmanların geçmiş ömürleri ve şirket içi mühendislik analizleri gibi varsayımları dikkate aldığını söyledi.

Madsen, “Bir denetçiyi, onun hayatının nasıl olacağını öne sürdüğünüz şeyin aslında onun hayatı olduğuna ikna etmeniz gerekecek” dedi. “Bu varlıkların ömrünün yaklaşık altı yıl olduğunu öne süren mühendislik verileriniz gibi tüm bu faktörlere bakacaklar ve bunu çok ayrıntılı bir düzeyde denetleyecekler.”

— CNBC’den Jordan Novet bu hikayeye katkıda bulundu.

KOL SAATİ: Chris Wood: Nvidia’yı portföyümüzden çıkardık, Çin yapay zeka isimlerini tercih ettik